期货小常识-美国全国期货协会(NFA)

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NFA（美国全国期货协会：National Futures Association）是根据美国《商品交易法》第 17节的规定，于1976年组建的期货行业自律组织，属非盈利性会员制组织。1981年9月22 日，CFTC（美国商品期货交易委员会：Commodity Futures Trading Commission）接受 NFA正式成为"注册期货协会"，1982年10月1日，NFA正式开始运作。
　　NFA负责对在美国注册金融公司的监管，其宗旨为：1、由期货业自己对那些交易所标准和监督系统之外的从业机构和人员进行有效的管理； 2 考虑到全体纳税人尤其是市场使用者的利益，通过消除现有的政府和自律组织职能中重复、交替和冲突的部分，通过削减联邦监管成本来达到对监管费用的良好控制。
　　NFA履行的主要监管职责包括：1、审核和监督会员必须符合NFA的财务要求；2、制订并强制执行保护客户利益的规则和标准；3、对与期货相关的纠纷进行仲裁；4、审批NFA会员资格，期货代理商（FCMs） 、介绍经纪人（IBs）、商品交易顾问（CTAs）和商品合资基金经理（CPOs）都可以成为NFA的会员。此外，按照第17节授权，NFA履行《商品交易法》中先前由CFTC履行的一些登记注册职能。
　　NFA实行的行业道德标准包括了《商品交易法》第17节特别规定的内容，例如禁止欺诈、操纵和欺骗性的行为，以及不公正的和不正当的交易等。NFA还禁止黑市交易，要求会员制订对雇员和自由账户的监督制度。这些与CFTC和交易所的要求相类似的。此外，NFA要求CPO和CTA会员遵守CFTC和交易所的特别规定。NFA还制定了一条"了解你的客户"的规则，要求会员对新客户的情况进行全面了解，并在客户开立期货账户前提供期货交易风险揭示书。
　　对于触犯NFA监管规则的会员，NFA将对其进行处罚。可能对会员作出的惩罚包括开除、暂时取消会员资格、禁止和某会员发生联系、训诫、申斥、每宗不超过250000美元的罚金、或者其他类似的处罚。同时，为了及时保护市场、客户或者其他会员，总裁和执行委员会可以联合采取紧急措施，事前或事后，会员和联合会员可以到业务指导委员会要求举行听证会。
　　NFA另外一个重要职能是按照《商品交易法》第17节（b）（10）条提供公平的、公正的和高效的解决客户投诉的程序。NFA的仲裁办法和会员仲裁规则为这些程序提供了框架。除了某些特定的例外情况，当客户对FCM、IB、CTA或CPO会员或者是联合会员提出仲裁时，NFA的仲裁结果是强制性的。