身价200万海归 三步走上资产配置路

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　北京，繁华而繁忙。你或许拥有光鲜体面的工作，拥有自信达观的智慧，但是忙碌、疲惫，让你对自己的财富疏于管理。通过资产配置来实现财富的有效管理，对实现人生的阶段目标，降低人生的不确定性有着独特的意义。资产配置既是出于分散风险的稳健考虑，也是每一个成功人士必然的选择。本周，《华夏时报》华夏理财特邀太平洋人寿理财顾问高兵杨，为读者进行一次资产配置“0”起点扫盲。

　　案例分析：

　　张先生，34岁，美国海归，现就职于某经济研究所。在北五环、东四环各有房屋一套，两套房产总价值约200万（贷款购买，均为20年还清，首付二成，其中一套已还5年，一套还了2年）。张先生月薪税后15000元，年薪约28万元；妻子在中学任教，月薪5000元。夫妇每月要还房屋贷款8000元。有存款100万，证券资产20万，缩水后约10万，主要投资于股票市场，但今年以来交易并不频繁。试水股票的巨大失败，让张先生萌生了资产配置的想法。但是对于理财，张先生却是一头雾水。

　　理财师建议：

　　张先生年轻有为事业上正处于黄金期，生活美满、家境殷实，是中国新一代高级知识分子的代表，对于资产管理理应早作打算。

　　第一步，考虑保险配置。

　　为不确定性提供必要的保障。张先生作为家庭收入的主要来源，个人的风险保障是首位的。建议多购买不同种类的保险产品，重大疾病保险和意外伤害保险是必选的，规避因突发的疾病和意外伤害导致家庭收入急速下降，保险金额至少要提高到房贷负债的总额。

　　同时，建议张先生不要提前还贷，每月还贷后家庭可考虑将剩余资金用于投资，以图更好的投资收益。

　　第二步，考虑投资配置。

　　以确保一个令人满意的收益。张先生家年结余较多，提高净资产的能力较强，虽然投资股市并不成功，资产缩水，但仍然鼓励投资行为，将投资性资产比例稳定在总资产的30％-40％为合理范围。考虑到投资经验不足，建议购买开放式基金。结合其风险承受能力，用可投资资金的70％购买股票型基金，30％购买债券或债券型基金，购买方式除了每月用一部分资金定期定额购买外，还可以在市场低点时择机购买。这样的投资组合长期收益率预计可达到5％-8％左右。通过一两年的投资实践会积累一些经验，再考虑其他投资渠道。

　　现金存款不宜太多，一般为6个月的生活费，作为日常开销和应急准备金。

　　第三步，考虑补充养老金。

　　为中远期目标做好妥善准备。张先生逐渐步入中年，养老需求也日趋紧迫，退休以后的生活开销取决于资金的积累。社会养老险、企业补充养老险未必能保证原来的生活品质，着手建立补充养老年金也十分必要。

　　一般而言，退休后工资替代率能够达到70％-80％基本就能够满足日常的生活开销。但是，我国现有的社会保障体系仅能够满足一般在职员工40％-50％的工资替代率，仍有20％以上的缺口。这一缺口可以通过商业养老保险或者银行定期存款来实现。