2014年银行业初级资格考试公司信贷章节考点及讲解（第七章）

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7.1概述7.1.1基本概念项目评估的主体项目的可行性研究和贷款项目评估有如下主要区别：1、发起的主体不同2、发生的时间不同3、研究的范围与侧重点不同（全、侧重）4、进行项目评估和可行性研究的目的不同，项目的可行性研究一般是由项目业主委托有资格的机构承担。【例题】可行性研究报告是（）进行投资决策、报批项目和申请贷款的必备材料，因此项目可行性研究主要用于项目报批和贷款申请。A.项目业主 B.审批部门C.贷款人 D.担保人【解析】项目业主进行的项目可行性研究除了判断项目的可行性外，主要是用于项目报批和贷款申请。项目的可行性研究一般是由项目业主委托有资格的机构承担。故本题正确答案为A7.1.2项目评估的内容1.项目建设的必要性评估2.项目建设配套条件评估3.项目技术评估项目所采用的技术是否先进、适用、合理、协调，是否与项目其他条件相配套。项目设备选择是否合理。4.借款人及项目股东情况5.项目财务评估（1）项目投资估算与资金筹措评估；（2）项目基础财务数据评估；（3）项目的盈利能力和清偿能力评估；（4）不确定性评估6.项目担保及风险分担7.项目融资方案8.银行效益评估银行效益评估包括盈利性效益评估、流动性效益评估和银行效益动态分析
7.2.1项目的背景分析项目背景分析（包括宏观背景和微观背景两方面）1．宏观背景（1）项目建设是否符合国民经济平衡发展的需要；（2）项目建设是否符合国家的政策和发展规划。2．微观背景（1）项目企业分析①企业的基础②企业管理水平③企业财务状况:企业近年来(一般是最近三年)的财务状况④企业经营状况⑤企业信用度:（2）投资的理由（分析）（3）投资环境评估【例题】（2009年真题）分析项目的微观背景不包括下列哪个方面（　）A.项目企业分析B.投资的理由C.投资环境评估D.是否符合国家产业政策【解析】分析项目的微观背景主要从项目发起人和项目本身着手。首先应分析项目发起人单位，然后分析项目提出的理由，并对项目的投资环境进行分析。故本题正确答案为D7.2.2市场需求预测分析1.市场需求预测的主要相关因素（1）产品特征和消费条件（2）社会购买力与产品价格水平2.市场需求预测的内容（1）估计潜在的市场需求总量（2）估计区域市场潜在需求量（3）评估行业销售额和企业的市场占有率
7.2.3生产规模分析1.项目规模的主要制约因素国民经济发展规划、战略布局和有关政策符合国家在不同时期对不同行业项目最小规模的规定是确定项目生产规模的前提。项目所处行业的技术经济特点生产技术和设备、设施状况资金和基本投入物其他生产建设条件3.项目规模评估的方法效益成本评比法多因素评比法
7.2.5技术及工艺流程分析1.产品技术方案分析分析产品方案和市场需求状况分析拟建项目的主要产品和副产品所采用的质量标准是否符合要求2.工艺技术方案评估--是投资项目技术可行性分析的核心（1）工艺技术的先进性和成熟性（2）工艺技术的原材料适应性（3）工艺技术方案是否能保证产品质量（4）产业基础和生产技术水平的协调性(5)工艺技术的经济合理性(6)技术来源的可靠性和经济性(7)工艺技术实施的可行性(8)工艺技术实施对生态环境的影响3.设备评估--取决于生产工艺流程和生产规模的要求设备选择评估的主要内容一般有以下几个方面:（1）设备的生产能力和工艺要求（2）选择的设备具有较高的经济性（3）设备的配套性（4）设备的使用寿命和可维护性(5)设备的可靠性4.工程设计方案的评估（1）总平面布置方案分析（2）主要工程设计方案分析--土建工程设计方案。7.2.6项目环境条件分析1.项目建设条件分析内部条件--拟建项目的人力、物力、财务资源条件客观存在的外部条件--建筑施工条件、相关项目的协作配套条件以及国家规定的环境保护条件。（1）财务资源分析（2）厂址选择条件分析（3）相关项目分析（4）交通运输条件分析(5)环境保护方案分析（环境保护方案的4个环节P168）2.项目生产条件分析，是对项目建成投产后，对生产经营过程中所需要的物资条件和供应条件进行分析（1）资源条件分析----项目存在的物质基础（2）原材料供应条件分析----加工过程中的物料损耗量，供应来源的可靠性。（3）燃料及动力供应条件分析①分析和评价项目所需燃料的需求量能否得到满足。②分析和评价供水条件③分析和评价供电条件。④交通运输和通信条件分析。⑤外部协作配套条件和同步建设分析【例题】（2009年真题）项目生产条件分析是指项目建成投产后，对生产经营过程中所需要的物资条件和（）条件进行的分析。A．经济B.生产C.供应D.销售【解析】项目生产条件分析主要是指项目建成投产后，对生产经营过程中所需要的物资条件和供应条件经行的分析。不同行业、不同性质、不同类型的建设项目的生产特点是不同的。因此，建成投产后，生产经营过程中所需生产条件也不完全相同。所以答案为C
7.2.7项目组织与人力资源分析1.项目组织机构分析---“软件”分为三大部分:项目的实施机构、项目的经营机构和项目的协作机构。（1）项目实施机构的分析①机构的设置。②项目实施机构的人员配备和培训。③项目新技术推广使用机构的设置④项目实施监督系统的建立项目实施机构的分析重点是防止机构的扩大化，提高机构实施项目的能力和应变能力，并且使所有机构的活动形成有机的反馈系统，增强项目的生命力。（2）项目经营机构的分析（3）项目协作机构的分析①与项目有关的国家机构。对大中型项目有最终决策权②与项目有关的地方机构。③与项目有关的协作单位2.人力资源分析（1）人力资源的选择①人力资源自然结构人力资源性别结构和年龄结构反映了拟建项目人力资源队伍最基本、最一般的情况。②人力资源文化结构③人力资源专业技能结构④人力资源业务或工种结构（2）人力资源的供求预测与流动分析①人力资源供求预测。这是人力资源规划中较具技术性的关键部分②人力资源流动分析。人力资源的流动是市场经济的特征之一。
7.3项目财务分析--是贷款项目分析的核心内容7.3.1财务预测的审查--是项目财务分析的基础性工作。1.项目总投资、建设投资、流动资金估算的审查2.固定资产、无形资产、递延资产原值确定的审查及其折旧和摊销办法的审查3.成本的审查总成本和经营成本的构成与计算方法是成本审查的前提4.销售收入审查（产成品、自制半成品、工业性劳务）5.税金的审查审查以下三方面:项目所涉及的税种是否都已计算；计算公式是否正确；所采用的税率是否符合现行规定。6.利润的审查【例题】（2010年真题）属于项目财务预测审查的内容包括（）。A．流动资金估算的审查B．成本的审查C．销售收入审查D．税金的审查E．利润的审查7.3.2项目现金流量分析贷款人从事项目融资业务，应当以偿债能力分析为核心，重点从项目技术可行性、财务可行性和还款来源可靠性等方面评估项目风险在项目评估中现金流入用正值表示，现金流出用负值表示，现金流入与现金流出的差称为净现金流量。现金流量只计算实际的现金收支，不计算非实际的现金收支(如折旧等)现金流量表主要分为以下两种：（1）全部投资现金流量表。（2）自有资金现金流量表。
7.3.3项目盈利能力分析项目的盈利能力分析主要通过财务内部收益率、财务净现值、净现值率、投资回收期、投资利润率、投资利税率和资本金利润率等七个评价指标进行1.财务内部收益率FIRR使项目在计算期内各年净现金流量累计净现值等于零时的折现率就是财务内部收益率，财务内部收益率是反映项目获利能力的动态指标2.财务净现值FNPV反映项目在计算期内获利能力的动态评价指标财务净现值大于零，表明项目的获利能力超过基准收益率或设定收益率；净现值等于零，表明项目的获利能力等于设定收益率或基准收益率；财务净现值小于零，表明项目的获利能力达不到基准收益率或设定的收益率水平。3.净现值率FNPVR净现值率主要用于投资额不等的项目的比较，净现值率越大，表明项目单位投资能获得的净现值就越大，项目的效益就越好。4.投资回收期用项目净收益抵偿项目全部投资所需时间，它是项目在财务投资回收能力的主要评价指标。5.投资利润率项目达到设计能力后的一个正常年份的年利润总额与项目总投资的比率，它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。6.投资利税率项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的利税总额或项目生产期内平均利税总额与项目总投资的比率。7.资本金利润率项目达产后的正常生产年份的利润总额或项目生产期内平均利润总额与资本金的比率，它反映项目资本金的盈利能力。7.3.4项目清偿能力分析1.资产负债率2.贷款偿还期--项目归还贷款所需的时间用于计算项目偿还固定资产贷款所需的时间，这个指标的计算有两个目的：（1）在还款时间及还款方式既定的情况下，计算项目能否满足还款要求，可以采用综合还贷的方式。（2）以最大能力法计算项目贷款偿还期。3.流动比率企业流动资产与流动负债的比率。（流动比率为多少是最好的？）4.速动比率又称“酸性测验比率”,速动资产对流动负债的比率。它用于衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，但存货、预付账款、待摊费用等则不应计入。这两个比率并非越高越好(判断)速动比率直接反映企业的短期偿债能力，它是对流动比率的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。速动比率一般应保持在100%以上。【例题】（2010年真题）一般来说，流动性比率和速动比率越低，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力越强；反之亦成立。（）A.正确B.错误【解析】流动比率反映了企业用来偿还负债的能力；而速动比率用于衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。一般来说，流动性比率和速动比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力越强；反之亦成立。所以本题正确答案为B
7.3.5 财务评价的基本报表1.基本财务报表（1）现金流量表：现金流量表（全部投资）、现金流量表（自有资金）；（2）利润表；（3）资金来源与运用表；（4）资产负债表；（5）借款还本付息表。2.辅助报表一般包括：（1）固定资产投资估算表；（2）流动资金估算表；（3）投资计划与资金筹措表；（4）固定资产折旧费计算表；（5）无形及递延资产摊销估算表；（6）总成本费用估算表；（7）产品销售（营业）收入和销售税金及附加估算表；（8）投入物成本计算表（用于计算生产中投入物成本和进项税）。2.评估报表设置说明本套报表最大特点：销售收入中不含增值税的销项税，总成本不含进项税，销售税金中不含增值税。实行新税制以后，企业在产品成本和销售收入的会计核算上实行价税分离制3.基本财务报表的编制和使用说明（1）全部投资现金流量表设定在全部投资（建设投资和流动资金）均为自有资金的情况下，计算项目全部投资内部收益率、财务净现值、财务净现值率和投资回收期等评价指标，考察项目全部投资的盈利能力。（2）自有资金现金流量表考察项目自有资金的盈利能力。（3）利润表该表由利润表和利润分配表合并而成（4）资金来源与运用表（5）资产负债表7.3.6项目不确定性分析不确定性分析方法应用较多的是盈亏平衡分析和敏感性分析。1.盈亏平衡分析盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益平衡关系的一种方法，在盈亏平衡点上，企业的销售收入总额与产品销售总成本（含销售税金）相等，企业处于不盈不亏状态。2.敏感性分析通过分析项目主要因素发生变化时对项目经济评价指标的影响程度，从中找出对项目效益影响最大的、最敏感的因素
一、单项选择题1、项目的可行性研究和贷款项目评估的相同点主要表现在(　)A.发起主体相同　B.发生的时间相同C.涉及领域相同　D.进行项目评估和可行性研究的目的相同C它们的区别主要表现在以下几个方面：发起的主体不同、发生的时间不同、研究的范围与侧重点不同、进行项目评估和可行性研究的目的不同。以下不属于项目评估财务报表特点的是(　)。A.销售收入中不含增值税的销项税　B.总成本中不含进项税C.销售税金中不含增值税　D.销售税金中包含增值税D以下关于流动比率和速动比率的说法，错误的是(　)。A.一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：l以上B.流动比率和速动比率越高越好C.流动比率和速动比率越高，说明企业资产的变现能力越强D.流动比率和速动比率越高，短期偿债能力越强B下列关于我国现行增值税制度的说法，错误的是(　)。A.目前企业的会计核算实行价税分离B.在货物购进阶段，增值税计入进项税额C.用于计算销售收入的销售价格为含税价格D.产品成本中不含增值税C二、多项选择题以下关于项目盈利能力评价指标描述正确的是(　)。A.净现值率越大，项目单位投资能获得的净现值就越大，项目的效益就越好B.财务净现值大于零，表明项目的获利能力超过基准收益率或设定收益率C.投资利润率是考察项目单位投资盈利能力的静态指标D.在求内部报酬率时，试算用的两个相邻折现率之差最好不要超过2%，最大不用超过5%E.净现值率主要用于投资额相等的项目的比较ABCD目前财政部规定的快速折旧法有(　)。A.直线折旧法　B.平均年限法C.工作量法　D.年数总和法　E.双倍余额递减法DE