2014年期货从业《期货市场基础知识》考点测试题(1)

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一、单项选择题(本题共40个小题，每题1分，共40分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)
1、（　　）年12月29日，中国期货业协会宣告成立，标志着中国期货行业自律组织的诞生。
A．2000
B．2001
C．2002
D．2003


2、涨跌停板一般是以合约上一交易日的（　　）为基准确定的。
A．收市价
B．结算价
C．最高价
D．最低价


3、 1876年成立的，开金属期货交易之先河的期货交易所是（　　）。
A．CBOT
B．lME
C．COMEX
D．NYMEX


4、在公司制期货交易所中，由（　　）负责聘任或者解聘公司副经理、财务负责人。
A．股东大会
B．董事会
C．经理
D．监事会


5、（　　）属于期货公司面临的风险。
A．交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严
B．期货公司从业人员操作失误给客户带来损失的风险
C．客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险
D．对期货市场监管不力、法制不健全


6、下面属于熊市套利的做法的是（　　）。
A．买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约
B．卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约
C．买人1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约
D．卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约


7、我国的期货交易所兼有结算职能，下列关于期货结算机构的说法不正确的是（　　）。
A．组织并监督结算和交割，保证合约履行
B．监管会员的交易行为
C．监管指定交割仓库
D．在会员之间进行利润分配


8、中国期货保证金监控中心业务接受（　　）领导、监督和管理。
A．中国证券监督管理委员会
B．中国证券监督管理委员会地方派出机构
C．中国期货商会
D．中国期货业协会


9、下列关于止损单的表述中，正确的是（　　）。
A．止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格
B．止损单中的价格应该接近于当时的市场价格，以便价格有波动时尽快平仓
C．止损单的价格选择可以用基本分析法确定
D．止损指令过大，能够避开噪声干扰，所以能够保证收益较大


10、当市场处于反向市场时，多头投机者应（　　）。
A．卖出近月合约
B．卖出远月合约
C．买入近月合约
D．买入远月合约
11、 同时买入2手1月份铜期货合约，卖出5手3月份铜期货合约，买人3手5月份铜期货合约，属于（　　）。
A．熊市套利
B．蝶式套利
C．相关商品间的套利
D．牛市套利


12、 下列关于“套期保值交易实行审批制度”说法不正确的是（　　）。
A．申请套期保值交易的会员或客户必须填写套期保值申请(审批)表，并向交易所提交相关证明材料
B．会员申请套期保值额度直接向交易所办理申报手续；客户申请套期保值额度向其开户的会员申报，会员对申报材料进行审核后向交易所办理申报手续
C．交易所批准的套期保值额度一般不超过会员或客户所提供的套期保值证明材料中所申报的数量
D．交易所批准的套期保值额度一般不超过会员或客户所提供的套期保值证明材料中所申报数量的一半


13、 金融期货中最早出现的品种是（　　）。
A．利率期货
B．股票期货
C．股指期货
D．外汇期货


14、 下列关于期货交易所的说法错误的是（　　）。
A．期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所
B．期货交易所按照其章程的规定实行自律管理
C．期货交易所以其全部财产承担民事责任
D．期货交易所参与期货价格的形成


15、 在外汇风险中，最常见而又最重要的是（　　）。
A．交易风险
B．经济风险
C．储备风险
D．信用风险


16、 （　　）是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。
A．大户报告制度
B．保证金制度
C．涨跌停板制度
D．当日无负债制度


17、 K线图的形状为十字星时，表示开盘价（　　）收盘价。
A．大于
B．小于
C．等于
D．不－定


18、 （　　）可以将损失或利润锁定在预期的范围，但成交速度比止损指令慢，有时甚至无法成交。
A．限价指令
B．停止限时指令
C．市价指令
D．阶梯价格指令


19、 （　　）属于期货交易所面临的风险。
A．由于计算机交易系统或通讯信息系统出现故障而带来的风险
B．期货公司管理不善，给客户带来风险
C．由于自身投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险
D．对期货市场监管不力、法制不健全


20、 拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时汇价上升，可采取（　　）。
A．空头套期保值
B．多头套期保值
C．空头掉期
D．多头掉期
21、 下列机构中，不属于期货监管机构的是（　　）。
A．中国证券监督管理委员会
B．中国证券监督管理委员会地方派出机构
C．中国期货保证金监控中心
D．中国期货业协会


22、 套期保值的目的是（　　）。
A．回避价格波动风险
B．追求更高的利润
C．回避利率风险
D．回避汇率风险

23、 某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同
时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（　　）。
A．同时买人3手5月份玉米期货合约
B．在一天后买人3手5月份玉米期货合约
C．同时买人1手5月份玉米期货合约
D．一天后卖出3手5月份玉米期货合约


24、 从交易头寸区分，期货投机者可分为（　　）。
A．多头投机者和空头投机者
B．大投机商和中小投机商
C．长线交易者和短线交易者
D．当日交易者和抢帽子者


25、 （　　）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A．结算准备金
B．交割保证金
C．结算保证金
D．交易保证金


26、 期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为（　　）。
A．无套利区间的下界
B．期货理论价格
C．远期理论价格
D．无套利区间的上界


27、 当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（　　）。
A．正向套利
B．反向套利
C．同时买进现货和期货
D．同时卖出现货和期货


28、 作为期货交易所内部机构的结算机构所具有的优点是（　　）。
A．有利于加强风险控制
B．提供更高效的金融服务
C．便于交易所全面掌握参与者的资金情况
D．为新的金融衍生品种的推出打基础


29、 金融期货经历了（　　）的发展历程。
A．股指期货——利率期货——外汇期货
B．外汇期货——股指期货——利率期货
C．外汇期货——利率期货——股指期货
D．利率期货——外汇期货——股指期货


30、关于期货市场的组织结构，下列说法错误的是（　　）。
A．期货市场是一个高度组织化的市场，有着严密的组织结构和交易制度，从而可以保障期货市场的有效运转
B．期货市场的组织结构由期货交易所、期货公司和投资者3部分组成
C．期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任
D．期货交易所自身不得直接或间接参与期货交易活动，只为期货交易提供设施和服务
31、 短期利率期货合约的交割一般采用（　　）方式进行。
A．集中交割
B．转现交割
C．现金交割
D．实物交割


32、 可以通过股指期货套期保值回避的风险是（　　）。
A．系统性风险
B．非系统性风险
C．偶然性风险
D．经常性风险


33、 关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（　　）。
A．现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
B．并不是所有商品都能够成为期货交易的品种
C．期货交易不受交易对象、交易空间限制
D．期货交易一般不是为了获得实物商品


34、 下列关于期货居间人的说法正确的是（　　）。
A．居间人与期货公司有隶属关系
B．居间人是期货公司所订立的期货经纪合同的当事人
C．居间人主要从事投资咨询
D．居问人是为投资者或期货公司介绍订约或提供订约机会的个人或法人


35、 期货合约的交割时间由（　　）规定，交易者只能在规定的交易时间内进行交易。
A．期货交易所
B．交割仓库
C．中国证监会
D．国务院期货监督管理机构


36、 在芝加哥商业交易所中1张欧元期货合约的最小变动价位是（　　）点。
A．0．0001
B．0．000001
C．0．0002
D．0000025


37、 率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交易所是（　　）。
A．纽约证券交易所
B．芝加哥期货交易所
C．芝加哥商业交易所
D．美国堪萨斯农产品交易所


38、 中国期货业协会成立于（　　）。
A．2002年10月
B．2000年1o月
C．2002年12月
D．2000年12月

39、 客户以0．5美元/蒲式耳的权利金卖出执行价格为3．35美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权，他可以通过（　　）方式来了结期权交易。
A．卖出执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看跌期货期权
B．买入执行价格为3.55美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权
C．买入执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权
D．卖出执行价格为3.55美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权


40、1975年，（　　）推出第一张利率期货合约一一政府国民抵押协会抵押凭证。
A．芝加哥期货交易所
B．堪萨斯期货交易所
C．芝加哥商业交易所
D．纽约商业交易所
二、多项选择题(本题共40个小题，每题1分，共40分。在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。)
41、 期货公司的主要风险来源有（　　）。
A．国家政策
B．自身管理
C．客户素质
D．同业竞争


42、 实行持仓限额制度的目的在于（　　）。
A．防范操纵市场价格的行为
B．防止交割量过大
C．防止期货市场风险过度集中于少数投资者
D．防止市场流动性过大


43、 期货投机者类型根据（　　）标准划分。
A．交易主体的不同
B．持有头寸方向
C．持仓时间
D．是否有特定到期日


44、 关于最小变动价位，下列说法正确的有（　　）。
A．股指期货合约以指数点报价，报价变动的最小单位即为最小变动价位
B．合约交易报价指数点必须是最小变动价位的整数倍
C．沪深300股指期货的最小变动价位为0．2点
D．沪深300股指期货的最小变动价位为0．1点


45、 以下说法正确的有（　　）。
A．期权的权利金由内涵价值和时间价值组成
B．内涵价值是指立即履行期权合约时可获取的总收入
C．时间价值是由期权合约的执行价格与标的物价格的关系决定的
D．按执行价格与标的物价格的关系，期权可以分为实值期权、虚值期权和平值期权


46、 活跃的外汇交易品种有（　　）。
A．欧元
B．日元
C．加拿大元
D．英镑


47、 目前在上海期货交易所上市的期货品种有（　　）。
A．铜、铝、锌
B．天然橡胶
C．燃料油
D．黄金


48、 缺口的形式一般有（　　）。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．逃逸缺口
D．衰竭缺口


49、套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产（　　）的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
A．品种相同或相关
B．数量相等或相当
C．方向相同
D．月份相同或相近


50、 进行蝶式套利的条件有（　　）。
A．必须是同种商品跨交割月份的套利
B．必须由两个方向相反的跨期套利组成，一个卖出套利和一个买人套利
C．居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约之和
D．必须同时下达买空/卖空/买空3个指令，并同时对冲


51、 技术分析法的理论是基于以下假设中的（　　）。
A．市场行为反映一切
B．供给决定需求
C．价格呈趋势变动
D．历史会重演


52、 国际期货市场的结算体系通常采用（　　）的管理体系。
A．分级
B．分层
C．非分级
D．会员制


53、 与现货市场的风险相比，期货市场的风险具有放大性的特征，主要原因有（　　）。
A．与现货价格相比，期货价格波动较大，也更为频繁
B．期货交易具有“以小搏大”的特征，投机性较强
C．期货交易是连续性的合约买卖活动，风险易于延伸，引发连锁反应
D．期货交易具有远期性，未来不确定因素多，若行情发生突然变化，风险会持续扩散


54、 影响市场利率以及利率期货价格的政策因素包括（　　）。
A．经济周期
B．财政政策
C．货币政策
D．汇率政策

55、 关于无套利区间，下列说法正确的有（　　）。
A．考虑了交易成本后，对理论价格进行上下移动而形成的区间
B．在区间中进行套利交易不但不能盈利，还会导致亏损
C．当期指高于区间的上界时，正向套利可获利
D．当期指低于区间的上界时，正向套利可获利


56、 标准仓单经交易所注册后生效，可用于（　　）。
A．交割
B．转让
C．提货
D．质押


57、 套期保值活动主要转移的风险有（　　）。
A．价格风险
B．信用风险
C．市场风险
D．汇率风险


58、 根据《期货交易管理条例》的规定，中国证监会的监管职责主要有（　　）等。
A．制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权
B．对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动进行监督管理
C．制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施
D．监督检查期货交易的信息公开情况


59、 股票期货的特点是（　　）。
A．交易费用低廉
B．沽空股票便捷
C．具有杠杆效应
D．能进行单一股票的套利策略


60、芝加哥期货交易所（　　）这些具有历史意义的制度创新的实施，标志着现代期货市场的确立。
A．标准化合约
B．保证金制度
C．对冲机制
D．统一结算
61、 下列说法正确的有（　　）。
A．美国金属期货的出现晚于英国
B．1994年，NYMEX和COMEX合并成为现在的纽约商业交易所
C．世界上主要的金属交易所是lME和NYMEX的分部COMEX
D．目前，NYMEX拥有世界上成交量最大的黄金期货合约


62、 外汇风险按其内容不同，大致可分为（　　）。
A．交易风险
B．经济风险
C．储备风险
D．信用风险


63、 在选择人市时机时，要做到（　　）。
A．采取基本分析法研究市场是处于牛市还是熊市
B．采取技术分析法分析市场趋势和持续时间
C．权衡风险和获利前景
D．决定入市的具体时间


64、 现货交易、远期交易、期货交易三者之间的联系包括（　　）。
A．远期交易属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸
B．期货交易属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸
C．期货交易与远期交易的联系主要表现在两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买人或卖出一定数量的商品
D．期货交易是一种高级的交易方式，它以现货交易为基础


65、 利用期货工具进行套期保值操作，要实现“风险对冲”，必须具备的条件有（　　）。
A．期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当
B．期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易的替代物
C．期货头寸持有的时间段与现货市场承担风险的时间段可以不对应
D．期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来


66、 在使用金字塔买入策略时，投资者欲增仓需遵守（　　）原则。
A．现有头寸已经获利
B．现有头寸已经亏损
C．持仓的增加应渐次递减
D．持仓的增加应渐次递增


67、 涨跌停板的确定主要取决于标的物市场价格变动的（　　）。
A．频繁程度
B．波幅大小
C．交割月份
D．交易时间


68、 买入套期保值一般可运用于如下一些情形：（　　）。
A．加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨
B．供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨
C．需求方认为目前现货市场的价格很合适，但资金不足
D．需求方认为目前现货市场的价格很合适，但仓库已满


69、 下列关于“基差”概念的说法正确的有（　　）。
A．基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差
B．基差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同
C．基差所指的期货价格通常是最近的交割月的期货价格
D．特定的交易者可以拥有自己特定的基差


70、 基本分析法的特点有（　　）。
A．基本分析主要分析价格变动的中长期趋势
B．基本分析研究价格变动的根本原因
C．分析的主要是影响供求的因素
D．提供量化指标，指示出行情转折之所在
71、 一般认为，成交量、持仓量与价格走势的关系为（　　）。
A．成交量和持仓量增加，价格上升，市场坚挺
B．成交量和持仓量减少，价格下跌，市场疲软
C．成交量和持仓量减少，价格上升，市场疲软
D．成交量和持仓量增加，价格下跌，市场坚挺


72、 国际期货市场上，期货市场主要的机构投资者有（　　）。
A．对冲基金
B．商品投资基金
C．养老基金
D．养老保险


73、期货市场技术分析一般对（　　）进行分析。
A．商品的供给和需求
B．价格
C．交易量
D．持仓量


74、 以下为跨期套利的是（　　）。
A．买人上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约
B．卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出1ME8月份铜期货合约
C．上午买入1ME5月铜期货合约，下午卖出1ME8月铜期货合约
D．卖出1ME5月份铜期货合约，同时买入1ME8月铜期货合约


75、 对冲基金又称避险基金，其显著的特征有（　　）。
A．运用对冲抵消市场风险
B．锁定套利机会
C．投资低风险证券
D．持有时间长

76、 区别会员制和公司制期货交易所的根本标志有（　　）。
A．决策机构不同
B．营利性不同
C．适用的法律不同
D．资金来源不同


77、 属于持续整理形态的有（　　）。
A．三重底
B．三角形
C．矩形
D．旗形


78、 影响期货价格的经济因素有（　　）。
A．货币供给
B．经济周期
C．通货膨胀率
D．经济状况


79、 下列关于“结算担保金制度”的说法正确的有（　　）。
A．根据《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度
B．结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金
C．结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳
D．结算担保金属于期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险


80、 以下属于正向市场的有（　　）。
A．期货价格低于现货价格
B．期货价格高于现货价格
C．近期月份合约价格低于远期月份合约价格
D．近期月份合约价格高于远期月份合约价格
三、判断是非题(本题共30个小题，每题0.5分，共15分。)
81、 只有使所选用的期货合约的交割月份和交易者决定在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近，才能增强套期保值效果。（　　）

82、 投资者爆仓只是投资者的风险，不是期货公司的风险。（　　）

83、 中长期国债期货采用贴现利率报价法。（　　）

84、 期货交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系、减少价格波动的作用，但由于缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险的作用大打折扣。（　　）

85、 现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所。（　　

86、 外汇期货交易指利用杠杆投资的原理，在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间通过银行或外汇经纪商进行的一种即期或远期外汇买卖方式。（　　）

87、 客户乙认为后市看涨或见顶，于是他应买进看涨期权。（　　）

88、 道琼斯欧洲STOXXS0指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上市的50只超级蓝筹股组成。（　　）

89、 期货公司作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，归属于银行服务行业。（　　）

90、 美式看跌期权和欧式看跌期权的权利金不应该高于执行价格。（　　）

91、 期货市场的套期保值功能可以帮助生产经营者消灭大部分市场价格风险。（　　）

92、 中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立。（　　）

93、 短期国债在报价时就采用了贴现方式，就是以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。（　　）

94、 期货交易所实行当日无负债结算制度，即在每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏，只要客户的保证金账户拥有相对应的资金，并不根据结算结果进行资金划转。（　　）

95、交易所应积极采取措施，防范、控制和管理期货市场的风险，并将重点放在可控风险上。（　　）

96、 根据不同商品和不同预测目标，RS1可采用不同天数。（　　）

97、 2001年1月29日，伦敦国际金融期货交易首次推出25只全球性股票期货。（　　）

98、 买人芝加哥期货交易所小麦期货合约的同时卖出堪萨斯交易所的玉米合约为跨市套利。（　　）

99、 外汇期货投机是指在期货市场和现汇市场上做币种相同、数量相等、方向相反的交易。（　　）

100、 MA最基本的思想是消除价格随机波动的影响，寻求价格波动的趋势。（　　）

101、 头肩顶成立的预兆之一是：在头部形成过程中，当价格冲到新高点时成交量较大，而在随后的向颈线下跌时成交量应该较小。（　　）

102、 当基差不变时，无论是卖出套期保值还是买入套期保值，均可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。（　　）

103、 代理风险是指客户在选择期货公司确立代理过程中产生的风险。（　　）

104、 分时图是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续会出现一条弯弯曲曲的曲线。（　　）

105、 保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金是指会员为了交易结算，在交易所专用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。（　　）

106、 交易者为了回避股指价格上涨的风险，应卖出套期保值。（　　）

107、 竹线图与K线图的表示方法相同，但内容构成不一样。（　　）

108、 理性(正常)价格波动引起的风险的大小一般是在一定的范围内，而非理性(异常)价格波动造成的风险大小则难以估量。（　　）

109、 沪深300指数是国内沪、深两家证券交易所联合发布的反映我国股票市场整体走势的指数，300只指数成分股从沪深两家交易所选出。（　　）

110、 期权交易的非线性盈亏状态与期货交易相同。（　　）
四、综合题(共5道小题，每道小题1分，共5分)
111、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（　　）美元/吨时下达止损指令。
A．7780
B．7800
C．7870
D．7950


112、回答112-116题：
某会员在4月1日开仓买人大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4000元／吨，同一天该会员平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5%。该会员上一交易日结算准备金余额为1100000元，且未持有任何期货合约。
客户的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)情况为（　　）元。
A．盈利14000
B．亏损14000
C．盈利12000
D．亏损12000


113、当日结算准备金余额为（　　）元。
A．985000
B．1073600
C．1258500
D．1056800

114、 根据所买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利3种。不同的商品期货合约适用不同的套利方式，下列说法正确的是（　　）。
A．活牛、生猪等不可存储的商品的期货合约适用于牛市套利
B．小麦、大豆、糖、铜等可存储的商品的期货合约适用于牛市套利
C．牛市套利对于可储存的商品并且是在相同的作物年度最有效
D．当近期合约的价格已经相当低，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很容易获利的
E．当近期合约的价格已经相当低，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很难获利的

115、 6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0．007230美元/日元，每张合约的金额为1250万日元。7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0．007210美元/日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是（　　）美元。
A．250
B．500
C．2500
D．5000

ken.guo

请问答案在哪里？