八项计提再挤水分

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编者按
    上市公司从2001年1月1日起执行新《企业会计制度》和《企业会计准则》及补充规定，除计提短期投资、长期投资、存货、应收帐款四项减值准备外，还必须对固定资产、在建工程、无形资产、委托贷款四个项目提取减值准备。尽管2000年报已开始执行这些规定，但中报提取新四项准备还是首次。由于中报数据通常与去年同期相比，因此新四项计提的影响仍然不可忽视。比如，不少公司提取了固定资产的减值准备，虽然大多通过追溯调整的办法未影响当期利润，但肯定挤出了资产中的水分；另外，无形资产、委托贷款的减值不能像以前那样忽略不计了。可以说，在原四项计提的基础上，新四项计提进一步挤出了上市公司中的水分。

    六成公司实施新计提
    广东证券研发中心 王其敢
    目前已有300多家上市公司公布了2001年中期报告，统计显示，有60％以上的公司按照变更后的会计制度计提了新四项减值准备。在各减值准备总额中，固定资产减值准备所占比例约占90％，在建工程减值准备约占6.5％，其他两项所占比例约占3.5％。但也有少数公司提取了较多的无形资产减值准备，如信联股份计提无形资产减值准备2598.27万元，ST自仪计提2848.18万元，福耀玻璃计提1171.08万元。由于新四项计提在会计处理上采取追溯调整法，因此对2001年上半年当期利润影响较小。影响的主要是期初未分配利润和盈余公积，这对上市公司今后的分配政策将有一定的影响。

    从计提数量看，大部分公司计提的数量占公司年初净资产的比例在1％以内，高一点的大约在2％－3％，有少数特别高的象ST自仪占期初净资产的38.04％。计提金额上亿元的公司只有郑州煤电一家，计提固定资产减值准备10201.4万元，其中对房屋建筑物计提6755.45万元，对机器设备计提3445.95万元，计提金额占年初净资产的比例为11.29％，占年初未分配利润86.93％。从行业分布来看，纺织、化工这些传统产业以及电力能源等行业的上市公司计提数额较高，如南山实业计提固定资产减值准备3960.5万元，华源股份计提3809.62万元，明天科技计提5202.18万元，锦州六陆计提2771.67万元，电器股份固定资产、无形资产、在建工程三项共计提减值准备9019.62万元。当然，经营业绩差、资产状况不良的ST、PT公司计提的数量比较大。

    新四项计提影响各不同
    兴业证券研发中心 邓亚萍 王金沿
    根据新的会计制度、会计准则及补充规定，上市公司原四项计提扩大为八项计提，这将进一步挤出上市公司资产的水分，甚至影响报表业绩。

    计提固定资产减值准备对资金密集型公司影响较大。该项计提对业绩产生较大影响的上市公司主要是关系国计民生的重点行业如电力、路桥、高速公路、能源、生产设备，这类企业属于资本密集型企业，固定资产占总资产比例较大，由于固定资产的市价持续下跌或技术陈旧、损坏、长期闲置、折旧等原因，固定资产价值与可收回价值之间产生差额，上市公司按新会计制度提取减值准备。截至2001年8月2日公布中报的上市公司中固定资产占总资产比例大于70％的有11家，分别是ST创业、国电电力、PT渝钛白、桂冠电力、厦门机场、通宝能源、内蒙华电、幸福实业、云铝股份、福建豪盛、首创股份。其中云铝股份（0807）中期计提固定资产减值准备135万元，该项计提适用于当期，未采用追溯调整法；幸福实业（600743）对固定资产进行清查，部分固定资产因长期闲置、毁损等原因，不再具有使用价值和转让价值，致使其可收回金额低于其帐面价值，公司对其计提固定资产减值准备1112万元，并进行了追溯调整（公司中期亏损，净利润为－82万元，每股收益－0.0026元）；福建豪盛（600696）根据市价持续下跌、技术陈旧和长期闲置等原因，计提机器设备可收回金额低于帐面价值的6946万元作为固定资产减值准备，并相应追溯调整2000年度报表项目，公司中期净利润－2175万元，每股收益－0.083元。由于三家公司的固定资产减值准备的调整方法有差异，从而对企业当期利润的影响程度不同。

    目前计提在建工程减值准备的公司不多。该项计提主要是基于以下情况：一是在建工程长期停建并且预计在未来3年内不重新开工的；二是所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益具有很大的不确定性；三是其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。在这些情况下则对可收回金额低于在建工程账面价值的部分计提在建工程减值准备，提取时按单个在建工程项目的成本高于其可变现净值的差额确定。目前对在建工程计提减值准备金的上市公司不多，但是对于长期亏损、停业以及工程拖欠问题或者在建工程占总资产比重较大的上市公司来说该计提将有一定的影响。截至2001年8月2日公布中报的上市公司中在建工程占总资产比重大于20％的上市公司有10家，比重为41％的大商股份（600694）未发生需计提在建工程减值准备的情况，所以未对公司财务状况发生影响；比重为30％的祁连山（600720）在建工程主要为2000T/D干法水泥生产线，是国内最先进的水泥生产线，目前正处在紧张的施工阶段，不存在减值情况，故中期未对在建工程计提减值准备。湖北宜化（0422）2001年中期实现净利润2155万元，而计提固定资产减值准备及在建工程减值准备共2710万元，其中在建工程减值准备81万元，占2.98％，对业绩影响不大。

    高新技术企业将受计提无形资产减值准备影响。该制度对无形资产减值准备的计提是按照账面价值与可回收金额孰低进行计量，其中无形资产主要是包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地使用权，可能出现计提的上市公司面临：一是某项无形资产已被其他新技术等所替代，使其为企业创造经济利益的能力受到重大不利影响；二是某项无形资产的市价在当期大幅下跌，在剩余摊销年限内预期不会恢复；三是某项无形资产已超过法律保护期限，但仍然具有部分使用价值；四是其他足以证明某项载形资产实质上已经发生了减值的情形。该项的计提主要影响对象是高新技术企业以及在收购兼并过程中产生商誉较大的上市公司，同时从事专业软件的IT行业的企业也面临无形资产减值的可能。幸福实业（600743）中期计提无形资产减值准备，是由于产品“普拉索”牌服装缺乏创新、成本较高等原因，其市场竞争力严重削弱，销售形势日益恶化，销售收入直线下降，因此公司“普拉索”商标权已无使用价值和转让价值，不能为公司带来未来经济利益，所以公司对其全额计提资产减值准备，并追溯调整调减年初未分配利润357万元。

    未发现上市公司计提委托贷款减值准备。新制度规定委托贷款本金高于可收回金额的，按其差额计提委托贷款减值准备，假如已经计提减值准备的委托贷款的价值又得以恢复，应在检查当年在已计提减值准备的范围内转回，但目前上市公司采用委托贷款获利的情况不多，更多的会采用投资国债、委托投资的形式等。因此，尚未有上市公司计提此项准备。

    总的来说，这新的四项计提的实施在一定程度上有利于公司未来的发展，因为目前计提准备金，虽然资产减少了但挤出水分，资产质量有所上升，同时未来的折旧和摊销降低，盈利能力将有所提高。

    老计提挤出水分四百亿
    王其敢
    原四项计提自1999年年报开始实施。据统计资料显示，1999年四项计提挤掉的资产“水分”为418亿元，相当于上市公司总资产的2.57％，占股东权益的比例为5.36％。但不同上市公司受“四项计提”的影响不同，部分上市公司受影响较大。据统计，13％的上市公司集中了50％的“四项计提”余额。在“四项计提”总额中，“坏帐准备”对公司利润的影响最大，占计提总数的63％。

    从2000年年报看，由于“坏帐准备”在四项计提中所占比例最大，而“坏帐准备”计入公司当期管理费用（存货跌价损失在2001年1月1日以前单独列示，2001年1月1日以后纳入管理费用），所以从管理费用的变化可以大致看出四项计提的情况。管理费用通常情况下是相对稳定的，但2000年上市公司的管理费用较上年同期增长比较明显。1106家上市公司中管理费用较上年同期增长的有811家，占总数的73.33％，其中增长率在50％以上的有309家，约占28％，增幅最大的10家公司的增长率一般在5倍以上。如ST猴王2000年管理费用为58595.67万元，较上年同期增长597.42％；ST金田为49454.79万元，增长561.43％。