期货基础知识试题：期货开户与下单必做题（含解析）

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第二节期货交易流程——开户与下单
单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）
1.当市场价格达到客户顼先货：定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是（　　）。[2010年9月真题]
A.止损指令
B.停止限价指令
C.阶梯价格指令
D.限价指令
【解析】止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还可以相对较小的风险建立新的头寸。
2.建立多头持仓应该下达（　　）指令。[2010年5月真题]
A.卖出开仓
B.买人平仓
C.卖出平仓
D.买人开仓
【解析】交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和账户、期货公司和客户签名等。建立多头持仓应选择买入开仓T。
3.下列指令中，不需指明具体价位的是（　　）。[2010年5月真题]
A.阶梯价格指令
B.止损指令
C.市价指令
D.限价指令
【解析】市价指令是期货交易中常用的指令之一。它是指按当时市场价格即刻成交的指令。客户在下达这种指令时不需指明具体的价位，而是要求期货公司出市代表以当时市场上可执行的最好价格达成交易。这种指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。
4.（　　）是要求在某一时间段内执行的指令。[2010年3月真题]
A.停止限价指令
B.取消指令
C.限价指令
D.限时指令
【解析】限时指令是指要求在某一时间段内执行的指令。如果在该时间段内指令未被执行，则自动取消。
5.（　　）要求同时买入和卖出两种或两种以上期货合约。[2009年11月真题]
A.双向指令
B.停止限价指令
C.套利指令
D.阶梯价格指令
【解析】A项，双向指令是指客户向经纪人下达两个指令，一个指令执行后，另一个指令则自动撤销；B项，停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令；D项，阶梯价格指令是指按指定的价格间隔，逐步购买或出售指定数量期货合约的指令，用该种指令买入时釆取阶梯式递减价位的方式，而卖出时采取阶梯式递增价位的方式。
6.（　　）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。
A.下单
B.竞价
C.结算
D.交割
【解析】一个完整的期货交易流程应包括：开户与下单、竞价、结算和交割四个环节。由于在期货交易的实际操作中，大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任，进人交割环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必：
7.交易者以43500元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（)元/吨。（不计手续费等费用）
A.43550
B.43600
C.43400
D.43500
【解析】止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还可以相对较小的风险建立新的头寸。本题下达止损指令时设定的价格应为：43500-100=43400(元/吨）。
8.在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供（　　）。
A.“期货交易收益承诺书”
B.“期货交易权责说明书”
C.“期货交易风险说明书”
D.“期货交易全权委托合同书”
【解析】客户委托期货公司从事期货交易的，必须事先在期货公司办理开户登记。期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供“期货交易风险说明书”。
9.我国期货交易中，客户下单的方式不包括（　　）。
A.客户通过电话、因特网或局域网下达指令
B.客户使用期货公司配置的网上下单系统下达指令
C.客户直接将指令下达到期货公司，再由期货公司将指令下达
D.客户直接进入交易所场内下达指令
【解析】《期货交易管理条例》中规定，客户的交易指令应当明确、全面。主要下单方式有如下几种：①书面下单，即客户亲自填写交易单，填好后签字交期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易；②电话下单，即客户通过电话直接将指令下达到期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易；③网上下单，即客户通过因特网或局域网，使用期货公司配置的网上下单系统进行网上下单。
10.大多数期货交易都是通过（　　）的方式了结履约责任。
A.实物交割
B.现金交割
C.期货转现货
D.对冲平仓
【解析】由于在期货交易的实际操作中，大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任，进入交割环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必经环节。
11.客户办理开户登记的正确程序依次是（　　）。
A.签署合同、风险揭示、缴纳保证金
B.风险揭示、签署合同、缴纳保证金
C.缴纳保证金、风险揭示、签署合同
D.缴纳保证金、签署合同、风险揭示
12.下列指令中，郑州商品交易所采用而大连商品交易所和上海期货交易所没有采用的是（　　）。
A.限价指令
B.市价指令
C.套利指令
D.止损指令
【解析】上海期货交易所采用的交易指令为限价指令和取消指令。郑州商品交易所交易指令分限价指令、市价指令、套利指令和交易所规定的其他指令。大连商品交易所采用的指令有限价指令、市价指令、市价止损(盈)指令（即止损指令）、限价止损（盈）指令(即停止限价指令），这些基本交易指令可以附加立即全部成交否则自动撤销和立即成交剩余指令自动撤销两种指令属性；此外，大连商品交易所还对指定合约提供同品种跨期套利指令和跨品种套利指令，在下指令时，指令内各成分合约按规定比例同时成交。
13.市价指令的特点是（　　）。
A.可按客户预期的价格成交，但成交速度慢
B.可以有效地锁定利润或把损失降低到最低限度
C.成交速度快
D.适合稳健型投资者使用
【解析】市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令，这种指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。
14.下面指令中可以起到平均买价或卖价的作用，适合稳健型投资者采用的是（　　）。
A.市场指令
B.阶梯价格指令
C.限价指令
D.止损指令
15.客户向经纪人下达两个指令，一个指令执行后，另一个指令则自动撤销，那么这种指令被称作（　　）。
A.市场指令
B.取消指令
C.双向指令
D.止损指令
1A 2D 3C 4D 5C 6D 7C 8C 9D 10D 11B 12C 13C 14B 15C
多项选择题（以下各小题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目,要求选项的代码填入括号内）
1.在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括（　　）。[2010年6月真题]
A.“期货交翕风说明书”
B.“缴纳保证金说明书”
C.“期货经纪合同”
D.“收益承诺书”
【解析】期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供“期货交易风险说明书”。个人客户应在仔细阅读并理解后，在该“期货交易风险说明书”上签字；单位客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人或授权他人在该“期货交易风险说明书”上签字并加盖单位公章；此外，双方必须签署“期货经纪合同”。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法人代表或授权他人在该合同上签字并加盖公章。
2.某客户下达了“以11630元/吨的价格卖出10手上海期货交易所7月份期货”的限价指令,则可能的成交价格为（　　）元/吨。[2010年3月真题]
A.11625
B.11635
C.11620
D.11630
【解析】限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。对于卖出交易来说，价格越高越好，因而只能以11630元/吨或者更高的价格成交。
3.在我国，企业法人开户从事期货交易应提供（　　）。[2010年3月真题]
A.由法定代表人签署的授权书
B.法定代表人的印鉴
C.法定代表人身份证
D.《企业法人营业执照》原件
【解析】个人开户应提供本人身份证、留存印鉴或签名样卡。单位开户应提供“企业法人
营业执照”影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料，以及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。
4.在我国，客户可以通过（　　）方式向期货公司下达交易指令。[2009年11月真题]
A.网上下单
B.电话下单
C.国务脘期货监督管理机构规定的其他方式
D.书面下单
【解析】我国《期货交易管理条例》规定，客户可以通过书面、电话、互联网或者国务院期货监督管理机构规定的其他方式向期货公司下达交易指令。下达的交易指令应当明确、全面。
5.客户与期货公司签订“期货经纪合同”时，下列说法正确的是（　　）。
A.个人客户应在合同上签字
B.单位客户必须由法人代表在合同上签字
C.个人开户应提供本人身份证、留存印鉴或签名样卡
D.期货公司按交易所统一的编码规则进行编码
【解析】B项单位客户应由法人代表或授权他人在该合同上签字并加盖公章。
6.交易指令的内容一般包括（　　）。
A.期货交易的品种、交易方向
B.数量、月份、价格、日期及时间
C.期货交易所名称、客户名称、客户编码和账户
D.期货公司和客户签名
7.目前，我国期货交易所使用的交易指令种类主要有（　　）。
A.限价指令
B.市价指令
C.限时辑令
D.取消指令
8.《中国金融期货交易所交易细则(征求意见稿)》中规定的交易指令是（　　）。
A.限价指令
B.市价指令
C.限时指令
D.取消指令
9.上海期货交易所规定的交易指令有（　　）。
A.限价指令
B.市价指令
C.取消指令
D.阶梯价格指令
【解析】上海期货交易所采甩的交易指令为限价指令和取消指令；《郑州期货交易所期货交易细则》(2008年3月1日实施)规定，其交易指令分限价指令、市价指令、套利指令和交易所规定的其他指令；《大连商品交易所交易细则》(2004年2月1日起实施)规定，大连商品交易所采用的指令有限价指令、市价指令、市价止损（盈)指令(即止损指令）、限价止损(盈)指令（即停止限价指令）。
10.关于市价指令，下列说法正确的有（　　）。
A.按当肘市场价格即时成交的指令
B.成交速度快
C.指令下达后不可更改或撤销
D.客户不须指明具体的价位
11.对于止损指令，下列说法正确的有（　　）。
A.应按指令价格或更好的价格成交
B.可以有效地锁定利润
C.将可能的损失降至最低
D.可以相对较小的风险建立新的头寸
【解析】止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格水平时，即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还可以相对较小的风险建立新的头寸。A项应按指令价格或更好的价格成交的指令是限价指令。
12.下列关于限价指令说法，正确的着（　　）。
A.必须按限定价格或更好的价格成交
B.下达指令时，客户必须指明具体价位
C.成交速度快
D.可以有效锁定利润
【解析】限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。它的特点是可以按客户的预期价格成交，成交速度相对较慢，有时甚至无法成交。
13.期货交易中期货公司的客户进行书面下单的正确程序包括（　　）。
A.客户亲自填写交易单
B.客户将交易单交期货公司
C.客户将交易单交给出市代表
D.期货公司将指令发至交易所参与交易
【解析】书面下单时，客户亲自填写交易单，填好后签字交期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易。
14.期货交易中期货公司的客户进行网上下单的正确程序包括（　　）。
A.客户通过因特网或局域网，使用期货公司配置的网上下单系统进行网上下单
B.客户需输入自已的客户号和密_，经确认后即可输入下单指令
C.下单指令通过因特网或局域网传到期货公司后，通过专线传到交易所主机进行撮合成交
D.客户可以在期货公司的下单系统获得成交回报
1AC 2BD 3AB 4ABGD 5ACD 6ABCD 7ABC 8AB 9AC 10ABCD 11BCD 12AB 13ABD 14ABCD
判断题(判断以下各小题的对镨，正确的用A表示，错误的用B表示）
1.期货交易所发布每交易信息时，应发布指定交割仓库已注册库容量及已注册标准仓单量信息。（　　）[2010年9月真题]
【解析】期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况b期货交易所应当编制交易情况周报表、月报表和年报表，并及时公布。
2.能够直接进入期货交易所进行交易的只能是期货交易所的会员。（　　）[2010年5月真题]
【解析】能够直接进入期货交易所进行交易的只能是期货交易所的会员，包括期货公司会
员和非期货公司会员。普通投资者在进人期货市场交易之前，应首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理等条件的期货公司会员。
3.在电话下单方式中，期货公司须将客户的指令予以录音，以备查证。（　　）[2010年3月真题]
【解析】电话下单是指客户通过电话直接将指令下达到期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易。期货公司须将客户的指予以录音，以备查证。事后，客户应在交易单上补签姓名。
4.期货公司应当为每一个客户单独开立专门账户，设置交易编码，一户一码，专码专用，不得混码交易。（　　）[2009年11月真题]
【解析】期货公司在接受客户开户申请时，双方必须签署“期货经纪合同”。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法人代表或授权他人在该合同上签字并加盖公章。期货公司应当为每一个客户单独开立专门账户，设置交易编码一户一码，专码专用，不得混码交易。
5.实物交割是了结商品期货合约的一个必经环节。（　　）
【解析】大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任，实际进入实物交割环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必经环节。
6.开立账户实质上是投资者（委托人）与期货公司（代理人）之间建立的一种信用关系。（　　）
【解析】开立账户实质上是投资者(委托人)与期货公司（代理人)之间建立一种法律关系。
7.客户委托期货公司从事期货交易的，必须事先在期货交易所办a开户登记。（　　）
【解析】客户委托期货公司从事期货交易的，必须事先在期货公司办理开户登记。
8.个人开户在期货公司需提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡，单位开户仅需提供“企业法人营业执照”影印件。（　　）
【解析】个人开户应提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡。单位开户应提供“企业法人营业执照”影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料，以及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。
9.下单是指客户在每笔交易俞向交易所下达交易指令，说朋拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。（　　）
【解析】下单是指客户在每笔交易前向期货公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。
10.限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令，这种指令的特点是成交速度快。（　　）
【解析】限价指令的特点是成交速度相对较慢，有时甚至无法成交。
11.郑州期货交易所采用的交易指令为限价指令和取消指令；上海期货交易所采用的交易指令分限价指令、市价指令、套利指令。（　　）
【解析】上海期货交易所釆用的交易指令为限价指令和取消指令。《郑州期货交易所期货交易细则》(2008年3月1日实施)规定，其交易指令分限价指令、市价指令、套利指令和交易所规定的其他指令。
12.取消指令是指客户要求将某一指定指令取消的指令。通过执行该指令，将客户以前下达的指令完全取消，由新的指令取代原指令。（　　）
【解析】取消指令是指客户要求将某一指定指令取消的指令。通过执行该指令，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。
13.期货公司处理其代理客户的指令有两种方式，既可以在交易所集中撮合交易，也可以由期货公司内部对冲。（　　）
【解析】期货公司对其代理客户的所有指令，必须通过交易所集中撮合交易，不得私下对冲，不得向客户作获利保证或者与客户分享收益。
1A 2A 3A 4A 5B 6A 7B 8B 9B 10B 11B 12B 13B