2014年银行业初级资格考试个人理财第三章章节练习题及答案解析

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章节练习题一、单项选择题1.按照（ ），金融市场划分为有形市场和无形市场。A.金融工具发行特征B.金融交易是否存在固定场所C.交易标的物的不同D.金融工具流通特征2.下列不属于债券收益来源的是（ ）。A.利息收益B.资本利得C.红利D.债券利息的再投资收益3.债券价格与到期收益率成（ ）。A.反比B.正比C.没有关系D.无法判断4.下列关于货币市场及货币市场工具的说法，不正确的是（ ）。A.货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内B.相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大C.相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有高风险、高收益的特征D.货币市场工具又被称为“准货币”5.国库券的发行和定价方式是（ ）。A.按面值B.溢价方式C.平价方式D.贴现方式6.下列不符合期货交易制度的是（ ）。A.交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金B.交易所每周结算所有合约的盈亏C.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应当强行平仓D.会员持有的某一合约投机头寸存在限额7.买入看涨期权，（ ）。A.潜在利润最大为期权费B.潜在最大损失为无穷大C.当标的物价格为协议价格与期权费之和时，达到盈亏平衡D.是预期市场未来下跌的操作行为8.买入看涨期权最大的损失是（ ）。A.期权费B.无穷大C.零D.标的资产的市场价格9.下列属于货币市场的是（ ）。A.中长期债券市场B.全国银行间同业拆借市场C.中国大陆A股市场D.银行中长期信贷市场10.买卖双方在交易所签订的、在将来的某一确定时间、按确定的价格购买或者出售某金融工具的标准化协议是（ ）。A.金融期权合约B.金融互换合约C.金融远期合约D.金融期货合约
11. 投资者买入一份看跌期权.若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（ ）时，该投资者不赔不赚。A.X+CB.X—CC.C—XD.C12. LIBOR指的是（ ）。A.美国联邦基金利率B.伦敦银行同业拆借利率C.香港银行同业拆借利率D.上海银行间同业拆放利率13. 下列关于证券投资基金的说法，正确的是（ ）。A.投资基金按投资目标不同分为开放式基金和封闭式基金B.证券投资基金可以通过有效的资产组合最大限度地降低系统风险C.证券投资基金的特点包括专业管理、分散化投资、规模经营等D.基金托管人负责管理和运用基金资产14. 下列不属于货币市场工具的是（ ）。A.短期政府债券B.中长期债券C.商业票据D.大额可转让定期存单15. 金融市场中介分为交易中介和服务中介，则按这种划分方式，下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同，这一机构是（ ）。A.深圳证券交易所B.美国标准普尔公司C.普华永道会计师事务所D.天元律师事务所16. 下列关于金融互换市场的说法，不正确的是（ ）。A.互换中可以包含两个以上的当事人B.货币互换需要交换等价的本金，而利率互换不需要交换本金C.金融互换是通过银行进行的场内交易D.货币互换中需要事先敲定汇率17. 从本质上说，回购协议是一种（ ）。A.以证券为抵押品的抵押贷款B.融资租赁C.信用贷款D.金融衍生产品18. 房地产的投资方式不包括（ ）。A.房地产购买B.房地产租赁C.房地产信托D.申请房地产抵押贷款19. 下列关于投资型保险产品的说法，正确的是（ ）。A.保费中的投资保费进入储蓄账户B.保费中的投资保费由基金管理公司进行运作C.投资保费的投资收益归客户所有D.保单持有人无法获得分红20. 下列不属于货币市场特点的是（ ）。A.流动性强B.风险小C.偿还期短D.筹集的资金大多用于固定资产投资21. 下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的是（ ）。A.若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看涨期权B.若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格应当选择执行该看涨期权C.看跌期权持有者可以在期权执行价格高于当前标的资产价格时执行期权，获得一定收益D.看涨期权和看跌期权的区别在于期权到期日不同22. 外汇市场中，（ ）之间的外汇交易市场决定了外汇汇率的高低。A.顾客与商业银行B.中央银行与顾客C.商业银行与商业银行D.商业银行与中央银行23. 公司型基金的特点不包括（ ）。A.依据《公司法》组建，并依据公司章程经营基金资产B.具有法人资格C.投资者无权对公司的重大经营决策发表自己的意见D.在需要扩大规模、增加资产时，可以向银行申请借款二、多项选择题1.以下关于金融市场的特点说法正确的有（ ）。A.金融市场交易的对象是货币、资金以及其他金融工具B.市场交易价格的不一致性C.市场交易活动的集中性D.交易主体角色的固定性E.市场商品的特殊性2.金融市场的微观经济功能有（ ）。A.集聚功能B.财富功能C.资源配置功能D.避险功能E.反映功能3.按照交易标的物的不同，金融市场划分为（ ）。A.发行市场B.交易市场C.货币市场D.资本市场E.外汇市场4.资本市场包括（ ）。A.股票市场B.短期资金市场C.中长期债券市场D.证券投资基金市场E.国库券市场5.大额可转让定期存单的特点有（ ）。A.记名B.金额较大C.一般比同期限的定期存款的利率高D.利率既有固定的，也有浮动的E.可以提前支取，也可以在二级市场上流通转让6.按照交易方式，金融衍生工具可以分为（ ）。A.远期B.期货C.信托D.期权E.互换7.货币市场的特征包括（ ）。A.资金融通期限短B.高流动性C.高收益D.低风险E.交易量小8.投资型保险产品具有（ ）功能。A.保障B.投资C.投机D.套期保值E.定价9.下列关于期权的说法，正确的有（ ）。A.期权的买方为了得到一项权利，需要向卖方支付一笔期权费B.美式期权允许期权持有者在期权到期日前的任何时间行权C.欧式期权只允许期权持有者在期权到期日行权D.期权的卖方称为期权的多头E.对期权购买者来说，欧式期权比美式期权更有利10. 短期政府债券的特征包括（ ）。A.违约风险小B.流动性强C.面额大D.收入免税E.交易成本高11. 下列金融工具中，能够出现在货币市场基金投资的资产组合中的有（ ）。A.短期融资券B.大额可转让定期存单C.长期国债D.普通股E.银行承兑汇票12. 下列属于金融衍生工具的有（ ）。A.普通股B.公司债券C.股指期货D.利率互换E.期权13. 保险产品的功能包括（ ）。A.转移风险B.分摊损失C.补偿损失D.融通资金E.套期保值14. 外汇市场的功能包括（ ）。A.充当国际金融活动的枢纽B.形成外汇价格体系C.调剂外汇余缺，调节外汇供求D.实现不同地区间的支付结算E.运用操作技术规避外汇风险15. 一般来说，下列可能会导致房地产价格升高的有（ ）。A.土地供给减少B.经济衰退C.房地产需求下降D.房地产周边交通状况大幅改善E.居民收入下降16. 投资型保险产品与普通的保障型保险产品相比，具有的特点包括（ ）。A.保费中含有投资保费B.同时具有保障功能和投资功能C.给付的保险金由风险保障金和投资收益组成D.费用较低E.流动性较强17. 投资型保险产品包括（ ）。 A.意外伤害保险B.分红保险C.定期寿险D.万能寿险E.投资连结保险18. 按照承保方式划分，保险可以分为（ ）。A.直接保险B.人身保险C.财产保险D.再保险E.商业保险19. 目前，在我国金融市场上出现的金融产品有( ）。A.权证B.基金C.期货D.利率互换E.债券买断式回购三、判断题1.金融远期合约是为了赚取交易价差而产生的。 （ ）2.金融衍生产品的价值依赖于基本标的资产的价值。（ ）3.普通工商企业可以成为同业拆借市场的主体。 （ ）4.对于期权的卖方来说，如果市场价格对他不利的话，他就可以选择不执行期权。 （ ）5.证券投资基金按法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。 （ ）6.证券投资基金依据收益凭证是否可赎回，可划分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 （ ）7.金融衍生工具的可复制性是指只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品。 （ ）8.金融远期合约的优点是有利于信息交流和传递，有利于形成统一的价格。 （ ）9.期货交易中缴纳的保证金一般为期货合约价值的5%~10%。（ ）10. 如果某种外汇兑换本币的汇率高于期望值，中央银行就会从外汇银行购入该种外币。 （）

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第三章练习题 参考答案与解析一、单项选择题1.B [解析]按照金融交易是否存在固定场所，金融市场划分为有形市场和无形市场。2.C [解析]债券收益的来源有：利息收益、资本利得、债券利息的再投资收益。3.A [解析]债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低；反之则相反。4.C [解析]相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。5.D [解析]以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。这是国库券的发行和定价方式。6.B [解析]交易所实行每日结算制度，每日交易结束，交易所按当日结算价格结算所有合约的盈亏。7.C [解析]当交易者预期某金融资产的市场价格将上涨时，买进看涨期权。看涨期权的最大损失为期权费，潜在利润为无穷大。所以本题正确答案是C。8.A [解析]买入看涨期权最大的损失是期权费。9. B [解析]货币市场的组成：同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场。10. D [解析]金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。11. B [解析]看跌期权买方收益的公式：买方的收益=X－P－C，若使投资者不赔不赚，即X－P－C=0，所以P=X－C。12.B [解析]在国际货币市场上，最典型的、最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）。13. C [解析]证券投资基金按收益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。所以A说法有误；证券投资基金可以通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险。所以B说法有误；基金管理人负责管理和运用基金资产。所以D说法有误。14. B [解析]货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。所以B不正确。15.A [解析]深圳证券交易所是交易中介，而B，C，D项是服务中介。16.C [解析]金融互换是通过银行进行的场外交易。17.A [解析]从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。18.D [解析]房地产的投资方式包括：房地产购买、房地产租赁、房地产信托。19. C [解析]与普通的保障型保险产品相比，投资型产品的保险费中含有投资保费，这部分保费进入投资账户，由保险人的投资专家进行运作，收益归客户所有，保单持有人可以根据资金运用情况享受分红。20. D [解析]货币市场的特征包括：低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大。21. C [解析]按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。所以D说法有误；当人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权，叫做看涨期权。所以A说法有误；若看涨期权的执行价格高于当前标的资产价格应当选择执行该看涨期权应当选择放弃执行该看涨期权，所以B说法有误。22. C [解析]在外汇市场上商业银行同业市场交易额占90%以上，它决定外汇汇率的高低。23. C [解析]公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大经营决策发表自己的意见。
二、多项选择题1.ACE [解析]金融市场的特点有：市场商品的特殊性；市场交易价格的一致性；市场交易活动的集中性；交易主体角色的可变性。2. ABD [解析]C.E属于金融市场的宏观经济功能。3.CDE [解析]按照交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场和黄金及其他投资品市场。4.ACD [解析]资本市场包括：股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。5. BCD [解析] 大额可转让定期存单的特点有：不记名；金额较大；利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。6.ABDE [解析] 按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。7.ABD [解析] 货币市场的特征包括：低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大。8.AB．[解析] 投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能。9.ABC [解析] 期权的卖方称为期权的空头，所以D说法有误；对期权购买者来说，美式期权比欧式期权更有利，买进美式期权后，购买者可以在期权有效期内根据市场价格的变化和自己的实际需要比较灵活地选择执行时间。所以E说法有误。10.ABD [解析]短期政府债券具有违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税的特点。11.ABE [解析]货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。12. CDE [解析]A.B属于基础金融产品，不属于金融衍生工具。13.ABCD [解析]保险产品的功能包括：转移风险，分摊损失；补偿损失；融通资金。14. ABCDE [解析]这五点均是外汇市场的功能。15 .AD[解析]经济衰退、房地产需求下降、居民收入下降都将降低房地产的社会需求，导致房地产价格的下降。所以本题正确答案是AD。16 .ABC [解析]投资型保险产品的费用较高，流动性相对较弱。所以DE说法有误。17. BDE [解析]投资型保险产品包括：寿险类投资型保险产品（分红保险、万能寿险）、投资连结保险（分红型、万能型）、非寿险类投资型保险。18.AD [解析]按照承保方式划分，保险可以分为直接保险和再保险。19.ABCDE [解析]目前，我国金融市场已经形成了票据、债券、股票、基金、期货、黄金等比较完整的产品系列，同时还出现了债券买断式回购、债券远期交易、利率互换、远期外汇交易、外汇掉期交易、权证等新的金融工具和金融衍生品。三、判断题1.错 [解析]金融远期合约的优点是规避价格风险。远期合约正是为满足买卖双方控制价格不确定性的需要而产生的。2. 对 [解析]金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具。这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。3.错 [解析]同业拆借市场的主体是银行。4.错 [解析]对于期权的买方来说，如果市场价格对他不利的话，他就可以选择不执行期权。5. 对 [解析]证券投资基金按法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。6. 错 [解析]证券投资基金依据投资目标的不同，可划分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。7.对 [解析]本题考查金融衍生工具的可复制性。8.错 [解析]金融远期合约的缺点是不利于信息交流和传递，也不利于形成统一的价格。9. 对 [解析]期货交易中缴纳的保证金一般为期货合约价值的5%~10%。10. 错 [解析]如果某种外汇兑换本币的汇率低于期望值，中央银行就会从外汇银行购入该种外币，增加市场对该种外币的需求量，推动该汇率上行。