《期货交易经济学》学习笔记

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　　chap1引言
　　1、什么是公开喊价交易？
　　2、世界公认的现代期货市场起源是哪家交易所？
　　3、为什么期货交易由来已久，经久不衰？
　　4、为什么交易者对期货交易倍感兴趣？
　　chap2交易所和交易商品
　　1、怎样阅读和理解媒体上的期货交易信息？
　　2、根据作者介绍，哪些国家的交易所最多？
　　3、交易所的主要任务是什么？
　　提供交易场地，管理市场，使其会员以及通过会员交易的各方，包括社会公众，具有进行特定期货合约交易的设施。
　　4、交易所的组织结构是怎样设置的？、
　　非常民主的团体，由会员管理经营。管理权赋予董事会、理事会、管理委员会。董事会成员由全体会员选举产生，董事会官员由董事会成员或者全体会员选举产生。董事、理事、管委会主任一般任期三年，董事会每年进行选举以保证其组成人员的连续性。
　　5、为什么美国期货交易所会员都是个人会员？
　　6、期货交易所会员有哪些基本权利和义务？
　　7、试析会员制交易所和公司制交易所在管理体制上的区别
　　8、哪些人可以成为期货交易所的会员？
　　9、取的会员资格的原则要求是什么？
　　10、解决交易纠纷的程序是什么？
　　11、为什么北美期货市场上市交易的商品那么多？
　　12、上市交易的商品期货应该具备哪些一般特征？
　　13、简述早期美国期货交易所的交易情况
　　chap3期货交易机制
　　1、什么是期货合约？
　　规定将来买卖某种商品的协议
　　2、期货合约和远期合约的联系和区别是什么？
　　相同点：条款相似：价格、数量、质量、交割时间、交割地点、付款条件、违约追偿
　　不同点：
　　1、交易场所：期货合约在有组织的交易所内进行，远期合约在非正式的、分散的市场中进行
　　2、合约标准化：期货合约条款标准化，远期合同则很大的差异性
　　3、交易高度规范化：期货合约交易交易规则详尽、严格执行；远期合同则比较随意
　　3、典型的期货合约有哪些条款？
　　商品、价格、数量、质量、交割时间、交割地点、支付条款、违约追偿
　　4、入市交易前要了解哪些基本交易要素？
　　1、合约一般条款
　　2、价格报价以及最小价格变动
　　3、合约允许的最大价格变化
　　4、不同类型交易者规定的交易量以及头寸限制
　　5、合约最后交易日
　　5、为什么要设置每日价幅限制？
　　1、防止主要的价格变化太偏离其发展势头
　　2、为交易者提供夜间思考的机会，使失利者重新组织力量
　　6、在交割月份，卖方提出交割，买方发生违约怎么办？
　　公开市场上以违约方账户出售该批商品
　　7、交割地点是什么意思？
　　作为规范化交割的公共仓库
　　8、确定合约交割月份的基本考虑是什么？
　　与一年四季相关的自然气候月份
　　为保持流动性而使交易量集中
　　连贯性
　　9、什么是生产、库存和消费季节模式？
　　将商品的集中生产、库存、消费的月份作为交割月份的模式
　　10、如何解释商品的交割月份模式？
　　季节模式：生产、储存的季节模式
　　集中交易量模式：逻辑上没有作物年度，各个月的交割目的相同，但如果每个月份都为交割月份，则会分散交易量，使市场丧失流动性。交割月份选择倾向于交易量集中的月份
　　连贯性交易模式：一份合约到期，被下一年大的同一月份的合约替代，存在这延长合约期现的趋势
　　11、结算公司的组织结构是怎样的？
　　结算公司是股份制公司，每个会员都要购买股份，股份数量取决于结算业务量的大小。设有董事会，董事由选举产生，代表各类会员的利益。非盈利性的，收入主要来自于会员从交易结算中收取的服务费以及由投资资本获得的利息。同时向与会员公司没有关联的雇佣职员支付工资。
　　12、结算公司的功用是什么？
　　成为全部交易的另一方，是合约的保证人
　　13、什么是“配对”，什么是“未配对”交易？
　　交易确认记录与对应的交易记录配对一致的交易叫配对交易，否则叫未配对交易
　　14、什么是初始保证金和追加保证金？
　　初始保证金：建仓缴纳的保证金
　　追加保证金：维护与交易头寸对等而追加的保证金
　　15、保证合约完整性的制度是什么制度？
　　保证金制度
　　16、什么是“抢帽子者”、“交易池交易者”、“场内交易者”、“经纪人”？他们的主要区别是什么？
　　17、期货经纪公司分为几种类型？
　　1侧重于证券，或自己拥有会员资格，或与交易所会员有业务上的联系
　　2侧重于商品期货，保持较小规模，将优势集中在有经验的商品
　　3现货公司，或多或少从事期货代理，拥有交易所的会员资格
　　18、解释常见交易指令的含义
　　略
　　19、什么是市价指令、限价指令、止损指令、限价止损指令、跟踪止损指令、比例指令、暂时指令、套利指令、限时指令、任意指令？
　　略
　　20、确定保证金水平的基本原则是什么？
　　大得足以能够包括当日最大价格变动
　　21、如何解释追加保证金的“合理时间”？
　　1、客户账户资产低于维持保证金水平，交易所并不要求经纪公司自动对冲保证金不足的头寸，应当给客户一段合理的时间追加保证金
　　2、经纪公司要尽可能考虑客户的利益。如果客户过量交易输掉的钱超过了承受能力，或头寸亏损进一步恶化趋势，应当了结头寸，经纪公司应当提醒客户调整交易行为
　　3、经纪公司不打算让客户账户出现资金不足情况，造成亏损局面。