论知识经济与企业财务管理创新

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一、知识经济条件下，企业财务管理变革的新特征
    (一)企业财务管理目标呈多元化趋势。在知识经济时代，企业财务管理目标呈现多元化的状态：

    1.利益追求主体多元化。在知识经济时代，企业的知识资本、信息与创新能力在企业生产经营中发挥着重要作用，知识拥有者成为企业生产经营中最重要的人。因此，企业各要素所有者的地位发生了重大的变化，企业不再仅仅归属于股东所有，而是归属于由企业家、股东、债权人、公司员工等相关的利益主体。他们都为企业投入专用性资本，都对企业做出了贡献。所以，知识经济时代，企业的利益是各种要素所有者的共同利益，其财务管理目标要考虑各相关主体的利益。

    2.社会责任得到企业的充分重视。随着知识经济时代的到来，由于知识的可共享性和可传播性，使得企业与社会的联系较之工业经济时代更为深入而广泛。企业的社会目标在企业目标结构中的地位得到重视和提高。企业对知识的应用将更加取决于知识对社会的贡献度，要求企业更加重视其社会责任，重视维护社会公众的利益等。这就要求企业通过财务管理活动致力于履行社会责任，树立企业良好形象，提高企业经营效益，并使企业获得更好的生存和发展条件。

    (二)无形资产成为企业投资决策的重点。在知识经济时代，知识资本在企业资本结构中占据主体地位，企业之间的竞争转向以无形资产为中心。无形资产的拥有程度和质量高低决定着企业在竞争中的地位。企业资产结构改变，以知识为基础的专利权、商标权、商誉等无形资产在企业的总资产中占据越来越大的比重，在生产经营中发挥着重要的作用，成为企业收益的决定因素。无形资产成为企业最主要的投资对象，企业对无形资产投资的重视和提高，必然要求企业财务管理进行相应的变革，调整旧的投资决策指标，增设反映无形资产投入状况及其相关情况的决策指标体系。因此，知识资本价值指标就成为评价企业财务指标体系的重要组成部分。其作用主要有：一是反映企业的发展潜力；二是为企业未来的发展导航。通过知识资本价值指标，观察企业潜在的优缺点，以扬长避短，为正确决策奠定基础。企业知识资本由两个部分构成，一是人力资本，反映学习知识的能力、掌握技能的能力、发明创造力和完成任务能力等人力因素二是结构性资本；表现为支持人力资本最大化的结构，如企业的所有制、治理环境和结构、领导层的领导力、企业的数据库以及对信息技术的应用程度、企业的设备结构、产品品牌和公众形象等等。

    (三)人力资本所有者成为企业税后利润分配的主要参与者。在知识经济时代，人力资本成为决定企业发展的重要资源，是决定社会财富分配的最主要因素；物质资本的增值来源于人力资本，人力资本比物质资本更具有增值性，智力因素是企业成功的主要条件。因此，人力资本所有者即使没有直接的物质资本投入，也应成为企业税后利润分配的参与者。我们可在借鉴国外企业人力资本利润分配制度的基础上；改变目前单纯的工资制，使企业经理及职工的个人收入与企业的盈利和长远发展联系在一起，强化企业职工的主人翁意识，充分调动企业相关利益主体的积极性和创造性，使企业具有持久的发展潜力。

    二、知识经济与企业财务管理创新
    (一)财务管理目标创新。知识经济条件下，企业知识资产在企业总资产中的地位和作用日益突出，知识的不断增加、更新和加速应用，深刻影响着企业经营管理活动的各个方面，使企业财务管理的目标向高层次演化。追求企业财富最大化和知识最大化成为财务管理目标。知识最大化目标可以减少企业股东以外的人员对企业经营目标的抵触行为，防止企业不顾经营者、债权人及广大职工的利益去单纯追求股东权益最大化；知识最大化目标不排斥物质资本的作用，它的实现是有形物质资本和无形知识资本在最短时间内最佳组合营运的结果；知识最大化目标能兼顾企业内外利益，达到企业目标与社会目标的统一。

    (二)财务管理内容创新。传统的财务管理对企业有形资产的确认、记录、计量、报告、评价，可以说是周密细致。然而，在知识经济时代，如何衡量知识资本，如何列示知识产权，如何确定人力资源价值等管理还不到位，这就要来我们必须对财务管理的内容进行创新，以适应知识经济的新要求。

    (三)风险管理方法创新。风险是影响财务管理目标实现的重要因素。知识经济时代，企业资本经营呈现出高风险性，表现在：一是开发知识资产的不确定性，会扩大投资开发风险；二是企业内部财务结构和金融市场的变化使财务风险更为复杂；如人力资本产权的特殊使用寿命，知识资产摊销方法的选择，会使现有资本结构不稳定；技术资本的泄密、流失、被替代或超过保护期等导致企业的损失；三是作为知识资本重要构成要素的企业信誉、经营关系等变化，使企业名誉风险突出。因此，必须运用现代管理手段加强风险管理，确定风险管理目标，建立风险的计量、分析、报告和监督系统，以便采取恰当的风险管理政策，合理规避风险。

    (四)融资管理创新。企业融资决策的重点是低成本、低风险筹措各种形式的金融资本。知识经济的发展要求企业推进融资管理的创新，把融资重点由金融资本转向知识资本。知识资本逐渐取代传统金融资本成为知识经济中企业发展的核心资本，西方一些发达国家将科技人员和管理人员的知识资本量化为企业产权已成为现实；企业经营范围的扩大，经济趋向全球化、市场化，拓宽了融通知识资本的空间；金融信息高速公路和金融工程的运用，加快了知识资产证券化的步伐，为企业融通知识资本提供具体可操作的工具。

    (五)资本结构优化创新。资本结构是企业财务状况和发展战略的基础，因而有必要按照知识经济的要求，优化资本结构。具体来说一是确定传统金融资本与知识资本的比例；二是合理调整传统金融资本内部的结构；三是明确知识资产证券化的种类和期限结构，非证券化知识资产的权益形式及知识资本中人力资本的产权形式等。通过对资本结构的调整，使企业各类资本形式动态组合达到收益与成本、风险的相互匹配，实现企业资本结构最优化。

    (六)财务分析内容创新。财务分析是评价企业过去的经营业绩、诊断现在财务状况、预测未来发展趋势的有效手段。随着企业知识资本的增加，企业经营业绩、财务状况和发展趋势越来越受制于知识资本的作用，因此，企业财务分析的内容应包括对知识资本的分析，即评估知识资本价值，定期编制知识资本报告，披露企业在技术创新、人力资本等方面的变化和投资收益，使信息使用者了解企业知识竞争力的发展情况。同时应设立一系列知识资本考核指标，如知识资本利用率、知识资本利润率、知识资本成本率、知识资本增长率、知识资本损耗率等指标。

    (七)财务分配方式创新。财务分配是由经济增长中各要素的贡献大小决定的，在工业经济时代，有形资本的多少决定利润分配额的多少。随着知识资本成为经济增长的主要来源，知识资产逐渐转变为财务分配的轴心，因此财务分配方式也必须创新，确立知识资本在企业利润分配中的地位，使掌握知识及利用知识能力较强的人在总体上分享更多的企业利润。

    (八)财务报告内容创新。知识经济时代对财务报告的内容提出了挑战。传统财务报告内容把重点放在物质资产上，对知识资本、知识产权、人才资源等知识资产未能予以揭示。在知识经济时代，这些知识资本才是企业未来现金流量和市场价值的动力所在，其重要性日益凸现，在企业总资产中所占份额越来越大。只有对企业物质资产和知识资产进行充分揭示，才能体现企业的整体价值，使财务报告客观、公正、公允、实用，满足财务报告使用者的需要。