资本市场 期货交易常识

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一、期货交易所
　　指依照《期货交易管理暂行条例》和《交易所管理办法》规定条件设立的，履行《期货交易管理暂行条例》和《交易所管理办法》规定的职能，按照其章程实行自律性管理的法人。它是一种非营利机构，但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制，使得期货交易的'公开、公平、公正'原则得以实现。
　　二、交易所会员
　　是指根据期货交易有关法律、法规和交易所章程的有关规定，经交易所审查批准，在交易所进行期货交易活动的企业法人。
　　三、期货交易
　　指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。
　　四、期货合约
　　是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
　　五、交易大厅
　　是期货合约集中交易的场所。
　　六、交易席位
　　是会员将交易指令输入交易所计算机交易系统参与交易的通道。
　　七、出市代表
　　是受会员委派并代表会员在交易大厅接受本会员的交易指令进行期货交易的人员，其在交易大厅与交易有关的行为由会员负责。
　　八、交割结算员
　　是经会员单位授权，代表会员办理结算和交割业务的人员。
　　九、基础交易知识
　　双开，新多头跟新空头开仓。
　　双平，老多头跟老空头平仓。
　　多开，多头主动开仓。
　　多换：多头换手，指老多卖出平仓，新多买进开仓
　　空换：空头换手，指老空买进平仓，新空卖出开仓
　　仓差：今日持仓总数—昨日持仓总数。'+'是增仓；'—'是减仓空开，空头开仓。
　　空平，空头平仓。
　　多平，多头平仓。
　　委比，衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。公式：（买量—卖量）/（买量+卖量）×100%
　　外盘是以申买价成交的量
　　内盘是以申卖价成交的量
　　风险度=客户持仓保证金/客户权益×100%
　　?A、逐日盯市：
　　?⑴、平仓盈亏（逐日盯市）=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏
　　?①平当日仓盈亏=当日开仓价与平仓价之差×手数×交易单位
　　?②平历史仓盈亏=平仓价与昨日结算价之差×手数×交易单位
　　?⑵、持仓盈亏（逐日盯市）=持当日仓盈亏+持历史仓盈亏
　　?①持当日仓盈亏=当日结算价与当日开仓价之差×手数×交易单位
　　?②持历史仓盈亏=当日结算价与昨日结算价之差×手数×交易单位
　　?⑶、当日盈亏=平仓盈亏（逐日盯市）+持仓盈亏（逐日盯市）
　　?⑷、当日结存（逐日盯市）=上日结存（逐日盯市）+当日存取合计+当日盈亏-当日手续费
　　?⑸、客户权益=当日结存（逐日盯市）
　　?B、逐笔对冲：
　　?⑴、平仓盈亏（逐笔对冲）=开仓价与平仓价之差×手数×交易单位
　　?⑵、浮动盈亏=当日结算价与开仓价之差×手数×交易单位
　　?⑶、当日结存（逐笔对冲）=上日结存（逐笔对冲）+当日存取合计+平仓盈亏（逐笔对冲）-当日手续费
　　?⑷、客户权益（逐笔对冲）=当日结存（逐笔对冲）+浮动盈亏
　　?注：①、盈亏计算方式不同，不影响当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、保证金占用、可用资金、追加保证金、风险度等参数的金额或数字；
　　?③、'**与**之差'的正负值要结合头寸方向计算。
　　强平操作流程
　　?第一步：结算部以约定方式发送帐单追加、强平通知书；
　　?第二步：交易风控员电话辅助通知并记录；
　　?第三步：客户按约定减仓或追加资金；
　　?第四步：客户未按约定减仓或追加资金，交易风控员下达强行平仓指令；
　　?第五步：执行强行平仓指令，将指令下至交易所主机；
　　?第六步：电话通知客户强平结果，客户通过当日帐单确认强平结果；
　　?第七步：交易风控员建立强平台帐。
　　十、头寸
　　是一种市场约定，既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸
　　十一、卖空
　　看跌价格并卖出期货合约称卖空。
　　十二、期货升水和期货贴水
　　在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。
　　十三、正向市场
　　在正常情况下，期货价格高于现货价格。
　　十四、反向市场
　　在特殊情况下，期货价格低于现货价格。
　　十五、持仓
　　交易者手中持有合约称为持仓。
　　十六、斩仓
　　在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。
　　十七、实物交割
　　是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结未平仓合约的过程。
　　十八、集中交割
　　即卖方标准仓单、买方货款全部交到交易所，由交易所集中统一办理交割事宜。
　　十九、期货转现货
　　是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。
　　二十、滚动交割
　　是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。
　　二十一、标准仓单
　　是由交易所指定交割仓库按照交易所规定的程序签发的符合合约规定质量的实物提货凭证。
　　二十二、指定交割仓库
　　经交易所指定的为期货合约履行实物交割的交割地点。
　　二十三、交割违约
　　在实物交割时，卖方会员未能在规定时间内如数交付标准仓单的；买方会员未能在规定时间内如数交付货款的。
　　二十四、滚动交割配对日交割结算价
　　采用该期货合约配对日的当日结算价。
　　二十五、保证金
　　是指交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。
　　二十六、结算
　　是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。
　　二十七、结算银行
　　是指交易所指定的，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。
　　二十八、结算准备金
　　是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金的最低余额由交易所决定。
　　二十九、交易保证金
　　是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被是指会员在交易所专用结算账户中确保合约合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证金。
　　三十、追加保证金
　　当客户的必须保证金少于一定数量时，经纪公司要求客户补足的部分叫追加保证金。
　　三十一、浮动盈亏
　　未平仓头寸按当日结算价计算的未实现赢利或亏损。
　　三十二、每日无负债结算制度
　　又称逐日盯市，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。