投资年收益率细分辨

追风

在一个理财计划中，年收益率达到多少，是最多人关注的问题。但年收益率这个概念远非普通人以为那么简单，其中不少细节，会成为商家误导投资者的利器。

    要真正实现理财计划，一定要弄清货真价实的“年收益率”，绝不可被“忽悠”。

    保险分红弄清分什么
    目前部分分红保险产品，有着令人咂舌的高年收益率。但当你在高年收益率的诱惑下，买了此产品并持有1年，准备获得分红之时，才发现所谓的高回报分红，是看得到却拿不到。

    个中奥妙就在于，保险推销人员混淆了现金分红和保额分红的差别。现金分红又称美式分红，保险公司会把当期分红以现金方式发还给投保户；保额分红又称英式分红，保险公司把分红以保额方式累计，等于投保者又购买了一份同类型的小额保险。

    分红自然讲究落袋为安，如是保额分红，而你买的是寿险类产品，那分红必须等你过世后才能由受益人获得。这显然不是一种为自己理财规划所需要的“分红”，收益率再高也对你毫无意义。

    单利复利算清楚
    有一些投资产品，在宣传手册上只告诉你需要投入多少钱，多少年后又可拿到多少钱，而并不直接写出年收益率。

    比如一款产品，你如今投入1万元，5年后可获得2万元返还，其中1万元本金，1万元收益，那么这5年的年收益率究竟是多少呢？正确的算法应该是将(2/1)=200%，这个是5年的总收益率。然后再将这个数字开五次方，计算得到以复利计算的年收益率，应该等于14.87%。然而有的推销人员用另外一种单利算法，将1万元收益/5年，得到每年获利2000元，然后将这2000元/10000元的本金，得到20%的年收益，误导了许多不知底细的投资者。

    一项投资真实收益率越高，投资年限越长，错误算法的误导也会越明显。以一款年收益20%，投资30年的产品为例。1万元本金30年后会变为237.38万元。如果将1万元本金30年变成237.38万元的案例以上面错误的计算方法来计算年收益，结果便是(237.38-1)/30=787.93%。两种算法的结果相去千里。

    一年到底多少天
    这不是无聊的问题。不同理财产品计算年收益率时，每年计算的天数是不同的。活期存款，按央行规定以1年360天将年利率折算为日利率。大多数理财产品也采用类似算法。

    某些理财产品却按1年365天将年利率折算为日利率，即使报出相同的年收益率，你实际收益也会有所差别。以某银行一款半年期、年利率为5.35%、每年按照360天计算，那你投入1万元，半年到期后可获得收益是10000×5.35%/2=267.5元。

    但另一款同样半年期，年利率为5.35%，每年按照365天计算，那你投入1万元，半年到期后的收益，会因你投入的月份不同而有所不同。假设你在1月1日投入，当年非闰年，那上半年共181天，你获得的实际收益是10000×5.35%×181/365=265.30元。

    目前银行理财产品竞争，不过就是收益率小数点后面两位数字的竞争。用不同的计算方法，可轻而易举将收益率提高零点零几，个中差异是大多数投资者看不出来的。(新闻晨报)

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