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一、单项选择题(本题共46个小题，每题0.5分，共46分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)
1、期权从买方的权利来划分，分为（ ）。
A．现货期权和期货期权
B．看涨期权和看跌期权
C．商品期权和金融期权
D．美式期权和欧式期权
2、如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，9月份小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，那么该小麦的基差为（ ）美分/蒲式耳。
A．10
B．30
C．一10
D．一30
3、期货交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例，通常为（ ），缴纳保证金资金，用于结算和保证履约。
A．1％～2％
B．5％～15％
C．10％～20％
D．90％～100％
4、下列不是本期供给量的构成因素的为（ ）。
A．期初库存量
B．期末库存量
C．当期国内生产量
D．当期进口量
5、下列不是影响汇率的基本因素的是（ ）。
A．货币发行量
B．利率
C．通货膨胀率
D．经济增长率
6、在具体交易时，股票指数期货合约的价值用（ ）来计算。
A．期货指数的点数乘以100
B．期货指数的点数乘以100％
C．期货指数的点数乘以乘数
D．期货指数的点数除以乘数
7、（ ）年国务院颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。
A．1996
B．1997
C．1998
D．1999
8、某投机者预测3月份玉米价格要上涨，于是他买入1手3月玉米合约。但此后价格不升反降，他进一步买人1手3月玉米合约。此后市价反弹，该投资者卖出合约。此投机者的做法为（ ）．
A．平均买低
B．平均卖高
C．金字塔式买入
D．金字塔式卖出
9、下列说法中错误的是（ ）。
A．交易量水平可以反映市场价格运动的强烈程度。交易量越大，则反映出市场的强烈程度越高
B．如果在价格上升时交易量上升，表明市场处于技术性强市
C．如果量价分离，－升－降则表明市场处于技术性弱市
D．交易量分析在期货市场与股票市场相同
10、美国中长期国债期货采用（ ）方式交割。
A．集中交割
B．转现交割
C．净额交割
D．实物交割
11、 下列不属于外汇期货交易类型的是（ ）。
A．套期保值交易
B．外汇期货投机
C．外汇期货期权交易
D．套利交易
12、 期货合约的标准化带来的优点不包括（ ）。
A．减少价格波动
B．降低交易成本
C．简化交易过程
D．提高市场流动性
13、 对初人期货市场的交易者，在买卖合约时，进行期货交易的品种（ ）。
A．要超过两种
B．要在3种以上
C．要在4种以上
D．要在3种以下
14、 关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是（ ）。
A．期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约
B．远期合同缺乏流动性
C．远期交易最终的履约方式是商品交收
D．期货交易具有较高的信用风险
15、 一般来说，交易者面临的风险越大，对其要求的保证金也越（ ）。
A．少
B．多
C．一样
D．不确定
16、 下列属于结算机构的作用的是（ ）。
A．直接参与期货交易
B．管理期货交易所财务
C．担保交易履约
D．管理经纪公司财务
17、 标准普尔500指数的计算方法为（ ）。
A．算术平均法
B．几何平均法
C．综合法
D．加权算术平均法
18、 （ ）年芝加哥期货交易所结算公司(BOTCC)成立，从此，现代意义上的结算机构出现了。
A．1848
B．1865
C．1882
D．1925
19、香港恒生指数成分股由在香港上市的具有代表性的（ ）家公司的股票构成。
A．25
B．33
C．100
D．200
20、 （ ）是影响期权价格的最重要因素。
A．执行价格与期权合约标的物的市场价格
B．内涵价值和时间价值
C．标的物价格波动率
D．交付的权利金的金额
21、 （ ）由芝加哥期权交易所、芝加哥商业交易所和芝加哥期货交易所联合发起的第一芝加哥交易所也开始交易单个股票期货。
A．2001年11月8日
B．2002年11月8日
C．2002年12月8日
D．2001年12月8日
22、 （ ）是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率。
A．短期利率
B．基准利率
C．中期利率
D．长期利率
23、 当市场处于正向市场时，空头投机者应（ ）。
A．买入近月合约
B．卖出近月合约
C．买入远月合约
D．卖出远月合约
24、 1990年10月12日，（ ）经国务院批准，以现货交易为基础，引入了期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。
A．中国郑州粮食批发市场
B．深圳有色金属交易所
C．上海金属交易所
D．大连商品交易所
25、 （ ）成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。
A．限价指令
B．限时指令
C．市价指令
D．阶梯价格指令
26、 当利率提高时，期权买方收到的未来现金流的现值将（ ），从而使期权的时间价值（ ）。
A．减少降低
B．增加升高
C．减少升高
D．增加降低
27、 未来将购人固定收益债券的投资者如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（ ）来规避风险。
A．买进套利
B．买人套期保值
C．卖出套利
D．卖出套期保值
28、 在对我国期货市场进行清理整顿、形成集中统一监管体制的基础上，下列法规中由国务院出台的是（ ）。
A．《期货交易管理暂行条例》
B．《期货交易所管理办法》
C．《期货公司管理办法》
D．《期货公司管理暂行条例》
29、 某交易者于5月1日买入1手7月份铜期货合约，价格为64000元/吨；同时卖出1手9月份铜期货合约，价格为65000元/吨。到了6月1日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7月与9月铜合约平仓价格分别为65500元/吨，66000元/吨。此种情况属于（ ）。
A．正向市场的熊市套利
B．反向市场的熊市套利
C．反向市场的牛市套利
D．正向市场的牛市套利
30、 国内期货交易所均采用（ ）成交方式。
A．公开喊价
B．连续竞价制
C．一节一价制
D．计算机撮合
31、 股份公司设置的（ ）由股东代表和适当比例的公司职工代表组成。
A．股东大会
B．董事会
C．监事会
D．理事会
32、 郑州小麦期货市场某－合约的卖出价格为1120元，买人价格为1121元，前－成交价为1123，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元。
A．1120
B．1121
C．1122
D．1123
33、 道琼斯工业平均指数由美国最大和最具有流动性的（ ）只蓝筹股股票组成。
A．10
B．20
C．30
D．50
34、世界上第一张股指期货合约是由堪萨斯市交易所开发的（ ）。
A．道琼斯指数期货
B．标准普尔指数期货
C．价值线指数期货
D．主要市场指数期货
35、期货市场最早萌芽于（ ）。
A．美国
B．欧洲
C．亚洲
D．南美洲
36、 金融期权合约所规定的期权买方在行使权利时遵循的价格是（ ）。
A．现货价格
B．期权价格
C．执行价格
D．市场价格
37、 1874年5月，（ ）成立，并于1969年发展成为世界最大的肉类和畜类期货交易中心。
A．芝加哥期货交易所
B．伦敦金属交易所
C．芝加哥商业交易所
D．芝加哥商业交易所
38、 由于国际间资本流动十分频繁，一国的（ ）水平很容易受到其他国家或经济体利率水平的影响。
A．利率
B．汇率
C．通货膨胀率
D．货币量
39、 套期保值实质上是以较小的（ ）代替较大的价格风险。
A．期货风险
B．基差风险
C．现货风险
D．基差安全
40、 1982年10月1日，（ ）合约在芝加哥期货交易所上市，为其他商品期货和金融期货交易开辟了新的领域，引发了期货交易的又一场革命。
A．外汇期货
B．价值线综合指数期货
C．国民抵押协会(GNMA)债券期货
D．美国长期国债期货期权
41、 （ ）风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。
A．期货交易所
B．期货公司
C．客户
D．期货行业协会
42、 如果违反了期货市场套期保值的（ ）原则，不仅达不到规避价格风险的目的，反而会增加价格风险。
A．商品种类相同
B．商品数量相等
C．月份相同或相近
D．交易方向相反
43、 下面属于相关商品间的套利的是（ ）。
A．买人汽油期货和燃料油期货合约，同时卖出原油期货合约
B．买人大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约
C．买人小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约
D．卖出1ME铜期货合约，同时买人上海期货交易所铜期货合约
44、 （ ）指在同一市场(即同一交易所)同时买入或卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
A．跨期套利
B．跨商品套利
C．跨市套利
D．期现套利
45、 2007年，CBOT和CME合并成为（ ），该集团成为目前全球最大的期货交易场所。
A．纽约商业交易所
B．纽约期货交易所
C．欧洲期货交易所
D．芝加哥商业交易所集团
46、 对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（ ）时，该点为损益平衡点。
A．执行价格
B．执行价格+权利金
C．执行价格一权利金
D．标的物价格+权利金
二、多项选择题(本题共20个小题，每题0.5分，共10分。在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。)
47、 卖出套期保值与买人套期保值的区别有（ ）。
A．卖出套期保值是持有现货多头，买入套期保值是持有现货空头
B．卖出套期保值是持有期货空头，买入套期保值是持有期货多头
C．卖出套期保值目的是防范现货市场价格下跌风险
D．买入套期保值目的是防范现货市场价格上涨风险
48、 下列关于“强制减仓制度”的说法，不正确的有（ ）。
A．强制减仓制度是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施
B．强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交
C．强制减仓制度对同一客户双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓
D．在郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，强制减仓制度一般在某合约连续出现双边市时采用
49、 以下关于期货市场中投机者类型的描述正确的有（ ）。
A．按交易头寸区分，可分为大投机商和中小投机商
B．按交易量大小区分，可分为多头投机者和空头投机者
C．按持有头寸方向来划分，可分为多头投机者和空头投机者
D．按持仓时间区分，可分为长线交易者、短线交易者、当日交易者和抢帽子者
50、 下列关于国内期货集合竞价说法正确的有（ ）。
A．采用最大成交量原则
B．交易系统依照最大成交量原则逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止
C．如最后一笔成交是全部成交的，取最后一笔成交的买人申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价格
D．开盘集合竞价中的未成交申报单不参与开市后竞价交易
51、 期货市场风险的特征有（ ）。
A．风险存在的客观性
B．风险因素的放大性
C．风险与机会的共生性
D．风险征兆的可预防性
52、 以下采用实物交割的有（ ）。
A．CME3个月国债期货
B．CME3个月欧洲美元期货
C．CBOT5年期国债期货
D．CBOT30年期国债期货
53、 无套利区间的上下界幅宽主要是由（ ）所决定的。
A．交易费用
B．现货价格大小
C．期货价格大小
D．市场冲击成本
54、 期货市场上的套期保值可以分为（ ）几种最基本的操作方式。
A．投机式套期保值
B．避险式套期保值
C．买入套期保值
D．卖出套期保值
55、 影响期权价格的基本因素主要有（ ）。
A．标的物价格
B．执行价格
C．标的物价格波动率
D．距到期日的剩余时间
56、 期货实物交割方式包括（ ）。
A．现货交割
B．现金交割
C．滚动交割
D．集中交割
57、 期货交易所会员的保证金不足时，会员应在期货交易所规定的时间内（ ）。
A．追加保证金
B．减少保证金
C．自行平仓
D．增加持仓
58、 买进看涨期权的目的有（ ）。
A．获取价差收益
B．博取杠杆收益
C．限制交易风险或保护空头
D．锁定现货市场风险
59、 全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种有（ ）。
A．德国短期国债期货
B．美国两年期国债期货．
C．美国长期国债期货
D．英国政府长期国债期货
60、 以下关于卖出看涨期权的说法不正确的有（ ）。
A．一般运用于看后市上涨或已见底的情况
B．平仓收益=权利金卖出价－买入平仓价
C．期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格－权利金
D．期权卖方必须交付一笔保证金
61、 确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑（ ）。
A．合约标的物的市场规模
B．交易者的资金规模
C．期货交易交割日期
D．该商品的现货交易习惯
62、 跨市套利者应注意的因素有（ ）。
A．运输费用
B．交割品级的差异
C．交易单位与汇率波动
D．保证金和佣金成本
63、 2000年12月，我国成立了中国期货业协会。根据章程，其职责主要有（ ）等。
A．组织期货从业人员的业务培训，负责期货从业人员资格的认定、管理及撤销工作
B．受理客户与期货业务有关的投诉，对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解
C．组织会员就期货业发展、运作及有关内容进行研究
D．依法维护会员的合法权益
64、期权的特点有（ ）。
A．期权买方要想获得权利，必须向卖方支付一定数量的费用
B．期权买方在未来的买卖标的物是特定的
C．期权买方在未来买卖标的物的价格是市场价格
D．期权买方取得的是买卖的权利，而不具有必须买进或卖出的义务。买方有执行的权利，也有不执行的权利，完全可以灵活选择
65、 假设面值为1000000美元的3个月期国债期货成交价为96．40，以下说法正确的有（ ）。
A．年贴现率为3．6％
B．3个月贴现率为0．9％
C．该债券的买入价格为991000美元
D．该债券的买入价格为99964美元
66、 期货市场的操作风险包括（ ）等风险。
A．计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失
B．风险监控制度不完善
C．因人员工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算
D．交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤
三、判断是非题(本题共61个小题，每题1分，共61分。)
67、 波浪分为上升浪和下降浪，一个完整的波浪包括8个小浪。（ ）
68、 公司制期货交易所设有专业委员会，而会员制期货交易所不设专业委员会。（ ）
69、 货币市场利率工具的期限通常都超过一年，主要有短期国库券、商业票据、可转让定期存单以及各种欧洲货币等。（ ）
70、 执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小。就看涨期权而言，市场价格越低于执行价格，内涵价值越大。（ ）
71、 期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被折价成交。（ ）
72、 17世纪荷兰郁金香事件就是由于人们疯狂炒作郁金香球茎的期权引发的。（ ）
73、 小麦和玉米均可用作食品加工及饲料，价格有相似变化趋势，因此可进行小麦与玉米间的跨商品套利。（ ）
74、 在价差套利中，使用市价指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价，而是标注价差大小；使用限价指令进行套利时，需要注明具体的价差和买入、卖出期货合约的种类和月份。（ ）
75、 客户甲进行小麦期权交易，如果他认为小麦价格将上涨，他就会发出以下指令：以市价买入10份3月份到期、执行价格为1200元／吨的小麦的看涨期权。（ ）
76、 套利者的套利行为会对相关期货市场价格产生影响，从而扭曲期货市场价格。（ ）
77、 如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制，那么市场就是有广度的。（ ）
78、期权的买方支付权利金后，既承担很大风险，也掌握巨大的获利权利。（ ）
79、 CME的3个月国债期货合约成交价为92，这意味着该国债3个月的贴现率为2％。（ ）
80、 首席运营官是负责对期货公司经营管理行为的合法、合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。（ ）
81、 流动性风险是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。（ ）
82、 反向市场的价格关系意味着持有现货没有持仓费的支出。（ ）
83、 假设标准普尔500期货指数的点数为1400点，合约乘数为250美元，则一张合约的价值为35万美元。（ ）
84、 期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性，风险本身存在诸多不确定因素，是不可预测的。（ ）
85、 期货市场的主要机构投资者为共同基金和商品投资基金。（ ）
86、 反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。（ ）
87、 中长期利率期货交易主要集中在芝加哥期货交易所。（ ）
88、 中国一直实行浮动汇率政策。（ ）
89、 在利率期货交易中，跨期场套利机会一般很少，跨市套利和跨品种套利机会相对较多。（ ）
90、 投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的非系统性风险和系统性风险。（ ）
91、 中国期货保证金监控中心的成立对于保证期货交易资金安全、维护投资者利益具有重要意义。（ ）
92、 利用利率期货进行投机规避的是市场利率变动为投资者带来的风险。（ ）
93、 外汇期货套利形式与商品期货套利形式相同。（ ）
94、 量化交易一般会经过海量数据仿真测试和模拟操作等手段进行检验，并依据一定的风险管理算法进行仓位和资金配置，实现风险最小化和收益最大化，因此没有风险。（ ）
95、 K线图形似蜡烛，又称蜡烛图。K线图中收盘价高于开盘价为阳线。（ ）
96、 远期交易本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。（ ）
97、 证券公司可以接受任何期货公司的委托从事介绍业务。（ ）
98、 套利交易的佣金支出比一个单盘交易的佣金费用要高，但要低于一个回合单盘交易的两倍。（ ）
99、 两个市场都进入牛市，A市场的涨幅高于B市场，则应在A市场卖出，在B市场买入。（ ）
100、 期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌，而套利者关心和研究的则是相关市场或相关合约价差的变化。（ ）
101、 若买入价为BP、卖出价为SP、前一成交价为CP，当DP≥SP≥CP时，则最新成交价=SP。（ ）
102、 欧洲美元是指一切存放于美国境外的非美国银行或美国银行设在境外的分支机构的美元存款。（ ）
103、 欧式期权的买方既可以在期权合约到期日这一天行使权利，也可在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。到期日之后，期权自动作废。（ ）
104、 一般情况下，现货市场和期货市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。（ ）
105、 交易保证金比率越低，则价格波动所引发的交易者的盈亏幅度也会越小，其中蕴含的市场风险也就随之降低。（ ）
106、 现价期价偏离率反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。（ ）
107、 买进期货合约投机者拥有多头头寸，被称为多头投机者。（ ）
108、 美式期权的时间价值总是大于等于0。（ ）
109、 上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所3家交易所采取公司制，中国金融期货交易所采取会员制。（ ）
110、 逃逸缺口常在交易量剧增，价格大幅上涨或下跌时出现。（ ）
111、 从理论上说，期权卖方的盈利是有限的(仅以期权权利金为限)，而亏损的风险可能是无限的(在看涨期权的情况下)，也可能是有限的(在看跌期权的情况下)。（ ）
112、 价格曲线的形态可以分成反转突破形态和持续整理形态两大类。（ ）
113、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，即每手合约的最小变动值是1元/吨×10吨=10元。（ ）
114、1982年2月24日，美国芝加哥交易所推出了价值线指数期货合约的交易，成为世界上第一个股指期货品种。（ ）
115、 期货交易涵盖了全部实物商品，可以说，有商品就有相应的期货交易。（ ）
116、 技术分析法的特点决定了它对价格的长期走势把握比较准确，基本分析法的优势主要体现在研判中短期趋势。（ ）
117、期货的交易方式吸引了大量期货投机者参与交易，而投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。（ ）
118、 在中长期国债的交割中，卖方具有选择对自己最经济的国债来交割的权利。（ ）
119、 客户丙是看跌期权的买方，他通过对市场价格变动的分析，认为标的物价格较大幅度下跌的可能性大，所以，他买入看跌期权，并支付一定数额的权利金。（ ）
120、 《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20％。（ ）
121、 资金量风险是指当投资者的资金无法满足保证金要求时，其持有的头寸面临强制平仓的风险。（ ）
122、 外汇期货交易与外汇保证金交易都采用固定合约的形式。（ ）
123、 为保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别。（ ）
124、 股指期货合约的交割普遍采用现金交割方式。（ ）
125、 市场机制不健全是造成期货价格非理性波动最直接、最核心的因素。（ ）
126、 当日结算价计算公式为：当日结算价一该合约上一交易日结算价+基准合约当日结算价一基准合约上一交易日结算价。（ ）
127、 如果追加数量很大的需求对价格没有大的影响，那么这个期货市场就是有广度的。（ ） |
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发表于 2014-4-30 11:19:00