1个交易员令摩根大通亏了20亿

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凭借着2008年全球金融风暴中出色的管理以及自救策略，摩根大通被认为是华尔街最后一家有着行业尊严的银行。如今，它也遭遇了“滑铁卢”。　　5月16日，继美国证交会和美联储之后，美国联邦调查局（FBI）开始对摩根大通银行爆出的20亿美元巨亏一案进行调查，以确定相关人员在交易过程中是否存在犯罪行为。
　　与此同时，美国参议院银行委员会也要求摩根大通总裁兼首席执行官杰米·戴蒙到国会作证，从而使这一事件升格至政治层面。
　　摩根大通的股价直线往下掉！
　　事情还要从两周前说起。
　　5月10日的华尔街平淡乏味，除了没完没了的希腊问题让投资者头疼，实在没有别的什么能够引起人们的兴趣。
　　随着股市闭市钟敲响，安东尼像往常一样脱下交易员制服，准备下班回家。“接了个我妻子的电话，还在讨论去哪儿吃饭，突然听说摩根大通出事儿了，”安东尼回忆道。“我赶快跑到电脑前，天哪，摩根大通的股价直线往下掉！”
　　瞬时间，各媒体争相报道：在最近短短的6周时间里，由于对冲投资策略出现失误，摩根大通银行的一项信贷投资出现高达20亿美元的巨额亏损。
　　而另一边，事件的主角摩根大通公司临时召开紧急电话会议，向投资人和分析师说明情况。
　　除了摩根大通的股票外，其他银行股也跟着下跌。投资者心里很清楚，摩根大通一向以投资方式稳健著称，经营状况也在华尔街无人比肩，连摩根大通都出现这样的问题，别的银行还不知道会怎么样。
　　虽然投资出现巨亏的细节还不清楚，多家投行和多名分析师已经纷纷在第一时间下调摩根大通的收益预期和投资等级。在他们看来，20亿美元的资本损失对于家大业大的摩根大通来说还远谈不上伤筋动骨，但对其多年声誉所造成的损失却难以挽回。
　　对此，华尔街举足轻重的人物摩根大通银行总裁兼首席执行官杰米·戴蒙不得不承认：一切都是自作自受，怎么被批都不为过。
　　被鸡蛋打了脸
　　戴蒙对摩根大通发生这样的事情既自责，又恼火，感觉“就像被鸡蛋打了脸”。
　　的确，作为美国资产规模最大的银行掌舵人，56岁的戴蒙在华尔街绝对是个呼风唤雨式的人物，被人称为“华尔街之王”。在他30年的从业历程里，有着各种各样的传奇，却从未有过如此令人颜面尽失的错误。
　　在戴蒙的领导下，摩根大通曾成功地在金融危机中全身而退，被业内一致认为是华尔街经营最稳健的银行，而戴蒙也被冠以“全世界最令人敬畏的银行家之一”的头衔。
　　戴蒙行事积极但谨慎，一向以风险管理闻名，而对成本控制也有着近乎苛刻的要求。如今栽在一次冒险的投资上，而且还栽得不轻，这如何让他能够释怀。
　　不仅如此，戴蒙还有一个新形象在近几年越来越让人熟知，那就是“华尔街反对加强银行监管的旗手”。
　　他不仅批评金融监管法案中旨在控制大银行自营交易的“沃尔克规则”将使得金融机构成本飙升，减少金融系统的流动性，甚至还直接批评做过美联储主席的保罗·沃尔克“根本不懂资本市场”。
　　即便在巨亏事件发生后，戴蒙也矢口否认他们的投资违反了“沃尔克规则”，称只是违反了“戴蒙规则”。
　　他还一再强调，此次亏损是一个“孤立的事件”，与其他银行无关，更不具有代表性。
　　“我们蠢，不意味着别人也蠢，”他说。
　　但是，就在“沃尔克规则”制订的最后阶段，摩根大通爆出如此巨亏，又怎么能不被人拾作口实？
　　一个交易员撬动数万亿美元债券
　　摩根大通机构庞大，而这次的亏损来自于一个叫作CIO的部门，也就是“首席投资办公室”。
　　由摩根大通首席投资官艾娜·德鲁领导，她与戴蒙年龄相仿，是华尔街银行界少有的身居高位的女性之一，在摩根大通银行工作了30多年，去年年薪超过1500万美元，排在全公司第四位。
　　这个办公室所从事的交易活动最初是为了给银行其他资产提供对冲，以防范风险和损失，但近年来，其交易重点逐渐转向大型方向性押注的交易，手中的资金越来越多，其盈利和影响力也日益扩大。
　　在2008年金融危机中，其他银行蒙受巨额损失，但德鲁领导的交易部门表现卓越，这不仅更加稳固了她在公司中的地位，也帮助她与戴蒙建立了对彼此的深度信任。
　　而问题，或多或少，却与这种信任有关。
　　据一些摩根大通的高管反映，由于盈利丰厚，戴蒙对于首席投资办公室的交易细节越来越不那么关注了，因为事情交给同样重视风险管理的德鲁，的确很让人放心。
　　直到4月6日，《华尔街日报》的头版文章，讲述一名绰号为“伦敦鲸”的摩根大通交易员如何建立了庞大的“信用违约掉期”（CDS）空头头寸，一个人就可以撬动规模高达数万亿美元的债券市场的事情，这引起了戴蒙的注意。
　　对此，德鲁的解释是：公司同时进行了看多和看空的交易，虽然遭到对冲基金的逼空，最终也不会有什么大问题。德鲁的话，使得戴蒙对事情做出了错误的判断。
　　一周后，在摩根大通宣布一季度财报之后的投资者电话会议上，戴蒙称媒体的报道“小题大做”，一切不过是“茶壶里的风暴”。
　　然而，随着每天大约1亿美元甚至更多的亏损开始累加在首席投资办公室的账面上，戴蒙坐不住了，他要求德鲁每天向他汇报问题的进展，但一切却仍然变得越来越糟。
　　4月30日，戴蒙第一次亲自查看了具体的交易头寸规模，而当天看到那些庞大而复杂的数字，他感到“无法呼吸”。
　　5月14日，戴蒙在数度婉拒之后，迫于各方压力，接受了德鲁的辞呈。
　　他说：“尽管公司的首席投资办公室最近出现了巨额亏损，但这不能抹杀德鲁为公司所做出的巨大贡献。”
　　这显然是他的真心话，对于戴蒙和摩根大通来说，失去德鲁如同壮士断臂。