2011证券从业《投资基金》第十一章考点

youlanqingkong1

第一节
证券
组合管理概述
　　一、证券组合的含义和类型
　　二、证券组合管理的意义和特点（重点）
　　三、证券组合管理的方法和步骤
　　（一）证券组合管理的方法
　　（二）证券组合管理的基本步骤
　　四、现代证券组合理论体系得形成与发展
　　（一）现代证券组合理论的产生
　　（二）现代证券组合理论的发展
第二节
证券
组合分析
　　一、单个证券的收益和风险
　　（一）收益及其度量（用期望收益率作为对未来收益率的最佳估计）
　　（二）风险及其度量（收益率的方差， 标准差衡量证券的风险）
　　二、证券组合的收益与风险
　　（一）两种证券组合的收益和风险。
　　（二）多种证券组合的收益和风险。
　　三、证券组合的可行域和有效边界
　　（一）证券组合的可行域
　　（二）证券组合的有效边界
　　四、最优证券组合
　　（一）
投资
者的个人偏好与无差异曲线
　　（二）最优证券组合的选择
第三节 资本资产定价模型
　　一、资本资产定价模型的原理（CAPM）
　　（一）假设条件（重点）
　　（二）资本市场线
　　1.无风险
证券
对有效边界的影响
　　2.切点证券组合T的经济意义
　　3.资本市场线方程FM
　　4.资本市场线的经济意义。
　　（三）证券市场线（重点）
　　1.证券市场线方程
　　2.证券市场线的经济意义
　　（四）β系数的涵义及其应用
　　1.β系数的涵义
　　2.β系数的应用
　　二、资本资产定价模型的运用
　　（一）资产估值。
　　（二）资产配置
　　三、资本资产定价模型的有效性
    第四节　套利定价理论
    一、套利定价的基本原理
    （一）假设条件（重点）
    （二）套利机会与套利组合
    （三）套利定价模型
    二、套利定价模型的应用
    1.分离出统计上显著影响
证券
收益的主要因素
    2.测算灵敏度系数，预测证券收益。
第五节 有效市场假设理论及其运用
　　一、有效市场的基本概念
　　二、有效市场形式
　　三、反应不足与反应过度
　　四、市场异常现象
　　五、有效市场理论对
投资
管理的影响
　　有效市场理论是指数
基金
产生的哲学基础。
第六节 行为
金融
理论及其应用
　　一、行为金融理论的提出
　　二、
投资
者心理偏差与投资者非理性行为
　　投资者在进行投资决策时常常会表现出的一些特点
　　（一）过分自信
　　（二）重视当前和熟悉的事物
　　（三）回避损失和心理
会计

　　（四）避免后悔心理
　　（五）相互影响
　　三、行为金融模型
　　（一）BSV 模型
　　（二）DHS 模型
　　四、行为金融理论对有效市场的挑战
　　五、行为金融理论的应用