期货从业资格考试-基础练习题

千纸鹤

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　　1、什么是期货合约？
　　答：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定将来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
　　2、期货合约标准化的意义是是什么？
　　答：期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的时常流动性，极大的简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。
　　3、国内期货合约主要包括哪些条款？
　　答：我国上市的标准化合约具有以下标准化条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易保证金比例、交易手续费、交割方式、交易代码。
　　4、简述期货合约条款中关于交割等级的一般规定。
　　答：交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。
　　一般说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许用与标准品有一定等级差别的商品作交割替代品。
　　替代品的质量等级和品种，一般由交易所统一制定。交货人用期货交易所认可的替代品替代标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。
　　用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。
　　5、试述期货合约的设计原则。
　　答：（1）社会原则，必须符合国家利益和社会公众利益。
　　（2）政策原则，必须符合国家有关政策、法律和法规，与国家有关政策相适应。
　　（3）功能原则，必须有助于期货市场充分发挥发现价格和规避风险功能。
　　（4）科学原则，必须符合期货市场运行规律的基本要求。
　　（5）操作原则，必须充分适应期货交易所现有的制度、设施结构等条件。
　　6、期货合约的市场研究有哪些内容？
　　答：（1）该品种现货市场研究，供需状况和价格波动的特征。
　　（2）该品种的期货市场研究，包括开展该品种期货合约交易的设施条件、信息通讯条件以及交易管理、结算交割和风险管理等。
　　（3）该品种期货合约的市场前景分析，包括该品种期货合约的市场规模发展潜力和交易量的增长潜力，该平中期货合约在会员单位和客户中的推广潜力以及该品种国际市场期货交易状况等。
　　7、影响汇率的因素有哪些？
　　答：财政经济状况、国际收支状况、利率水平、汇率、货币政策、政治因素等。
　　8、外汇期货与外汇远期交易有何异同？
　　答：远期外汇交易，是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。比外汇期货更灵活。在套期保值时，远期交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲。远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性和公正性。远期交易没有交易所和清算所，流动性远低于期货交易，而且面临着对手的违约风险。
　　9、利率期货的主要品种有哪些？
　　答：利率期货可分为：短期利率期货和长期利率期货两大类。其中短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美圆定期存款期货等。长期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以上的各种利率期货，即以资本市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属长期利率期货，包括各种期限的中长期国库券期货和市政公债指数期货等。
　　10、简述股票指数期货的作用。
　　答：股票指数期货与其他各种期货不同，股票指数期货是专门为人们管理股票市场的价格风险而设计的。股票市场的风险包括系统性风险和非系统性风险，非系统性风险又程称可控风险，投资组合虽然能很大程度上降低非系统性风险，但分散投资无法规避价格整体变动的风险。为了避免或减少系统性风险，人们从商品期货的套期保值中受到启发，开发设计出股票指数期货。所以股票指数期货的作用就是规避股票市场的风险。
　　11、期货期权的主要类型有哪些？
　　答：（1）看涨期权，是指期货期权的买方有权利按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方买入一定数量的相关期货合约。
　　（2）看跌期权，是指期货期权的买方有权利按事先约定的价格和规定的时间向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务。
　　（3）美式期权，是指在规定的有效期内的任何时候可以行使权利。
　　（4）欧式期权，是指在规定的合约到期日方可行使的权利。
　　12、影响期权价格的因素是什么？
　　答：（1）期权合约的有效期（2）相关期货合约的价格的波动（3）执行价格与市场价格
　　13、期货交易与期货期权交易有何异同？
　　答：（1）合约标的物不同（2）买卖双方的权利义务不同（3）保证金规定不同（4）市场风险不同（5）获利机会不同
　　14、哪些人不能成为经纪公司的客户？
　　答：（1）无民事行为能力或限制民事行为能力的自然人；
　　（2）期货监管部门、期货交易所的工作人员；
　　（3）本公司职工及其配偶、直系亲属；
　　（4）期货市场禁止进入者；
　　（5）金融机构、事业单位和国家机关
　　（6）未能提供法定代表人签署的批准文件的国有企业或者国有资产占控股地位或者主导地位的企业；
　　（7）单位委托开户未能提供委托授权文件的；
　　（8）中国证监会规定的其他情况。
　　15、期货交易有那些基本制度？
　　答：保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、实物交割制度强行平仓制度、风险准备金制度、信息披露制度。
　　16、每日结算的含义是什么？
　　答：期货交易的结算，是由期货交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员结算准备金。
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