2009年期货从业基础知识模拟试题之计算题

千纸鹤

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                    　　计算题　
　　161. 题干 7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元吨，11月份大豆合约的价格是1950元吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（ ）。　
　　A 9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元吨　
　　B 9月份大豆合约的价格涨至2100元吨，11月份大豆合约的价格保持不变　
　　C 9月份大豆合约的价格跌至1900元吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元吨　
　　D 9月份大豆合约的价格涨至2010元吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元吨　
　　参考答案[D]　
　　162.题干 6月5日，大豆现货价格为2020元吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为（ ）能使该农场实现有净盈利的套期保值。　
　　A -20元吨　
　　B -20元吨　
　　C 20元吨　
　　D 20元吨　
　　参考答案[A]　
　　163. 题干 某进口商5月以1800元吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（ ）元吨可保证至少30元吨的盈利（忽略交易成本）。　
　　A 最多低20　
　　B 最少低20　
　　C 最多低30　
　　D 最少低30　
　　参考答案[A]　
　　164.　题干 假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99-02。当日30年期国债期货合约结算价为98-16，则该投资者当日盈亏状况（不考虑手续费、税金等费用）为（ ）美元。　
　　A 8600　
　　B 562.5　
　　C -562.5　
　　D -8600　
　　参考答案　
　　165.　题干 假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（ ）。　
　　A 1537点　
　　B 1486.47点　
　　C 1468.13点　
　　D 1457.03点　
　　参考答案[C]　
　　166.　题干 某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）元。　
　　A 19000和1019000元　
　　B 20000和1020000 元　
　　C 25000和1025000 元　
　　D 30000和1030000元　
　　参考答案[A]　
　　167.　题干 S&P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是（ ）。　
　　A 2250美元　
　　B 6250美元
　　C 18750美元　
　　D 22500美元　
　　参考答案[C]　
　　
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