摩根大通高管两年前已获悉高风险操作

yinjuexin

据外媒报道，早在摩根大通(J.P. Morgan Chase &Co.)因操作失误导致的逾20亿美元损失出现的两年前，该公司部分高管和董事就被告知，应留意伦敦交易员团队的高风险押注。
造成这一损失的摩根大通首席投资办公室(Chief Investment Office,简称：CIO)的十几位现任和前任成员在面谈时表示，加强对伦敦交易员团队控制的话题最早出现在2010年。其中一位知情人士说，某些董事当时得到消息，知道有一笔外汇期权押注搞砸了，而且他们还被告知，交易员以后不得鲁莽行事。
去年，CIO高管制定了削弱伦敦大规模交易的计划，但后来才得知这个计划没有被正确执行。
有人在2010年就表示担心，这说明摩根大通本有机会避免如此大额的损失。随着时间的推移，那些交易可能会造成该公司多达50亿美元的损失。
摩根大通试图“摆平”伦敦交易员的行动在上个月披露交易损失时告终。这件事令摩根大通首席执行长兼董事长戴蒙(James Dimon)的形象受损。他说， 4月13日与分析师举行电话会议时，自己还对有关这些交易的担忧不以为然，实属大错特错。这一事件还引发了外界对摩根大通监管力度的种种质疑。长期以来，摩根大通一直被看作是美国管理得最好的银行之一。
预计摩根大通的调查将曝光公司的一系列失误。知情人士表示，这些失误包括过于宽泛的交易风险限制、今年1月引入的掩盖危险加剧的新交易模式以及高管没有充分调查CIO持有的大规模头寸等。了解调查情况的人士透露，戴蒙4月初向时任CIO负责人的德鲁(Ina Drew)问起相关交易时，德鲁并没有飞往伦敦去考察这个交易团队。知情人士说，CIO驻伦敦国际业务负责人马克里(Achilles Macris)在视频会议上安慰德鲁说，一切都在掌控之中。德鲁和马克里没有回应置评请求。
在摩根大通遭受巨亏之前，CIO是个几乎不为外人所知的部门，其主要任务是利用该公司的闲置现金进行投资。前不久这部分现金超过了3,700亿美元。在德鲁的领导下，CIO聘请了交易员，其中有些交易员来自对冲基金，他们大举使用金融衍生品和其它具有潜在风险的投资工具来提振利润或保护公司的头寸。
知情人士透露，早在摩根大通因操作失误导致的逾20亿美元损失出现的两年前，该公司部分高管和董事就被告知，应留意伦敦交易员团队的高风险押注。马克里就是在这种情况下招募来的。他是希腊人，2006年加入摩根大通，曾是伦敦办公室的负责人。外界认为他是一个训练有素的交易员，但有时不免刚愎自用。有两位知情人士说，上世纪90年代他在信孚银行(Bankers Trust)做外汇交易员时，曾被要求辞职，原因是担心他与新老板难以友好相处。一位知情人士说，马克里后来去德国德累斯登银行(Dresdner)的投资银行部门Dresdner Kleinwort Wasserstein负责监督自营交易员，但在与另外两人争夺资本市场唯一负责人职位失利后离开该公司。马克里团队中有一位西班牙人马丁-阿塔约(Javier Martin-Artajo)，也曾供职于德累斯登银行，后被擢升为信用交易负责人，另一位是法国出生的交易员伊克西尔(Bruno Michel Iksil)，后因在市场上持有大量头寸而被冠以“伦敦鲸”的绰号。伊克西尔拒绝置评，马丁-阿塔约则没有回复记者的电话。由于押注市场将在2008年陷入低迷，CIO较早从事的几笔交易获得了利润。知情人士说，戴蒙当时知道这几笔交易的存在，有时也会跟相关的交易员谈话。一些知情人士说，同样是在2008年，当房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)被政府接管时，摩根大通驻纽约的另一组交易员因持有房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的优先证券亏损了大约10亿美元。这些人士说，戴蒙也知道这笔交易。2010年，另一笔带来损失的交易引起了一名高级财务管理人员的注意，后者将此事通知了摩根大通的高管们。当得知驻伦敦的交易员在几天内因一笔外汇期权交易亏损了大约3亿美元且没有任何其他收益可以对冲这笔损失时，时任CIO首席财务长的布罗克(Joseph Bonocore)开始感到担忧。布罗克将问题告诉了时任摩根大通首席风险长的朱布若(Barry Zubrow)和时任该公司首席财务长的卡瓦纳弗(Michael Cavanagh)，两人当时都直接向戴蒙汇报工作。知情人士说，朱布若和卡瓦纳弗当时授权布罗克下令减少这笔交易的头寸。马克里减持了头寸。布罗克目前在花旗银行(Citigroup Inc.)任职，朱布若和卡瓦纳弗现在仍在摩根大通担任其他高级职务。与戴蒙关系密切的一名人士说，戴蒙记得有人告诉过他这些交易。去年，CIO纽约办公室的几名高管注意到，伦敦又在对衍生品指数建立大额交易头寸，衍生品指数被认为流动性差，很难在短时间内买入或卖出。知情人士说，时任CIO首席风险长的维兰德(Peter Weiland)和一些职位较低的管理人员担心，如果摩根大通选择出售这些头寸，可能会遭受巨额亏损。在去年年末的一次CIO管理会议上，该部门讨论了这些信用头寸的规模。德鲁、马克里和维兰德都参加了这次会议。会上一致同意逐步减持这些头寸。一些知情人士说，尽管与会者就下一步策略达成了一致，但伦敦办公室今年进行的新交易似乎与当时定下的策略南辕北辙。这些人士说，与其他人一样，维兰德今年也意识到了计划没有被执行。知情人士说，维兰德去年夏天已经开始对CIO的风险限制进行评估，并参与了是否应该使限制规定更加严格和明确的讨论。但是这些人士说，讨论没有就新的限制措施达成一致。维兰德还告诉德鲁，CIO需要雇佣更多在信用风险方面有经验的人，并需要让现有的信贷风险控制人员专注于自己的工作，不要给他们指派其他任务。今年1月末，维兰德的CIO风险负责人职务被戈尔德曼(Irvin Goldman)所取代。戈尔德曼以前是交易员，没有担任风险管理人的经验，而且碰巧与在今年1月初之前一直担任摩根大通首席风险长的朱布若是平辈姻亲。到了4月份，有关伦敦交易部门针对企业信用指数的价值下的一笔大赌注开始曝出问题。4月13日，戴蒙称对这一赌注的担忧是小题大做。而在几天以后，一些摩根大通的董事却从公司管理层那里听到了一种不同于此的说法。知情人士说，4月17日召开全体董事会仪之前，在摩根大通审计委员会的一次例会上，戴蒙手下的一名高管告诉摩根大通的董事，伦敦办公室出了点问题。董事们被告知，事情正在调查之中。