2014年银行业初级资格考试个人理财第四章强化习题及答案解析

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第四章 银行理财产品　　一、单项选择题　　1． 不属于债券型理财产品的投资方向的是（　）。　　A．债券市场　　B．国债市场　　C．企业债市场　　D．个人债市场　　2． 银行理财产品按交易类型可分为（　）。　　A．开放式产品和封闭式产品　　B．保本产品和非保本产品　　C．期次类和滚动发行　　D．单一式产品和多样式产品　　3． 下列关于货币型理财产品的特点的说法中，正确的是（　）。　　A．投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高　　B．投资期短，资金赎回不灵活，本金、收益安全性低　　C．投资期长，资金赎回灵活，本金、收益安全性高　　D．投资期长，资金赎回不灵活，本金、收益安全性低　　4． 贷款类银行信托理财产品的收益来源于（　）。　　A．贷款利息　　B．存款利息　　C．同业拆借利率　　D．汇率差异　　5． 关于外汇挂钩类理财产品的期权拆解，下列说法错误的是（　）。　　A．期权拆解分为一触即付期权和双向不触发期权　　B．一触即付期权的理财计划到期时，若最终汇率收盘价高于触发汇率，总回报=保证投资金额× (1+潜在回报率)　　C．一触即付期权的理财计划到期时，若最终汇率收盘价低于触发汇率，总回报=保证投资金额× (1+最低回报率)　　D．双向不触发期权指在一定投资期间内，若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先设定的两个触及点，则卖方不支付当初双方所协定的回报率　　6． 贷款类银行信托理财产品中，支付本金和收益的是（　）。　　A．银行　　B．信托投资公司　　C．信贷资产的借款人　　D．信贷资产的担保人　　7． 目前，各家银行的个人外汇理财产品实际上都是（　）。　　A．证券投资基金　　B．衍生金融工具　　C．结构性存款　　D．浮动利率债券 　　　8． 某利率区间挂钩型外汇理财产品的名义收益率为3％，协}义规定的利率区间为O～3％；一年中确300天中挂钩利率在0～3％之间，其他时间则高于3％，则该外汇理财产品的实际收益率为（　）。　　A．3％　　B．2．45％　　C．3．2％　　D．2．5％　　9。基础金融衍生产品不包括（　）。　　A．期权　　B．期货　　C．互换　　D．外汇10．投资者预期某股票价格将上升，于是预先买入该股票，如果股票{介格上升，便可以将先前买人的卖出获利。这种交易方式称为（　）。　　A．现货交易　　B．期权交易　　C．空头交易　　D．多头交易
　　11．某投资者购买10万元甲银行期限为3个月(90天)的人民币债券理财计划，到期一次还本付息，预期本产品年化收益率为2．75％，则投资者到期可获得的理财收益为（　）元。一年按360天计算)　　A．6B7．5　　B．27.5　　C．2750　　D．6B．75　　12．在商业银行集合境内机构和居民个人的人民币资金购汇投资境外金融产品的理财业务中，商业银行称为（　）。　　A．合格的境内机构投资者(QDII)　　B．集合投资者　　C．合格的境外机构投资者(QFII)　　D．战略投资者　　13．下列关于结构性理财产品的论述中，错误的选项是（　）。　　A．结构性理财产品的最终目标是实现客户理财效用最大化。　　B．结构性理财产品需综合考虑各种投资理财手段。　　C．“量身定做”是结构性理财产品的一个重要特征　　D．结构性理财产品的收益率通常与银行定期存款利率相等　　14．为中国银行业理财产品的大发展提供了制度上保证的是（　）。　　A．2002年，第一个理财产品问世　　B．2004年开始，各家银行陆续推出了自己的理财产品　　C．2005年年初，国内首个人民币结构性理财产品出现　　D．2005年年底，中国银监会允许银行发行股票类挂钩产品和商业挂钩产品　　15．下列各类别的银行理财产品中，投资者面临风险最小的是（　）。　　A．货币型理财产品　　B．贷款类银行信托理财产品　　C．股票挂钩类结构性理财产品　　D．QDIl基金挂钩类理财产品　　16．利率／债券挂钩类理财产品的挂钩标的不包括（　）。　　A．LIBOR　　B．国库券　　C．一组外汇的汇率　　D．公司债券　　17．下列关于下列的说法，错误的是（　）。　　A．QDIl即合格境内机构投资者　　B．QDIl可以从事境外证券市场的股票、债券等有价证券的投资　　C．QDIl意味着允许内地居民使用人民币投资境外资本市场　　D．QDIl将通过中国政府认可的机构来实施　　18．下列关于个人外汇理财产品的论述错误的是（　）。　　A．目前我国银行推出的利率挂钩型外汇理财产品能保证本金l00％的安全　　B．收益固定型个人外汇存款的期限会变动，可被银行提前终止　　C．个人外汇理财产品的客户要想获得高收益则要承担高风险，有时甚至是本金的损失　　D．结构性外汇理财产品也被称为“存款”，亦即没有投资风险　　19．不同类型的银行理财产品赎回条款各异，一般而言。投资者投资下列（　）的理财计划可以自由赎回。　　A．货币型理财产品 　　　B．债券型理财产品　　C．贷款类银行信托理财产品　　D．新股申购类理财产品　　20．某投资者在B月1B日购买了l00万元的银行的一款货币型理财产品，B月21日将其卖出，B月1B日 的7日年化收益率为2．75％，B月19日的7日年化收益率为2．5％，B月20日的7日年化收益率为2．55％，投资者在此期间理财收益为（　）元。　　A．143．84　　B．213．7　　C．14．38　　D．2137　　21．新股申购类理财产品属于（　）。　　A．套汇型理财产品　　B．固定收益型产品　　C．衍生工具联结型产品　　D．套利型理财产品　　22．以下投资工具中，不属于固定收益投资工具的是（　）　　A．银行存款　　B．普通股　　C．公司债券　　D．优先股　　二、多项选择题　　1． 产品特征信息包括( )。　　A．预期收益率　　B．委托期限　　C．收益类型　　D．银行终止权　　E．风险等级　　2． 在进行另类资产投资时，应承担的风险有（　）。　　A．信用风险　　B．投机风险　　C．周期风险　　D．损失即高亏的极端风险　　E．政府干预风险　　3． 下列选项中，属于另类资产的有（　）。　　A．私募股权基金　　B．对冲基金　　C．银行存款　　D．国债　　E．巨灾债券　　4． 根据信托财产的初始形态和信托的目的分类，可以将信托公司为个人提供的信托业务分为（　）。　　A．担保信托　　B．资金信托　　C．财产信托　　D．权力信托　　E．特定目的信托　　5． 结构性外汇理财产品的客户投资者面临的风险由下列（　）因素导致。　　A．市场利率波动　　B．外汇市场汇率波动　　C．银行可以提前终止产品，投资者没有此项权利　　D．不能提前支取，可能导致很高的机会成本　　E．股票市场价格指数的波动　　6． 理财客户购买贷款信托理财产品时，需在合同中商定贷款信托的方式，其可用的贷款信托方式有（　）。　　A．信用贷款信托　　B．保证贷款信托　　C．抵押贷款信托　　D．卖方信托　　E.票据贴现　　7.理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括（　）。　　A．通货膨胀风险　　B．投资项目风险　　C．项目主体风险　　D．信托公司风险　　E．流动性风险　　8．结构性金融衍生理财产品的特征体现在以下（　）方面。　　A．高收益率　　B．高风险 　
　　C．场外交易为主　　D．结合了传统金融工具和衍生工具　　E．灵活性强，且风险和收益范围可以预知　　9．利率挂钩结构性金融衍生品的种类有（　）。　　A．与利率正向挂钩产品　　B．利率期货产品　　C．与利率反向挂钩产品　　D．区间累计产品　　E．达标赎回型产品　　10．投资型保险产品的种类包括（　）。　　A．出口信用保险　　B．万能保险　　C．投资连接型保险　　D．分红保险　　E．收入补偿保险　　11．下列产品属于外汇理财产品的有（　）。　　A．个人外汇买卖　　B．个人外汇期权　　C．个人外汇远期　　D．黄金　　E．房地产　　12．金融衍生理财产品包括（　）产品。　　A．金融期货　　B．金融期权　　C．金融互换　　D．金融远期　　E．结构性金融衍生产品　　13．保险类理财产品包括（　）。　　A．金融期货　　B．金融期权　　C．人身保险　　D．财产保险　　E．投资理财类保险　　14．下列产品中属于信托类理财产品的有（　）。　　A．资金信托　　B．财产信托　　C．权力信托　　D．特定目的信托　　E．结构性信托　　15．股票挂钩型理财产品包括（　）。　　A．申购新股理财计划　　B．金融期权　　C．金融互换　　D．金融远期　　E．股票组合挂钩理财计划　　16．下列金融工具中．货币型理财产品可以投资的有（　）。　　A．新股申购　　B．金融债　　C．中央银行票据　　D．债券回购　　E．外汇 　　　17．新股申购类信托理财产品中，有权提前终止的关系人有（　）。　　A．受托人　　B．发行理财产品的银行　　C．投资者　　D．投资对象　　E．中国银监会　　18．新股申购类理财产品收益率的影响因素有（　）。　　A．新股中签率　　B．上市首日平均涨幅　　C．新股发行制度　　D．资本市场运行格局　　E．闲置资金的使用　　19．结构性理财产品包括（　）。A．利率挂钩型理财产品　　B．外汇挂钩型理财产品　　C．股权挂钩型理财产品　　D．信用挂钩型理财产品　　E．商品挂钩型理财产品　　20．下列产品中属于证券类理财产品的有（　）。　　A．债券　　B．股票　　C．外汇期权　　D．证券投资基金　　E．权证　　三、判断题　　1． 债券型理财产品属于利率挂钩类理财产品。 （　）　　2． 信贷资产类理财产品的收益来源于贷款利息。 （　）　　3． 认购期权赋予权证持有人在到期或之前，根据若干转换比率，以行使价出售相关股票或收取适当 差额付款的权利。 （　）　　4． 结构性理财产品不存在本金风险。 （　）　　5． 有相同名义收益率的利率挂钩型外汇理财产品的实际收益率会因为挂钩利率的变动范围不同碣不同。 （　）　　6． 系统性风险是不可分散风险。 （　）　　7． 收益固定型外汇理财产品的发售银行有权提前终止该产品，，这是一个看跌期权。 （　）；　　8． 在通货膨胀期间，储蓄类理财产品的实际收益率可能是负的。 （　）　　9． 信用挂钩型理财计划的特点是投资收益与指定的相关信用主体的信用挂钩，如果在投资期内相关信 用主体没有发生信用违约事件，则投资者可以获得固定的年收益率；如果在投资期内相关信用主体发生信用违约事件，则投资者没有任何收益。（　）　　10．金融衍生产品的主要功能是风险管理，所以其自身的风险是较低的。 （　）　　11．信用挂钩型金融衍生产品的投资者承担了特定企业的违约风险。 （　）　　12．保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户与银行共同承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益水平的理财计划。（　）　　13．非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，而且并 不保证客户本金安全的理财计划。 （　）　　14．结构性金融衍生产品通常是传统金融工具和衍生工具的结合。 （　）　　15．贷款类银行信托理财产品中，客户的信托资产是和银行自有资产共同管理的。 （　）　　16．新股申购类理财产品面临的网下申购的流动性风险指网下申购部分的新股，在3个月的锁定期过后才能上市交易。 ( )　　17．在利率相同的情况下，人民币升值相对美元滞后，以美元计价的外汇哩财产品的实际价值将会降低。( )　　18．债券型理财产品的目标客户主要是风险承受能力低的投资者。 ( )参考答案及解析　　一、单项选择题　　1． D[解析]债券型理财产品资金主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场。银行募集客户资金，进行统一投资，产品到期之后向客户一次性归还本金和收益。　　2． A[解析]银行理财产品按交易类型可分为两类：开放式产品和封闭式产品。银行理财产品按收益或者本金是否可以保全可分为两类：保本产品和非保本产品。银行理财产品按期次性可分为两种：期次类和滚动发行。　　3． A [解析]货币型理财产品的特点是投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高等，该类产品通常被作为活期存款的替代品。　　4． A[解析]贷款类银行信托理财产品主要是将募集来的客户资金交由信贷资产的借款人使用，因此，收益来源于贷款利息。委托人的收益上限是贷款利率。　　5． D[解析]双向不触发期权指在一定投资期问内，若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先定的两个触及点，则买方将获得当初双方所协定的回报率。D项说法错误。　　6． B[解析]贷款类银行信托理财产品通常是银行将募集来的客户资金投资于信托公司的信托计划，信托计划到期后由信托投资公司根据信托投资情况支付本金和收益。资金信托业务是由信托投资公司来管理、运用和处分信托资产。　　7． C[解析]由于法律政策限制和金融产品种类少等问题，目前各家银行的个人外汇理财产品实际上都是结构性存款。　　8． D[解析]若挂钩外汇走势方向最终符合投资者看好的预期，投资者将在投资期末获得既定潜在回报，否则投资者将获得最低回报(有时可能为零)。本题中该理财产品一年中有300天中挂钩利率在0～3％之间，则它一年中有300天获得了3％的收益率，其他时间的收A-为零，因此其实际收益率= 3％×300÷360—2．5％。　　9． D[解析]外汇属于基础金融产品，而不属于衍生产品，因此D项符合题意。　　10．D [解析]可以先买入再卖出的交易方式为多头交易，D项正确。　　11．A[解析]债券型理财产品的理财收益一理财金额×年化收益率×实际理财天数／365一100000x 2．75％x 90--360—687．5(元)。　　12．A[解析]QDIl的定义是，集合境内机构和居民个人的资金投资境外金融产品的理财业务。　　13．D[解析]结构性理财产品的收益率应该高于定期存款的利率，不然产品体现不出优势，将无法吸引到客户。　　14．D[解析]2005年12月，中国银监会允许获得衍生品业务许可证的商业银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品，为以后中国银行业理财产品的大发展提供了制度上的保证。银行理财产品从此得到较快发展，权益挂钩、项目融资、新股申购、QDIl等类别的新产品不断涌现。D选项符合题意。　　15．A[解析]货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品，投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具，所以其信用风险低、流动性风险小。信托贷款对银行和信托公司而言，都属于表外业务，贷款的信用风险完全由购买理财产品的投资者承担。一旦用款单位出现还款风险，担保人又不能如期履行担保责任，将会给购买理财产品的投资者带来巨大风险；股票挂钩类理财产品的风险主要来自所选择挂钩的某只股票或股票篮子，股票市场风险大于货币市场和债券市场；C项和D项属于结构性理财 产品，结构性理财产品的本金有部分风险。　　16．C[解析]利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩。债券挂钩类理财产品主要是指在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。因此，利率／债券挂钩类理财产品 可挂钩的标的有LIBOR(伦敦银行同业拆借利率)、国库券和企业债。　　17．c[解析]QDIl即合格境内机构投资者，它是在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。QDIl意味着允许内地居民使用外汇投资境外 资本市场，因此，C选项错误。　　18．D[解析]虽然结构性外汇产品也被称为“存款”，但是也有一定的投资风险。与一般存款相比，风险主要体现在收益的不确定性和机会成本方面。　　19．A[解析]由于货币型理财产品主要投资于货币市场，因此投资期限短，资金的赎回可以由投资者灵活选择，A选项符合题意；其他类型的银行理财产品包括债券型理财产品、贷款类银行信托理财产 品和结构性理财产品，一般都是由银行规定投资期限，银行可以根据市场情况选择是否提前终止。在规定的投资期限内，投资者一般不能提前赎回，这也是投资者购买银行理财产品面临的流动性风险。　　20．B[解析]投资者在此期间的理财收益为：(2.75％+2.5％+2.55％)÷365×100万元=213.7(元)。　　21．D[解析]新股申购类理财产品是利用我国股票市场上新股发行首日上市价格大幅度上升的现象来运作的一类产品，其实质上属于套利型理财产品。　　22．B[解析]我国银行存款的利率是中国人民银行规定的金融机构基：隹存贷款利率，是固定的：公司债券的收益率是公司发行债券的时候规定而来的，是固定的；优先股的股息是股东大会提前确定的，也是固定的；普通股的价格由市场供求关系决定，不属于固定收益投资工具。　　二、多项选择题　　1． ABCDE[解析]产品特征信息包括：产品的资产种类、风险等级、委托币种、产品结构、收益类型、交易类型、预期收益率、银行终止权、客户赎回权、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、起售日等。　　2． ABCD[解析]在进行另类资产投资时，除需承担传统的信用风险、市场风险和周期风险等风险，还需承担的风险包括：①投机风险；②小概率事件并非不可能事件；③损失即高亏的极端风险。3． ABE[解析]另类资产是指除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产，如房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债券、低碳产品和艺术品等。　　4． BCDE[解析]担保信托不属于根据信托财产的初始形态和信托目的的分类。　　5． ABCD[解析]结构性外汇理财产品的风险主要是利率风险、汇率风险和流动性风险。不涉及股指的波动。　　6． ABCD[解析]根据规定，票据贴现不可以作为贷款信托方式。　　7． BCDE[解析]通货膨胀风险属于系统性风险，是金融市场所有的理财产品都会面临的风险，是不可分散和转移的风险，因此A项是不需要考虑的。　　8． CDE[解析]结构性金融衍生产品通常是银行结合了传统金融工具和衍生工具开发的理财产品，它们一般情况下灵活性强，且风险和收益范围可以预知，因此不属于高风险类的理财产品，即也不具有高收益的特征，A、B项不符合题意。　　9． ACDE[解析]利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，利率期货属于期货，因此B项不符合题意。　　10．BCD[解析]投资型保险产品包括万能保险、投资连接型保险和分红保险。　　11．ABC[解析]外汇理财产品是与外汇挂钩的理财产品，A、B、C项都符合题意。黄金和房地产与外汇没有直接的关系，不属于外汇理财产品。　　12．ABCDE[解析]金融衍生理财产品是与金融衍生品相挂钧的理财产品，金融衍生品是在基础金融工具的基础上派生而来的金融工具。期权、期货、互换和掉期都属于金融衍生品，结构性金融衍生产品是通过金融工程技术将固定收益产品与金融衍生品结合而形成的，磷此五个选项全部正确。
　　13．CDE [解析]A、B项不属于保险产品，因此它们亦不属于保险类理财产品。14．ABCDE[解析]略。　　15．AE[解析]股票挂钩型理财产品是与股票挂钩的理财产品，．乓挂钩标的可以是新股，可以是某一只股票，也可以是股票组合，因此A、E项正确。　　16．BCD[解析]货币型理财产品主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，以及法律法规允许投资的其他金融工具。因此，B、C、D项正确。　　17．ABC[解析]银行的新股申购类信托理财产品在理财期内，经发行产品银行同意，受托人有权根据市场情况提前终止信托，银行也相应提前终止理财计划；投资人每月可在约定的理财合同提前终止日申请日行使提前终止理财合同的权利。因此，A、B、C选项正确。　　18．ABCDE[解析]根据新股申购类理财产品产生背景可知，影响其收益率的因素包括新股中签率、上市首日平均涨幅、闲置资金的使用、新股发行制度、资本市场的运行格局、市场资金的供给情况、新股发行速度和数量等。　　19．ABCDE[解析]结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。题中的五个选项全部属于结构性理财产品。　　20．ABDE[解析]外汇不属于通常概念中的证券，因此外汇期权不属于证券类理财产品。　　三、判断题　　1． √ [解析]债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。与货币型理财产品类似，债券型理财产品也属于利率挂钩类理财产品。　　2． √ [解析]信贷资产类理财产品存在收益风险。该类产品收益来源于贷款利息，执行人民银行相关利率标准。这意味着委托人的收益上限是贷款利息并扣除一定的信托管理费用、托管费用以及理财产品销售费用。　　3． × [解析]认购期权赋予投资者在到期日或之前，根据若干转换比率以行使价买入相关股票或收取差额付款的权利。认沽期权赋予认沽权证持有人在到期日或之前。根据若干转换比率，以行使价出售相关股票或收取适当差额付款的权利。　　4． x [解析]通常结构性理财产品的保本率直接影响其最高收益率，因此，结构性理财产品的本金是有部分风险的。　　5．√ [解析]因为挂钩利率的变动范围决定了其获取名义收益辛的概率，变动范围大，则概率大。因此题干说法正确。　　6． √ [解析]系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。　　7． x [解析]看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。收益固定型外汇理财产品的发售银行有权提前终止该产品，这只是发售银行的一项运行条款，而不是期权。　　8． √ [解析]如果通货膨胀率高于储蓄类理财产品的名义收益率，则其实际收益率就是负的。　　9． √ L解析j略。　　10．× [解析]金融衍生产品开发之初的目的虽是风险管理，但由于其交易规则的改变，其自身的风险非常高。　　11．√ [解析]略。　　12．× [解析]保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，但本金以外的投资风险由客户自己完全承担。　　13．√ [解析]略。　　14．√ [解析]结构性金融衍生产品是将衍生工具与传统证券相结合，针对不同发行人与投资者的需求设计的一种组合金融工具。　　15．× [解析]信托财产具有独立性，因此，银行不能将旖募集来的客户资金和银行自有资产共同管理。本题说法错误。　　16．√ [解析]机构投资者配售的网下申购新股部分有3个月的锁定期，即在首日上市后的、3个月结束后，网下申购部分才可以上市交易。这一规定给网下申昀部分的新股带来相当大的流动性风险以及收益风险。　　17．√ [解析]略。　　18．√ [解析]债券型理财产品的特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定，债券型理财产品的市场认知度高，客户容易理解。基于上述特点，其目标客户主要为风险承受能力较低的投资者。