2011证券从业《市场基础知识》第五章考点

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第五章
金融
衍生工具
第一节 金融衍生工具概述
　　一、金融衍生工具的概念和特征
　　（一）金融衍生工具的概念
　　1.独立衍生工具
　　2.嵌入式衍生工具
　　（二）金融衍生工具的基本特征
　　1.跨期性
　　2.杠杆性：放大效应3.联动性
　　4.不确定性和高风险性
　　金融衍生工具还伴随着的几种风险
　　二、金融衍生工具的分类
　　（一）按照产品形态分类
　　1.独立衍生工具
　　2.嵌入式衍生工具
　　（二）按照交易场所分类
　　（三）按照基础工具种类分类
　　三、金融衍生工具的产生与发展动因
　　（一）金融衍生工具产生的最基本原因是避险
　　（二）20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展
　　（三）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因
　　（四）新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

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第二节
金融
远期、
期货
与互换
　　一、现货交易、远期交易、期货交易
　　（一）现货交易
　　（二）远期交易
　　（三）期货交易
　　二、金融远期合约与远期合约市场
　　金融远期合约是最基础的金融衍生产品。由于采用了“一对一交易”的方式，交易事项可协商确定，较为灵活。
　　（一）股权类资产的远期合约
　　（二）债权类资产的远期合约
　　（三）远期利率协议
　　（四）远期汇率协议
　　三、金融期货合约与金融期货市场
　　（一）金融期货的定义和特征
　　1.金融期货定义
　　2.与金融现货相比，金融期货的特征具体表现为：
　　（1）交易对象不同
　　（2）交易目的不同
　　（3）交易价格的含义不同
　　（4）交易方式不同
　　（5）结算方式不同
　　3.金融期货与普通远期交易之间的区别
　　（二）金融期货的主要交易制度
　　1.集中交易制度
　　2.标准化期货合约和对冲机制
　　3.保证金及其杠杆作用
　　4.结算所和无负债结算制度
　　5.限仓制度
　　6.大户报告制度
　　7.每日价格波动限制及断路器规则
　　（三）金融期货的种类
　　1.
外汇
期货
　　2.利率期货
　　3.股权类期货
　　（1）股指期货
　　（2）单只
股票
期货
　　（3）股票组合期货
　　（四）沪深300股指期货
　　1.沪深300股指期货合约
　　2.股指期货
投资
者适当性制度
　　3.交易规则
　　（五）金融期货的基本功能
　　1.套期保值功能
　　（1）套期保值原理
　　（2）套期保值的基本做法
　　2.价格发现功能
　　3.投机功能
　　4.套利功能
　　四、金融互换交易

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第三节 金融期权与期权类金融衍生产品

　　一、金融期权的定义和特征

　　（一）金融期权的定义

　　（二）金融期权的特征

　　（三）金融期货与金融期权的区别

　　二、金融期权的分类

　　（一）根据选择权的性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。

　　（二）按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。

　　（三）按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。

　　三、金融期权的基本功能：套期保值和价格发现

　　四、权证

　　（一）权证的分类

　　1.按基础资产分类

　　2.按基础资产的来源分类

　　3.按持有人权利分类。

　　4.按行权的时间分类

　　5.按权证的内在价值分类

　　（二）权证的要素

　　（三）权证发行、上市与交易

　　1.权证的发行

　　2.权证的上市和交易

　　五、可转换证券

　　（一）可转换证券定义、分类和特征

　　1.定义

　　2.分类

　　3.可转换证券特征

　　（二）可转换证券的要素

　　1.有效期限、转换期限

　　2.票面利率或股息率

　　3.转换比例、转换价格

　　4.赎回条款与回售条款。

　　5.转换价格修正条款

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第四节 其他衍生工具简介
　　一、存托凭证
　　（一）存托凭证定义
　　（二）美国存托凭证的有关业务机构
　　1.存券
银行

　　2.托管银行
　　3.中央存托公司
　　（三）美国存托凭证的种类
　　1.无担保的ADR
　　2.有担保的ADR
　　（四）美国存托凭证优点
　　1.对发行人的优点
　　2.对
投资
者的优点
　　（五）存托凭证在中国的发展
　　1.我国公司发行的存托凭证
　　2.我国公司发行存托凭证的阶段和行业特征
　　二、资产
证券
化与证券化产品
　　（一）资产证券化与证券化产品的定义
　　（二）资产证券化的种类与范围
　　（三）资产证券化的有关当事人
　　（四）资产证券化流程与结构：
　　（五）美国次级贷款及相关证券化产品危机
　　（六）中国资产证券化的发展
　　三、结构化
金融
衍生产品
　　（一）结构化金融衍生产品定义
　　（二）结构化金融衍生产品类别
　　1.按联结的基础产品分类
　　2.按收益保障性分类
　　3.按发行方式分类
　　4.按嵌入式衍生产品分类
　　（三）结构化金融衍生产品的收益与风险

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第三节
金融
期权与期权类金融衍生产品
　　一、金融期权的定义和特征
　　（一）金融期权的定义
　　（二）金融期权的特征
　　（三）金融
期货
与金融期权的区别
　　二、金融期权的分类
　　（一）根据选择权的性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。
　　（二）按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
　　（三）按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。
　　三、金融期权的基本功能：套期保值和价格发现
　　四、权证
　　（一）权证的分类
　　1.按基础资产分类
　　2.按基础资产的来源分类
　　3.按持有人权利分类。
　　4.按行权的时间分类
　　5.按权证的内在价值分类
　　（二）权证的要素
　　（三）权证发行、上市与交易
　　1.权证的发行
　　2.权证的上市和交易
　　五、可转换
证券

　　（一）可转换证券定义、分类和特征
　　1.定义
　　2.分类
　　3.可转换证券特征
　　（二）可转换证券的要素
　　1.有效期限、转换期限
　　2.票面利率或股息率
　　3.转换比例、转换价格
　　4.赎回条款与回售条款。
　　5.转换价格修正条款