公司财务分析支持系统的研究

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中央财经大学财政系  苗润生
    内容提要 ：激烈的市场竞争需要随时对公司财务状况进行分析 ,而面对大量的财务信息 ,利用计算机管理信息系统建立公司财务分析系统是十分必要的。本文对此进行了初步探讨 ,从系统的功能设计、财务分析指标的设计、系统模型设计和系统结构设计四个方面讨论如何建立财务分析系统。

    随着我国社会主义市场经济体制的建立 ,公司将面临越来越激烈的市场竞争 ,要求公司采用科学的方法进行管理 &#59;公司经营规模的不断扩大 ,与外部交往的增加 ,产生的财务信息十分巨大 ,需要一种有效的分析方法处理如此大量的财务信息 &#59;同时 ,投资者在选择投资方向时 ,也要正确地认识公司的价值 ,以利于投资决策的需要。所有这些都离不开对公司的财务状况和其价值进行分析 ,而对公司的财务状况及价值的分析是一项技术性很强的分析工作 ,一般只能由专门的财务管理人员才能胜任。因此有必要建立一种简单易行 ,能满足各方面需要的分析系统。随着计算机的普遍采用以及财务软件的大量使用 ,利用管理信息系统(ＭＩＳ)进行财务分析成为可能。

    一、系统功能设计
    本系统是通过对宏观和微观两个方面来分析公司财务状况的。一方面 ,宏观环境的好坏直接影响公司的财务状况 ,另一方面 ,建立本系统的目的是对公司的财务状况进行分析 ,因此 ,我们的重点放在直接对公司的财务状况进行分析方面 ,要对公司的资产流动性、资产管理水平、偿债能力、获利能力及市场价值等方面进行分析。因此 ,在系统功能设计时 ,主要考虑对公司以下几个方面进行分析 :

    国家经济发展速度的预测分析 &#59;国家税收及财政政策的预测分析 &#59;利率的短期、中期及长期变化趋势预测分析 &#59;同行业公司的经营业绩及财务状况的分析及评价 &#59;公司的资产流动性分析 &#59;公司的资产管理水平分析 &#59;公司的偿债能力分析 &#59;公司的获利能力分析 &#59;公司的市场价值分析。根据上述分析 ,本系统设置了三个功能模块 ,如图 1所示

    宏观经济状况分析模块运用因素分析、相关分析及预测模型对宏观经济的发展趋势进行分析。考察宏观经济状况对公司的影响 ,可以预测公司的成长性、公司的主要业务收入和资产规模的增长。

    公司财务状况分析模块运用指标分析法对公司的资产流动性、资产管理效率、负债管理、盈利能力及市场价值进行分析 ,同时 ,利用专门分析方法分析引起公司每股收益变化的因素 ,综合分析方法分析公司的财务状况变化趋势及公司在行业中的地位。

    行业分析模块分析运用文本形式和相关分析方法介绍本行业的行业特点、行业现状及行业的发展趋势 ,帮助系统使用者了解公司所在行业的状况 ,对公司所在行业进行定性分析 ,同时搜集和整理行业个公司的财务报表等财务资料 ,以便于系统使用者分析本公司的财务状况处在行业中的状况。

    二、财务分析指标设计
    在进行财务分析时 ,需要建立一套指标体系 ,利用相关的财务指标对公司的财务数据进行处理 ,从而得到公司现在财务状况的结论。在分析时 ,既可以用静态分析方法 ,也可以用动态分析方法。在本系统中 ,计划建立动态和静态两种分析方法 ,以适应不同使用者使用。

    财务分析指标主要从公司资产的流动性、资产的利用效率、负债水平、获利能力及市场价值五个方面考察公司财务状况 ,建立完整的指标体系 ,可以进行静态分析 ,也可以进行动态分析。同时 ,使用者还可以根据其分析目的对其所需要的指标进行选择。公司财务分析指标体系的构造如图 2所示 :

    三、系统模型设计
    本系统是模型驱动系统 ,模型是系统的核心 ,本系统的模型由分析模块和预测模块组

    成 ,分析模块包括静态分析模型和动态分析模型。静态分析包括对宏观经济形势的分析、行业形势分析、杜邦分析等。由于宏观经济形势分析十分复杂 ,所需要的信息十分巨大 ,分析方法十分复杂 ,很难对它实施适时分析 ,因此 ,采用静态分析方法对其进行综合分析 &#59;行业形势分析 ,由于公司所处的行业一般在一定时间内保持稳定 ,因此没有必要进行适时分析 ,只采用定性分析方法。对公司财务状况的分析是本系统的核心 ,因此 ,模型设计的重点放在建立完善的财务分析模型上。利用系统的财务指标体系 ,通过公司相应的财务指标与行业的平均水平及最佳水平相比较 ,可以得到公司的财务状况在行业中所处的地位、本公司优势之处及不足之处 &#59;通过利用杜邦分析模型 ,可以了解公司收益变化的影响因素 ,对于公司的股东和管理者来讲 ,可以更加客观的评价公司的财务状况。

    动态分析 :利用比较分析法、因素分析法、相关分析法对公司财务状况进行分析 ,其中比较分析利用公司以前年度的财务指标为基期 ,采用环比方法对公司的财务状况进行动态分析 ,以了解公司财务状况的变化趋势 &#59;因素分析法利用主成分分析法、聚类分析法对影响公司财务状况的因素进行分析 ,找到影响公司的财务状况的主要因素 ,以利于公司采取措施 ,改进和提高其管理水平 &#59;在相关分析的基础上 ,利用多元回归分析的方法 ,根据相关因素的变化对公司财务状况的影响 ,对公司财务状况的变化趋势进行预测。

    预测模型采用移动平均模型、指数平滑模型、回归分析模型、投入产出模型、模糊综合评价模型等模型对国民经济增长速度、利率变化趋势、公司投资项目的资金需求量进行预测分析 ,预测模型同时可以检验模型及其参数估计量 ,包括 :模型的拟合优度、标准差检验、ｔ检验、自相关检验、方差分析、多重共线性检验等。

    四、系统结构设计
    由于本系统中既要对宏观经济及行业中一些因素进行预测 ,同时又需要对本公司财务状况进行分析 ,因此 ,系统在设计时要采用较先进的四库一体 (知识库、模型库、方法库、数据库 )结构 ,其系统结构如图 3所示 :

    知识库对知识字典统一管理 ,知识库的管理过程也就是字典的维护及知识的实际组织的操作过程 ,知识库管理子系统的功能有 :知识存取 &#59;知识查询 &#59;知识库维护。

    知识字典的结构如下 :
    编号   知识类型   中文解释     所在子库名
    模型库是对模型统一管理。财务分析中所用的全部模型都放在模型库中 ,模型库根据需要再分成若干个子库。模型库管理提供了下列功能 :建立模型 &#59;维护模型 &#59;模型的运算。

    方法库中存放了与模型有关的算法 ,如最小二乘法等。方法库管理提供了下列功能 :方法建立 &#59;方法查询 &#59;方法修改 &#59;方法删除。

    各种方法通过方法字典统一管理 ,方法字典的结构为 :
    编号    方法名称  对应的模型名称   调用条件    求解程序名称

    数据库有两种类型。一种是外部数据 ,即反映宏观经济状况及行业财务状况的数据 &#59;另一种是内部数据 ,是反映公司内部财务状况的数据。数据库管理有如下功能 :数据建立 &#59;数据查询 &#59;数据修改 &#59;数据删除。所有数据按模型的需要建立统一的数据表 ,以便模型运算时使用。数据表的结构如下 :

    编号  名称   类型   长度     小数
    结束语
    为了能在日益激烈的市场竞争中立于不败之地 ,公司在提高产品技术含量的同时 ,还需要加强管理 ,革新管理理念 ,利用现代化的管理工具提高公司的管理水平。财务管理作为公司管理的中心环节 ,更应该利用管理信息系统。本文对利用管理信息系统提高公司的财务管理水平 ,提出一些看法 ,只是在这方面做了初步的尝试。相信随着我国社会主义市场经济体制的建立。管理信息系统在公司管理 ,特别是财务管理方面将发挥更加重要的作用。