—2010年银行从业资格考试《公共基础》精讲班讲义（02）

影子在哭

本帖最后由 影子在哭 于 2010-2-26 10:26 编辑

第2讲：第二章：银行业金融机构   讲义
第二章 银行经营环境
　　本章考情分析
　　1．学习本章的目的与要求：了解当今所处的经济、金融等经营环境及经济结构状况；掌握宏观经济发展目标及其衡量指标；熟悉金融环境对商业银行的直接影响和间接影响；掌握货币政策的概念、目标、工具。
　　2．本章在考试中的地位：本章在考试中非常重要，重就重金融市场、金融工具、货币政策等方面。在分数一般在—分左右；本章主要介绍在历年考试中，主要出现在单项选择题、多项选择题、判断题等客观题题型中。
　　3．本章主要内容：精讲经济环境、金融环境对商业银行的直接影响和间接影响；精讲金融市场、金融工具和货币政策等相关问题。
　　4．本章重点与难点是：
　　金融市场的功能与种类；
　　金融工具的概念与种类；
　　货币政策的概念、最终目标、中介目标和操作目标及工具
　　基础货币、
　　5．复习方法：应在精读教材的基础上，采用逻辑结构记忆；并进行适度练习。
　　本章考点精讲
　　本章包括经济环境、金融环境计两方面即2节内容。
　　第一节　经济环境
　　1．宏观经济运行
　　宏观经济状况包括经济发展水平、状况和前景等方面。
　　其一，宏观经济发展目标及其衡量指标
　　宏观经济发展的总体目标：一般包括四个，即经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡。（货币政策目标与其一致）
　　
【例题1：多选题】
宏观经济发展的总体目标包括：（ABCD）
　　A、经济增长
　　B、充分就业
　　C、物价稳定
　　D、国际收支平衡
　　
这四大目标分别通过国内生产总值、失业率、通货膨胀率和国际收支等指标来衡量。

　　经济增长：是指一个特定时期内一国(或地区)经济产出和居民收入的增长。
　　衡量经济增长的宏观经济指标是国内生产总值(GDP)，它是指一国(或地区)所有常住居民在一定时期内生产活动的最终成果
　　GDP是衡量一国(或地区)整体经济状况的主要指标，GDP增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标。
　　充分就业：其宏观经济衡量指标是失业率。
　　物价稳定：是要保持物价总水平的大体稳定，避免出现高通货膨胀。
　　常用的指标有三种：消费者物价指数、生产者物价指数、国内生产总值物价平减指数。
　　与通货膨胀一样，通货紧缩也是货币供求失衡、物价不稳定的一种表现，是物价持续、普遍、明显地下降，对整个经济增长也同样有着不利的影响。
　　国际收支平衡：是指国际收支差额处于一个相对合理的范围内，既无巨额的国际收支赤字，又无巨额的国际收支盈余。（并非完全相等―――判断正误）
　　国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，资本项目则集中反映一国同国外资金往来的情况，反映了一国利用外资和偿还本金的执行情况，如直接投资、政府和银行的借款及企业信贷等。
　　其二，经济周期
　　经济周期亦称经济循环或商业循环，是指经济处于生产和再生产过程中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。经济周期一般分为四个阶段：繁荣、衰退、萧条和复苏。
　　
【例题2：多选题】
经济周期一般分为阶段
　　A、繁荣
　　B、衰退
　　C、萧条
　　D、复苏
　　2．经济结构
　　其一，产业结构
　　国民经济可分为第一产业、第二产业和第三产业。
　　第一产业是指农、林、牧、渔业；
　　第二产业是指采矿业，制造业，电力、燃气及水的生产和供应业，建筑业；
　　第三产业是指除第一产业、第二产业以外的其他行业
　　第三产业在国民经济中所占比重较低，
　　
【例题3：多选题】
第二产业包括（ABCD)。
　　A、采矿业
　　B、制造业
　　C、电力、燃气及水的生产和供应业
　　D、建筑业
　　其二，消费投资结构
　　从支出角度来看，GDP由消费、投资和净出口三大部分构成。其中，消费包括私人消费和政府消费两部分
　　3．经济全球化
　　在世界市场范围内提高资源配置的效率，从而使各国间经济的相互依赖程度日益加深趋势。

第二节 金融环境
　1．金融市场
　　金融市场是金融工具交易的场所。
　　主要包括货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、期货市场、黄金市场等。
　　其一，金融市场的功能
　　金融市场具有：
　　货币资金融通功能、优化资源配置功能、风险分散与风险管理功能、经济调节功能、定价功能。
　　其二，金融市场的种类
　　按金融工具的期限划分，金融市场可分为货币市场（一年以内、含）和资本市场。
　　我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。
　　资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。
　　按具体的交易工具类型划分，金融市场可分为债券市场、票据市场、外汇市场、股票市场、黄金市场、保险市场等。
　　按金融工具交易的阶段来划分，金融市场可分为发行市场（初级市场或一级市场）和流通市场（也称为二级市场即买卖转让的市场。）
　　按交割时间划分，金融市场可分为现货市场当日成交（即当日、次日或隔日等几日内进行交割）和期货市场（约定时间交割）。
　　按交易活动是否在固定的场所进行，金融市场可分为场内交易市场（有固定场所、有组织、有制度）和场外交易市场（没有固定交易场所）
　　其三，我国的金融市场
　　当今，从市场类型看，由同业拆借市场、回购市场和票据市场等组成的货币市场，由债券市场和股票市场等组成的资本市场
　　从市场层次看，以银行间市场为主体的场外交易市场与以交易所市场为主体的场内交易市场相互补充，共同发展。
　　(1)货币市场
　　(2)资本市场
　　1990年底，上海证券交易所和深圳证券交易所先后成立。标志着我国股票市场正式形成．l997年6月，银行间债券市场成立
　　(3)其他市场
　　1994年4月，全国统一的银行间外汇市场建立
　　2002年10月，上海黄金交易所成立
　　目前已有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所3家期货交易所
　　2006年9月在上海成立了中国金融期货交易所
　　1980年恢复国内保险业
　　其四，金融市场发展对银行的影响p34
　　(1)作用（略）
　　(2)挑战
　　第一，风险管理的难度也将越来越大。
　　第二，放大风险事件。
　　第三，将资金投资于资本市场，减少银行的资金来源：造成银行优质客户的流失。
　　2．金融工具    P36
　　其一，基本概念
　　金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约。
　　其二，金融工具的种类
　　(1)按期限的长短划分
　　(2)按融资方式划分
　　(3)按投资者所拥有的权利划分
　　①债券
　　②股票
　　持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。
　　③可转换公司债券
　　④证券投资基金
　　(4)按金融工具的职能划分可分为三类：
　　第一类是用于投资和筹资的工具，如股票、债券等：
　　第二类是用于支付、便于商品流通的金融工具，主要指各种票据；
　　第三类是用于保值、投机等目的的工具，如期权、期货等衍生金融工具。

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3．
※
货币政策　　P38
　　货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。商业银行是货币政策的主要传导媒介和最主要的传导体。
　　货币政策由货币政策目标和货币政策工具两部分内容构成。
　　货币政策目标包括最终目标、中介目标和操作目标
　　货币政策目标
　　制定和实施货币政策，首先必须明确货币政策最终要达到的目的，即货币政策的最终目标。中央银行通过货币政策工具操作直接引起操作目标的变动，操作目标的变动又通过一定的途径传导到整个金融体系，引起中介目标的变化，进而影响宏观经济运行，实现货币政策最终目标。P39
　　
【单选题.例题1·】
货币政策是中央银行为实现（C）目标而采用的控制和调节货币、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段。
　　A、货币供应量稳定
　　B、宏观经济
　　C、特定经济
　　D、经济发展
　　最终目标：
　　国民经济发展的总体目标包括经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡四大目标。作为国家宏观经济政策重要组成部分的货币政策，其最终目标也是这四大目标。
　　
《中
国人民银行法》明确规定，我国的货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”。
　　
【单选题.例题2】
对内币值稳定指的是：（C）
　　A、人民币币值稳定
　　B、外币币值稳定
　　C、国内物价稳定
　　D、汇率稳定
　　操作目标和中介目标
　　
现阶段我国货币政策的操作目标是基础货币，中介目标是货币供应量。

　　
【单选题.例题3】
现阶段我国货币政策的中介目标是：（C）
　　A、基础货币
　　B、存款准备金
　　C、货币供应量
　　D、充分就业
　　
基础货币又称为高能货币，是指具有使货币总量成倍扩张或收缩能力的货币

，由中央银行发行的现金通货和吸收的金融机构存款构成。我国基础货币由三部分构成：金融机构存入中国人民银行的存款准备金、流通中的现金和金融机构的库存现金。

　　货币供应量是指某个时点上全社会承担流通和支付手段的货币存量。
　　我国按流动性不同将货币供应量划分为三个层次：



　　
　　
【单选题.例题4】
一般所说的货币供应量是指：（C）
　　A、M0
　　B、M1
　　C、M2
　　D、M3
货币政策工具
　　
我国货币政策工具主要包括公开市场业务、存款准备金、再贷款与再贴现、利率政策、汇率政策和窗口指导六大类。

　　(1)公开市场业务
　　公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券．吞吐基础货币，以改变商业银行等存款类金融机构的可用资金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。
　　中央银行买卖证券的目的不是为了盈利。当中央银行需要增加货币供应量时．可利用公开市场操作买入证券，增加商业银行的超额准备金，通过商业银行存款货币的创造功能，最终导致货币供应量的多倍增加。
　　相反，当中央银行需要减少货币供应量时，可进行反向操作。在公开市场上卖出证券，减少商业银行的超额准备金，引起信用规模的收缩、货币供应量的减少、市场利率的上升。
　　(2)存款准备金
　　存款准备金是指商业银行为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，包括商业银行的库存现金和缴存中央银行的准备金存款两部分。
　　
存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金
。法定存款准备金是商业银行按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，超额存款准备金是商业银行存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。
　　(3)再贷款与再贴现
　　①再贷款
　　再贷款是指中央银行对金融机构发放的贷款
　　中国人民银行发放的再贷款分为三类：一是为解决流动性不足的需要而发放的贷款；二是为处置金融风险的需要而发放的贷款；三是用于特定目的的贷款
　　②再贴现
　　再贴现是中央银行传统的三大货币政策工具之一，是指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向中央银行转让的票据行为。
　　作为中央银行货币政策工具的再贴现政策，主要包括两方面的内容：
　　一是通过再贴现率的调整，影响商业银行以再贴现方式融入资金的成本，干预和影响市场利率及货币供求；二是规定再贴现票据的种类，影响商业银行及全社会的资金投向，促进资金的高效流动。
　　(4)利率政策
　　①利率及其种类
　　利率是一定时期内利息收入同本金之间的比率，可以分为：
　　市场利率、官方利率与公定利率：
　　市场利率是随市场规律自由变动的利率，
　　官方利率是由政府金融管理部门或中央银行确定的利率，也叫法定利率，
　　公定利率是非政府的民间金融组织，如银行业协会等所确定的利率。
　　名义利率与实际利率：
　　名义利率是以名义货币表示的利率，也就是我们通常所说的利率，实际利率是扣除通货膨胀影响以后的利率。
　　固定利率与浮动利率：
　　固定利率是指在整个借款期间，不随借贷资金的供求状况而波动的利率。浮动利率又称为可变利率，是指随市场利率的变化而定期调整的利率
　　短期利率与长期利率：
　　通常我们把一年以下(含一年)的利率就是短期利率；一年以上的利率就是长期利率。
　　即期利率与远期利率：
　　即期利率是指无息债券当前的到期收益率。远期利率是从未来的某个时点开始到更远的时点的利率
　　②我国的利率政策工具
　　目前，中国人民银行采用的利率工具主要有：调整中央银行基准利率，包括再贷款利率、再贴现利率、存款准备金利率、超额存款准备金利率：调整金融机构的法定存贷款利率；制定金融机构存贷款利率的浮动范围：制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等。
　　(5)汇率政策
　　①汇率及其种类
　　
汇率是两种不同货币之间的兑换价格。

　　汇率可以分为许多不同的种类。
　　
·基本汇率和套算汇率。
各国在制定汇率时必须选择某一国货币作为主要对比对象，这种货币被称为关键货币。根据本国货币与关键货币实际价值的对比，制定出对它的汇率，这个汇率就是基本汇率。一般美元是国际支付中使用较多的贷币。套算汇率是指各国按照对美元的基本汇率套算出的直接反映其他货币之间价值比率的汇率，比如，根据美元对日元、美元对人民币的汇率，可以套算出日元对人民币的汇率。
　　
·固定汇率和浮动汇率。
固定汇率是指由政府制定和公布，并只能在一定幅度内波动的汇率。浮动汇率是指由市场供求关系决定的汇率，其涨落基本自由。
　　
·即期汇率和远期汇率。
即期汇率，也称为现汇汇率，是指买卖外汇双方成交当天或两天以内进行交割的汇率。远期汇率是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同、达成协议的汇率。到了交割日期，由协议双方按预定的汇率、金额进行钱汇两清
　　
·官方汇率和市场汇率。
官方汇率是指中央银行或外汇管理当局公布的汇率。市场汇率是指在自由外汇市场上买卖外汇的实际汇率。
　　②汇率政策
　　汇率政策是国家宏观经济政策的熏要组成部分，也是我国中央银行的一项重要货币政策工具，通常包括三方面的内容：一是选择相应的汇率制度，二是确定适当的汇率水平，三是促进国际收支平衡。在这三项内容中，选择汇率制度是最基础、最核心的部分。
　　2005年7月21日，我国对人民币汇率形成机制进行了又一次改革。改革的内容是：人民币汇率不再盯住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个货币篮子。同时，根据国内外经济金融形势，以市场供求为基础，参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
　　(6)窗口指导
　　窗口指导指中央银行利用自己的地位与声望，使用口头或书面的方式，向金融机构通报金融形势，说明中央银行意图，劝其采取某些相应措施藉以贯彻中央银行的货币政策。

本章小结
　　本章小结：本章通过经济环境和金融环境两个部分对银行经营所处的环境进行了介绍．经济环境构成银行运行的基础条件和背景，经济发展状况直接影响银行的经营状况．本章主要从宏观经济运行、经济结构和经济全球化三个角度分析了银行所处的经济环境及其对银行经营的影响．金融环境对于银行业有着直接的影响，银行业则是金融环境的重要组成部分。本章主要从金融市场、金融工具和货币政策三个方面介绍了银行所处的金融环境及其对银行业务和银行管理的影响．
　　本章思考和练习题：
　　1、宏观经济发展包括了哪些总体目标；这些目标分别通过哪些指标来衡量？
　　2、什么是经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡？
　　3、金融市场的功能与种类有哪些？
　　4、货币政策目标包括了哪些目标？
　　5、货币政策中介目标包括了哪些内容？
　　6、货币政策操作目标包括了哪些内容？
　　7、我国的货币政策目标是怎样表述的？
　　8、货币供应量层次是如何划分的？
　　9、什么是货币政策工具，我国有哪些主要货币政策工具？
　　10、“三大法宝”有哪些作用？
　　本章练习题：
　　多项选择题：
　　1、货币政策目标包括：（ABC）
　　A、操作目标
　　B、中介目标
　　C、最终目标
　　D、阶段目标
　　2、货币政策的最终目标包括：（ABCD）
　　A、经济增长
　　B、充分就业
　　C、物价稳定
　　D、国际收支平衡
　　3、下列属于我国货币政策工具的有：（ABCDEFG）
　　A、存款准备金
　　B、再贷款
　　C、再贴现
　　D、公开市场业务
　　E、利率政策
　　F、汇率政策
　　G、窗口指导
　　4、被称为我国货币政策“三大法宝”的政策工具的有：（ACD）
　　A、公开市场业务
　　B、再贷款
　　C、再贴现
　　D、存款准备金
　　E、窗口指导
　　F、利率政策
　　G、汇率政策
　　5、我国基础货币由（ABC）构成
　　A、存款准备金
　　B、流通中现金
　　C、金融机构的库存现金
　　D、外汇资金
　　6、商业银行的存款准备金包括：（ABC）
　　A、商业银行的库存现金
　　B、法定存款准备金
　　C、超额存款准备金
　　D、流通中现金
　　7、商业银行的超额存款准备金主要用于：（ABCD）
　　A、支付清算
　　B、头寸调拨
　　C、资产运用
　　D、作为备用资金

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