2015年银行业初级资格考试《个人理财》考点预热（四）

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一、金融市场概述
1金融市场的概念
以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。
三层含义
有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)
供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?)
交易机制主要是价格机制
2金融市场的特点
市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具
市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致
市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台 交易主体的可变性企业–个人或家庭(集腋成裘)
3金融市场构成要素
市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
市场客体：金融工具金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……
市场中介：交易中介、服务中介

二、金融市场的功能和分类
1金融市场的主要功能
微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能
-避险功能的两种形式：保险单;套期保值
宏观经济功能：资源配置、调节功能(政策调节平台)、反映功能-反映功能/先导指标
2金融市场的分类
(1)按金融交易是否存在固定场所分类：有形市场、无形市场
(2)按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场
二级市场：流通市场(如证券市场);
第三市场：交易所场外交易;
第四市场：大宗交易者的直接交易
(3)按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场
(4)按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场

三、金融市场的发展
(一)国际金融市场的发展
1全球资本流动日益自由化：金融市场价格联动性增强
2全球金融市场监管标准与规则逐步趋同
3全球金融市场交易方式逐步融合：清算方式趋于统一
4全球衍生品市场快速发展
(二)中国金融市场的发展
1金融市场体系基本形成
2金融市场功能不断深化
(1)金融市场的宽度不断增大，产品和工具逐渐丰富
(2)金融市场的厚度逐渐增加，规模不断扩大，配置能力显著提高
(3)金融市场的主体参与程度不断提高，参与形式更为多样化
(三)金融市场的基本制度建设日趋完善
1法律制度逐步建立和完善
2监管体系逐渐形成，一行三会
3金融市场基础建设取得较大成果
(四)金融市场对外开放程度不断提高 【例题】金融市场的主要功能包括()
A.集聚功能
B.资源配置功能
C.调节功能
D.反映功能
E.避险功能
【例题】目前国际上最主要、最典型的金融期货交易品种是()
A、商品期货
B、利率期货
C、外汇期货
D、股指期货
E、股票价格期货

四、货币市场
(一)货币市场概述
1、货币市场的定义
货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单及货币市场共同基金。这些交易工具随时可以在市场上出售变现。融通短期资金的市场叫货币市场。
2、货币市场的特征
(1)低风险、低收益
(2)期限短、流动性高
(3)交易量大
(二)货币市场的组成
1同业拆借市场金融机构间的相互借贷
同业拆借利率的形成当事人决定;借助中间人公开竞价
LIBOR–伦敦同业银行拆借利率
SHIBOR–上海同业银行拆借利率
2商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证
3银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高
4回购市场：回购协议是一种以证券为抵押品的贷款。
5短期政府债券市场
短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场通常将其称为国库券市场。
短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。 政府发行短期政府债券的意义可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。
6大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
大额可转让定期存单的特点不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。
(三)币市场在个人理财中的运用
1货币市场基金、人民币理财产品、信托产品
2不同货币市场的理财产品特点不同。
【例题】下列不属于我国货币市场组成部分的是()
A同业拆借市场
B股票市场
C债券回购市场
D票据市场
【例题】以下属于短期资金市场的是()
A同业拆借市场
B票据市场
C大额定期存单市场
D股票市场
E回购协议市场
【例题】关于回购协议哪种说法正确?
A回购协议是一种信用贷款协议
B资金借入人将标的证券抵押给资金借出方并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回 C回购协议比担保贷款更不安全
D公司债券的信用等级低所以不能作为回购协议的标的

五、外汇市场
(一)外汇市场概述
1外汇市场的概念
外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券如股票、债券等。
外汇的标价有直接标价法、间接标价法。
直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;
间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币英美少数国家采用。
外汇市场就是外汇的交易市场。
2外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。
外汇市场外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方
交易量最大的外汇市场在伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。
3外汇市场的功能与作用
①充当国际金融活动的枢纽
②形成外汇价格体系
③调剂外汇余缺调节外汇供求
④实现不同地区间的支付结算
⑤运用操作技术规避外汇风险
(二)外汇市场的分类
1有形市场和无形市场：典型的有形市场是交易所
外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次
(1)银行与顾客之间的外汇交易
(2)银行同业间的外汇交易
(3)银行与中央银行之间的外汇交易
2自由外汇市场和官方外汇市场
3批发外汇市场和零售外汇市场：批发-狭义的外汇市场
4即期外汇市场和远期外汇市场
需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇
期货交易(货币期货)、外汇期权交易
(三)外汇市场在个人理财中的运用
1外汇市场交易分为商业银行与客户之间的外汇交易、商业银行同业之间的外汇交易;商业银行和中央银行间的外汇交易;
2交易类产品：买卖外汇获得价差、实盘操作
3非交易类产品：商业银行发行的外汇理财产品
【例题】直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是()
A、14
B、0.0714
C、3.5
D、0.2857
【例题】在直接标价法下远期汇率的计算方法正确的是()说明此题不要求
A、即期汇率+升水
B、即期汇率+贴水
C、即期汇率-升水
D、以上各项都错

六、保险市场
(一)、保险市场概述
(1)保险的概念：根据合同约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿保证金责任。
(2)保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险赔偿
(3)保险产品的功能转移风险、补偿损失、融通资金
(二)保险市场主要产品分类
(1)社会保险和商业保险
社会保险的特点：非盈利性、社会公平性、强制性等
商业保险：自愿原则
(2)按保险标的分：人身保险、财产保险、投资型保险
保险标的及相关利益必须可用货币衡量;
投资型保险的保险费分为两部分：一部分进入投资账户。
人身保险种类：人寿保险、意外伤害保险、健康保险
财产保险种类：物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险
投资类保险：寿险类(分红、万能险)、投资连结类、非寿险类
(3)按承保方式分为直接保险和再保险
(三)保险市场在个人理财中的运用
【例题】不属于保险产品功能的是()
A、转移风险
B、补偿损失
C、融通资金
D、获取较高收益
【例题】保险金额是当保险标的的保险事故发生时保险公司所赔付的()
A、最低金额
B、平均金额
C、不确定
D、最高金额