外资保险基金赶集 信诚基金与投连险挂钩

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在中资“保险系”基金管理公司(以下简称“保险系”)仍“犹抱琵琶半遮面”的时候，外资“保险系”已先行一步了。

    11月24日，信诚基金管理有限公司(以下简称“信诚基金”)获得了中国证监会下发的信诚首只基金的“申请受理函”。

    利用信诚人寿优势
    据信诚基金董事、CEO石志成透露，该公司的首只基金为混合型基金，计划将于明年一季度问世，届时，其同源兄弟——信诚人寿保险公司(以下简称“信诚人寿”)将推出一款投资连接保险(简称“投连险”)，连接到这只基金上。

    该公司资料显示，信诚基金是由中信信托投资公司、英国保诚集团股份公司(以下简称“保诚”)、中新苏州工业园区创业投资公司和苏州高新区经济发展集团总公司携手投资创办的一家中外合资基金管理公司。其中，中信信托与英国保诚集团各拥有33%股权，并列为第一大股东。公司注册资本为人民币1亿元，总部设于上海。

    “早在四五年前，保诚已经瞄上了中国的基金市场。”英国保诚集团大中华区投资基金总裁曹幼非说：“当时国内市场上还没有一家合资基金公司，而现在已超过15家了。”

    2001年4月，曹幼非作为保诚的代表，踏进北京开始筹划保诚的合资基金事业。当时的他，还是英国保诚证券投资信托股份公司(台湾)的总经理。

    曹幼非谈了很多家公司，甚至到一家国内的基金公司里做顾问，目的就是为了了解中国的基金市场。但最终还是敲定了老朋友中信，双方的合作协议在2003年时已经签订了。

    值得一提的是，这是两家股东的第二次握手。早在2000年10月，双方共同出资筹建的信诚人寿保险公司已在广州开业，截止到目前，信诚人寿的触角已经遍布中国的10大城市。而保诚也是一家保险起家的公司，信诚基金与保险的不解之缘由此而生。

    信诚基金首席市场官张嘉宾直言：“开业初期，我们的确会利用信诚人寿已有的品牌优势，在品牌宣传、招聘广告等众多领域，与信诚人寿深度合作。”

    另外，信诚基金总经理石志成还透露，首发的第一只基金将通过中国农业银行进行销售。而基金、人寿两家公司已经达成一致意见，在首只信诚基金推出后，人寿将推出一款投连险，并将投资账户部分连接到这只基金上。

    交叉销售还需时日
    成立不久的“银行系”基金公司已经让不少基金公司心有余悸，保险系再次牵动市场的神经。

    “合资保险基金的影响相对弱些。”北京一家基金公司市场总监对记者说，“最担心的是以后中资公司设立保险系基金公司，他们的存量资金相比合资公司来说大得多，可能会在市场上引起不小的动荡。”

    银行系的优势来自于它的渠道资源，而保险系与其很相似，既有渠道资源，也能部分地体现出资金的优势来，还有双方可能进行的业务合作以及更加有想象空间的交叉销售。

    据曹幼非介绍，以保诚在全球的经验来看，保险公司既有传统保障型保单，也有投资理财性的保单，之前保险公司把两块业务都自己来做，演变到后来，保险公司专心于开发和管理传统保单，而把所有涉及投资部分都交给基金公司进行开发设计和资产配置、客户服务。

    而在交叉销售上，张嘉宾预计至少要等2-3年的时间才可能进行，其中有保险法规的限制，也有具体操作上的一些障碍需要扫清。

    他说，从卖保单和卖基金的手续费上作比较，基金完全没有优势，自然会被代理人排在第二位上。客户是他们的，通常情况下只有在客户提出有理财需求时，代理人才可能向客户推荐我们的基金产品，因此这种合作非常被动，大概只会有2%-3%的保险代理人会这么做。

    “尽管如此，我们却要为此进行广泛的培训和宣传，投入是非常大的。”张续称。

    对于保险系基金公司来说，保险公司现有的海量客户，又是他们可以获得的一块巨大资源，前述北京某基金公司市场总监忧心道。

    对此，曹幼非也给予了否定的答复。他说，这些信息资源毕竟属于保险公司，保险公司是否真的愿意提供是个未知数，因为很可能会引起客户的反感。“我更倾向于‘异业合作’，比如银行卡客户。”

    除此之外，还有一件令业界十分担忧的敏感问题。
    前述市场总监说，因为保险资金已经掌握了中国基金业1/4以上的命脉，保险公司对于每家基金公司来说都是上宾。基金经理对保险公司投资部门的咨询、支持、信息交互等都非常“友好”。那么，如果保险有了自己的基金公司，尤其是中资“保险系”，原有的公司还能不能毫无保留地向保险公司袒露心扉，保险公司与自家基金公司之间能不能建立起很好的防火墙，至关重要。

    虽然，在产品开发、交叉销售、资料共享甚至是信心交互等各方面都还存在着这样和那样的问题需要磨合，但相信都只是技术上的问题。毕竟“保险业务＋资产管理”的两条腿走路模式已经在全球范围内得到了广泛的认可。

    据知情人士透露，以团体保险和资产管理著称的美国大都会保险公司也已经打算在中国的基金市场上有所行动。之前有友邦保险和友邦华泰的组合拳，之后又将有后来者——大都会保险，再加上呼之欲出的中资保险系，基金市场又将步入新的战国时代。

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