—《证券投资分析》出题方法解析

心相印

一、根据重大法律、法规、政策出题。
现代经济是法治经济，证券市场尤为突出。证券法规既是证券从业资格考试统编教材的重点内容，也是证券从业资格考试的重点内容，更是学员将来证券执业的第一守则。进入一个市场，首要的是了解这个市场的“游戏规则”。证券市场的“游戏规则”当然就是相关的重大法律、法规和政策了。
应试学习当中，学员可以专门学习相关的重要法律、法规和政策，如《证券法》、《证券投资基金法》等等。学员也可以采取在指定教材的学习当中，重点关注教材当中相关法律、法规知识的办法。
    根据法律、法规和政策出题，判断、单选、多选等各种题型都可以出题，这部分的内容是相当多的。出题方式既可以就法律、法规本身出题，也可以就法律、法规政策的内容出题。
     例如：
1.根据2003年3月10日十届全国人大一次会议通过的《国务院机构改革方案》，财政部原有关国有资产管理的部分职能，转移至新设的国务院直属特设机构——国有资产监督管理委员会。（    ）
A．正确                   B．错误                  
2．中国人民银行于（）颁布了《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》，以此确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的”浮动汇率制度。
A．2006年7月21日               B．2007年7月21日  
C．2005年7月21日               D．2004年7月21日
3．2006年6月30日，中国证监会发布的(     )是融资融券业务的基础性指导文件。
A. 《融资融券交易风险揭示书必备条款》                     
B. 《融资融券合同必备条款》
C . 《证券公司融资融券试点管理办法》                  
D. 《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》
4.2005年10月27日，十届全国人大常委会第十八次会议审议通过了新修订的《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》（以下简称两法）,两法修订的主要内容和基本精神是（    ）。
A．积极稳妥推进市场创新      
B．切实加大对投资者的保护力度
C．促进证券公司的规范和发展
D．完善证券发行、上市制度
5.《上市公司行业分类指引》以( )为基本分类单位，规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。
A．在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司         
B．在外国境内证券交易所挂牌交易的上市公司
C．国有企业         
D．中央企业  
6.《证券法》第一百七十三条规定，证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当（   ），对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
A．独立诚信                          B．谨慎客观
C．勤勉尽职                          D．公正公平
7．《证券法》第二百零七条规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（    ）的罚款。
A．5万元以上20万元以下             B．3万元以上20万元以下
C．3万元以上30万元以下             D．2万元以上20万元以下
8．《证券法》第一百七十三条规定，证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的（    ）进行核查和验证。
A．真实性                            B．准确性
C．完整性                            D．权威性
9．1997年发布的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》明确对证券投资咨询机构和证券投资咨询从业人员实行从业资格审批制度和年检制度，并对（    ）等方面做出了明文规定。
A．从业条件和要求                    B．行为规范
C．责任承担                          D．业务管理
10.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二十条及第二十二条分别规定：证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时，应当注明（    ）。
A．出处和时间                        B．出处和著作权人
C．出处和引用位置                    D．时间和著作权人

二、根据市场限制条件出题。
证券市场是高度法制化、规范化的市场，对各种业务都有限制条件，如证券公司成为经纪商、承销商；公司首发、增发、配股等等，都有很多限制条件，这些条件，很容易出题，多选题最常见，其他题型也可以出。
这种题型往往包含“……应具备的条件是……”、“……应该……”、“……必须……”等语言形式。
例如：
1．到期收益率的实现依赖的条件是（    ）。
A．将债券一直持有至期满
B．票面利息以到期收益率做再投资
    C．债券未持有至期满
D．票面利息以持有期收益率做再投资
2．《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二十条及第二十二条分别规定：证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须（    ）。
A．注明所在证券、期货投资咨询机构的名称                       
B．注明个人真实姓名
C．对投资风险做充分说明                  
D．以上都不对        

三、根据概念出题。
证券知识涉及的概念、定义非常多，而且都是专业化的。这些概念从外延很广的证券、基金、有价证券到外延很狭窄的外国债券、股票的市盈率定价法、超额配售选择权等等，几乎每门课程每章每节都有。在各科的考试当中，不可避免地就这些内容出题。
这种题型相当于非标准化考试的名词解释。可以从概念的内含、外延、分类、对比、前提等不同角度出题。
例如：
1.根据终值求现值的过程称之为（    ）。
A．贴现                                 B．还原
C．回归                                 D．还本
2.所谓（    ），是指投资者将债券持有到期满时的收益率。
A．最终收益率                           B．赎回收益率
C．持有期收益率                         D．内部到期收益率
3．（    ）又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率。
A．收益率                                B．市盈率
C．增长率                                D．到期率
4．所谓(     )，是指因持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额，也称为持有成本。
5. 一般地讲，(     )是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券（以下简称标的证券）的特殊公司证券。
A．不可转换债券                          B．普通股
C．可流通证券                            D．可转换证券
6.所谓(    )是指在买入（卖出）一种资产的同时卖出（买入）另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。
A．套牢                                     B．套汇
C．套期保值                               D．套利
7.（    ）是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。
A．期货合约比率                           B．利差
C. 套期保值比率                           D．存差率
8.（    ）又称多头套期保值，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。
A．买进套期保值                           B．卖出套期保值
C．锁定套期保值                           D．放开套期保值
9.所谓（    ），指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。
A．直接管理法                             B．主动管理法
C．被动管理法                             D．间接管理法
10．（    ）是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。
A．证券集合                               B．证券组合
C．证券数量                               D．证券持有

四、根据时间要求出题。
证券市场也是时效性极强的市场，市场的很多规则都有时间限制：交易所开市闭市有时间规定、上市公司的信息披露有时间限制、交易资料客户记录的保存有时间要求，如此等等，不一而足。时间限制长的如基金管理人对基金的会计账册要保存15年以上等等。时间限制短的如“集合竞价是在每个交易日上午9：25，证券交易所电脑主机对9：15至9：25接受的全部有效委托进行一次集中的撮合处理”，都限制到了秒，必须分秒不差。
这种题型内容在教材和试题当中，会有明确的如“年、月、日、小时、分、秒”等时间概念。
例如：
1.目前我国沪、深两地证券交易所均采用集合竞价方式产生开盘价，每个交易日的（    ）为开盘集合竞价时间。
A．10：15～10：25                       B．9：35～9：45
C．9：15～9：25                         D．9：25～9：35
2.我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会（Securities Analysts Association of China，SAAC）于2001年7月5日在北京成立。（    ）
A．正确                   B．错误                    C．放弃
3.从上述法律法规出台的顺序来看，中国证监会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（    ）。
A．1998年                               B．1999年
C．1997年                               D．1996年
4.（    ），中国证券业协会证券分析师专业委员会正式加入国际注册分析师协会，并当选为该组织的理事会理事。
A．2001年8月                           B．2000年11月
C．2001年11月                          D．2000年7月
5．我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会（Securities Analysts Association of China，SAAC）于（    ）在北京成立。
A．2001年7月5日                        B．2000年5月7日
C．2000年7月5日                        D．2002年7月5日

五、根据数量要求出题。
证券知识里涉及数量要求的内容非常多。数量限制包括额度、规模、比率等等。如股份公司的最低的股本额要求、基金发起人的资本数量、大宗交易的数量、董事会决议有效前提需要多少比率的董事赞成、交易印花税率是多少等等，这些数量要求，选择题、判断题都可以出题。
这种题型内容在教材和试题中有明确的数字表示。
例如；
1．2007年2月27日，A股指数出现有史以来最大的单日下跌，跌幅超过（    ）。
A．9%                             B．10%
C．7%                             D．8%
2．从历史上看，A股和H股的相关性系数在（    ）左右
A.0．6～0．7                      B．0．6～0．9
C．0．7～0．8                     D．0．5～0．6
3.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》的第十条规定：会员制机构应对每笔咨询服务收入按（    ）的比例计提风险准备金。
A．20%                            B．5%
C．10％                           D．15%
4.自律规范这部分内容在CFA考试中约占(    )的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。
A．10％                           B．20%
C．5%                             D．15%
5.VaR置信度水平通常选择(    )之间。
A．98％～99％                     B．92％～95％
C．95％～99％                     D．96％～98％
6.据估测，采用现金流匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要高出（    ）。
A．3％～8％                       B．5％～8％
C．3％～7％                       D. 5％～7％
7.WMS的取值范围为(     )。
A．1～100                         B．10～100
C．0～100                         D．0～200
8.PSY的取值范围是0～100，(     )是空方市场
A．50以上                         B．50以下
C．50                             D．0
9．ADR（Advance／Decline Ratio，涨跌比指标）取值不小于(     )。
A．0                               B．1
C．2                               D．10
10．ADR在（    ）之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态。
A．0～0.5                           B．0.2～1.5  
C．0.5～1.5                         D．0.5～2.9  
11.ADR从高向低下降到(    )之下，是短期反弹的信号。
A．0.5                              B．0.75
C．1.9                              D．0.4

六、反向出题。
就正确的内容反向出题，在判断题中这种出题方法很常见。其他题型都可以出题。
如期货交易双方都要开立保证金账户并存入保证金，而可以出题为判断：进行期货交易无须存入保证金，这就是反向出题。
反向出题常见的方式是如“……以下错误的是……”、“……以下不正确的是……”、“……不符合……”。
例如：
1．下列关于“有效市场”说法错误的是（    ）。
A．投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益                    
B．“公平原则”得以充分体现  
C．市场价格不代表证券的真实价值                  
D．资源配置更为合理和有效
2．下列关于强势有效市场说法错误的是（    ）。
A．证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息                     
B．每位投资者所占有的信息都是一样的
C．有关证券产品信息的产生、公开、处理和反馈几乎是同时的                  
D．证券当前价格只反映所有公开信息
3．下列关于债券的票面利率说法错误的是（    ）。
A．债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大   
B．债券的票面利率越高，债券价格的易变性也就越大   
C．在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快  
D．当市场利率下降时，它们的增值潜力也很大
4．下列对融资融券制度推出的积极影响风险表述错误的是（    ）。
A． 融券的推出有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，进而提高市场效率                  
B． 融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵
C . 融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用                  
D. 融资融券不利于提高监管的有效性
5. 下列关于行业形成的方式：分化、衍生和新生长方式说法错误的是（    ）。
A．电子工业从机械工业中分化出来属于分化
B．汽车业衍生出来的汽车修理业属于衍生
C．石化行业从石油工业中分化出来属于衍生                    
D．新生长方式是指新行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业
6.关于产业组织的创新下列说法错误的是（    ）。
A．产业组织创新是推动产业结构升级的重要力量之一                           
B．产业组织的创新是产业内企业与企业之间垄断抑或竞争关系平衡的结果
C．产业组织创新是企业组织创新与产业组织创新协调与互动的结果                             
D．产业组织创新不是企业组织创新与产业组织创新协调与互动的结果
7. 下列关于二手资料分析的方法说法错误的是（    ）。
A．它的优点是可以获得最新的资料和信息                           
B．研究者可以主动提出问题并获得解释
C．适合对一些相对简单的问题进行研究时采用                                   
D．它缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验
8.下列关于实地调研说法错误的是（    ）。
A．它的最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考                              
B．它特别适合于那些不宜简单定量的研究课题
C．它往往可以揭露一些并非显而易见的事实                                 
D．它还不适用于对进行中的重大事件的研究
9.下列关于演绎法和归纳法研究问题的步骤说法错误的是（    ）。
A．在运用演绎法的时候，从逻辑推论开始                                
B．用归纳法研究问题，首先从观察开始
C．归纳法的第一步是收集相关资料                                 
D．用演绎法研究问题，首先从观察开始
10．下列关于资产负债率说法错误的是（    ）。
A．它是负债总额除以资产总额的百分比            
B．它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的
C．衡量公司在清算时保护债权人利益的程度                 
D. 它是负债总额与股东权益总额之间的比率
11.下列关于市盈率说法错误的是（    ）。
A．该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标                     
B．该指标可以用来估计公司股票的投资报酬和风险
C．该指标是市场对公司的共同期望指标                          
D．该指标可以用于不同行业公司的比较
12.下列关于缺口说法错误的是（    ）。
A．普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中                           
B．突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口
C．持续性缺口证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口                          
D．消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束

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七、正向出题。
正向出题的方法是就证券知识当中重要的内容几乎不作变化出题考查学员。
在判断题中，很多时候就是把教材中的原话拿出来出题，让学员判断对错。
在选择题中，考题常常包含“以下说法正确的是（      ）。”、“……是正确的……”等表达方式。
例如：
1．下列关于弱势有效市场说法正确的是（    ）。
A．投资者可能通过分析以往价格获得超额利润
B．信息从产生到被公开的效率受到损害，即存在“内幕信息”
C．要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息。
D．证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息
2．在各种有效市场中，对于证券组合的管理者说法正确的是（    ）。
A．如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度
B．如果市场是强势有效的，管理者会努力寻找价格偏离价值的证券
C．在弱势有效市场和半强势有效市场中，管理者往往是积极进取的
D．在弱势有效市场和半强势有效市场中，管理者只求获得市场平均的收益水平
3．下列关于价值发现型投资理念说法正确的是（    ）。
A．发现型投资理念前提是证券的市场价值是潜在、客观的   
B．只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险
C．价值发现型投资理念所依靠的工具是大量的市场资金
D．价值发现型投资理念依靠的工具是市场分析和证券基本面的研究
4．下列关于技术分析流派说法正确的是（    ）。
A．以价格判断为基础  
   B．技术分析流派认为是价格与价值间偏离的调整
   C．以价值分析理论为基础     
D．其投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路
5．各流派对证券价格波动原因的解释以下说法正确的是（    ）。
A．基本分析流派认为是对市场供求均衡状态偏离的调整  
   B．技术分析流派认为是价格与价值间偏离的调整
   C．学术分析流派认为是对价格与反映信息内容偏离的调整      
D．行为分析流派认为是对市场心理及人类行为平衡状态偏离的调整
6．下列关于基本分析的理论基础说法正确的是（    ）。
A．任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准                         B． 市场价格低于内在价值之日，便是卖出机会到来之时
C． 市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场所纠正                     
D． 市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
7．下列关于宏观经济分析探讨的经济指标说法正确的是（    ）。
A．主要生产资料价格属于先行性指标
B．个人收入属于滞后性指标
C．库存量属于滞后性指标
D．企业工资支出属于同步性指标
8．下列关于行业分析和区域分析说法正确的是（    ）。
A．区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响
B．行业分析主要分析行业所属的不同市场类型对证券价格的影响     
C．行业分析主要分析行业所处的不同生命周期对证券价格的影响                     
D．行业分析主要分析行业业绩对证券价格的影响
9. 下列关于债券的提前赎回条款说法正确的是（    ）。
A．债券发行人所拥有的一种选择权                        
B．在财务上对发行人是有利的  
C．发行人可以在市场利率降低时发行较低利率的债券               
D．允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务
10．关于债券内在价值下列说法正确的是（    ）。A．具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较高
B．低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高
    C．流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值
D．信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低
11．下列关于利率期限结构的类型说法正确的是（    ）。A．正向的利率曲线显示的是一条平直的利率曲线，表示期限越长的债券利率越高
B．反向的利率曲线一条向下倾斜的利率曲线，表示期限越长的债券利率越低
C．水平的利率曲线通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象
D．拱形利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系
12. 下列关于市场预期理论说法正确的是（    ）。A．认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期
B．在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率
C．市场是均衡的
D．某—时点的各种期限债券的收益率是不同的
13. 下列对于流动性偏好理论中的流动性溢价说法正确的是（    ）
A．其存在是由投资者在接受长期债券时要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿所导致的
B．体现了期限长的债券拥有较低的价格风险
C．债券的期限越长，流动性溢价越大
D．是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额
14. 下列关于市场分割理论说法正确的是（    ）。A．市场分割理论的假设与市场预期理论的假设恰恰相反B．该理论认为贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分
C．利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
D．市场分割理论的假设与市场预期理论的假设是相同的
15．下列关于证券组合的类型说法正确的是（    ）。
A．收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化               
B．增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标
C．国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流              
D．指数化型证券组合模拟某种市场指数

八、计算题隐蔽出题。
以前的考题有专门的计算解答题，2001年取消了这种题型，但并不等于这些内容不考了，有的课程这方面的考题量很大。重要的计算方法，如送配除权等的计算，可以转化为单选、判断等题型出题。
对付隐蔽的计算题，必须掌握相关的计算公式、模型、系数等。
计算题同样可以在选择、判断题中采取。
例如：
1.某投资者将10000元投资于一项期限5年、年息10％的债券（按年计息），按复利计算此项投资的终值为（    ）。
A．16105 元                           B．15000元
C．15400 元                           D．16200元
2.某投资者将10000元投资于一项期限5年、年息10％的债券（按年计息），按复利计算此项投资的终值为（    ）。
A．16105 元                           B．15000元
C．15400 元                           D．16200元
3.某投资者面临以下投资机会：从现在起的5年后收入50000元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10％,则按复利计算的投资的现值为（    ）。
A．19227.16 元                        B．16098.66元
C．28223.70元                        D．33333.33元
4.某投资者面临以下投资机会：从现在起的5年后收入50000元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10％,则按单利计算的投资的现值为（    ）。
A．19227.16 元                        B．16098.66元
C．28223.70元                         D．33333.33元
5.某一次还本付息债券的票面额为10000元，票面利率12%，必要收益率为14%，期限为5年，如果按单利计算，单利贴现，其内在价值为（    ）
A．8309.90元                          B．9500.12元
C．9411.76元                          D．9153.05元
6.某一次还本付息债券的票面额为10000元，票面利率12%，必要收益率为14%，期限为5年，如果按单利计算，复利贴现，其内在价值为（    ）
A．8309.90元                          B．9500.12元
C．9411.76元                          D．9153.05元
7. 某一次还本付息债券的票面额为10000元，票面利率12%，必要收益率为14%，期限为5年，如果按复利计算，复利贴现，其内在价值为（    ）
A．8309.90元                           B．9500.12元
C．9411.76元                           D．9153.05元
8. 某一年付息一次的债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为（    ）
A．927.90元                            B．995.12元
C．936.40元                            D．998.05元
9．假定某公司在未来每期支付的每股股息为6元，必要收益率为10％，运用零增长模型计算，若当时股票价格为50元，则每股股票净现值为（     ）。
A．15                                   B．10
C．8                                    D．60
10．去年某公司支付每股股息为2元，预计在未来日子里该公司股票的股息按每年5％的速率增长。假定必要收益率是10％，则该公司股票的价值为（    ）。
A．42                                   B．24
C．32                                   D．40

九、根据容易使学员混淆的内容出题。
很多课程内容很容易让学员混淆模糊，如B股的计价和交易都是用美元和港币，而其面值却是人民币；沪深证券交易所的成立时间和沪深指数的发布时间虽然相近，但并非同一时间。
这种题型题量大、考查面广、考点多、题型变化灵活，学员在学习和应试的时候一定要仔细。
例如：
1．在（    ）中，信息从产生到被公开的效率受到损害，即存在“内幕信息”。
A．强势有效市场                     B．半弱势有效市场
C．弱势有效市场                     D．半强势有效市场
2．（    ）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日、周、月与年报表等成为技术分析的首要信息来源。
A．证券交易所                        B．上市公司
C．证券登记结算公司                  D．中介机构
3．（    ）投资理念的前提是证券的市场价值是潜在的、客观的。
A．价值发现型                        B．价值培养型
C．价值开拓型                        D．价值成长型
4. 按发行人，权证可分为（    ）。
A．认股权证                           B．股本权证
C．备兑权证                           D．美式权证
5.下列属于反转变化形态的是（    ）。
A．头肩形态                         B．双重顶（底）形态
C．圆弧顶（底）形态                 D．V形反转形态

十、根据重大事件出题。
重大事件的时间、地点、人物、内容都可以出题。如就深、沪证券交易所的成立时间，
可以出判断题、单选题。就世界第一个证券交易所的成立的时间、地点可以出单选、判断题。就道琼斯指数的创始人可以出判断题、单选题、多选题。
例如：
1.1999年7月1日起正式施行的《中华人民共和国证券法》，该法于2005年10月27日由第十届全国人大常委会第十八次会议修正并且通过。（    ）
A．正确                   B．错误   
2.（    ），中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。
A．2000年6月                         B．2001年11月
C．2001年6月                         D．2000年11月

十一、根据概念的分类出题。概念有分类，业务内容、业务工具、业务方式等等也有分类。
    根据概念和业务的分类出题，多种题型都可以应用这种方法。
    这种题型往往有“……可以分为……”、“属于……的有……”等字眼。
例如：
1．以下不属于稳健成长型投资者可选择的投资工具是（    ）。
A．指数型投资基金              B．低等级企业债券
C．可转换债券                  D．稳健型投资基金
2．不属于证券投资分析基本要素的是（    ）
A．信息                        B．理论
C．步骤                        D．方法
3．下列不属于经济指标中先行性指标的是（    ）
A．利率水平                    B．企业投资规模
C．企业工资支出                D．失业率
4．下列属于经济指标中滞后性指标的是（     ）
A．消费者预期                  B．企业投资规模
C．企业工资支出                D．库存量
5．以下属于技术分析理论的是（     ）。
A．K线理论                        B．形态理论
C．循环周期理论                   D．切线理论
6．以下不属于国内生产总值计算方法的是（    ）。
A．生产法                          B．收入法
C．支出法                          D．产品法
7.以下属于总量分析法的是（    ）。
A．对银行贷款总额的分析  
B．对国民生产总值的分析
C．对物价水平的变动规律的分析
D．对消费和投资的结构分析
8.利率可以分为（    ）及同业拆借利率。
A．存款利率                        B．贷款利率
C．国债利率                        D．回购利率
9. 财政政策分为（    ）
A．扩张性财政政策                  B．紧缩性财政政策
C．中性财政政策                    D．房租补贴
10. 货币政策工具可分为（    ）。
A．一般性政策工具                  B．特殊性政策工具
C．选择性政策工具                  D．宽泛性政策工具
11.行业衰退可以分为（    ）。
A．自然衰退                         B．偶然衰退
C．绝对衰退                         D．相对衰退
12. 以下属于数理统计法最常用的方法是（    ）。
A．相关分析                         B．线性回归
C．时间数列                         D．线性数列
13.下列属于反转变化形态的是（     ）。
A．头肩形态                         B．双重顶（底）形态
C．圆弧顶（底）形态                 D．V形反转形态
14.反转突破形态中的头肩形态它一般可分为（    ）形态3种类型。
A．复合头肩                         B．头肩底
C．头肩顶                           D．以上都正确
15．三角形整理形态主要分为 (     )。
A．对称三角形                       B．非对称三角形
C．下降三角形                       D．上升三角形

    十二、根据工作程序出题。
证券业务工作有严格的程序。作业流程、报批程序、操作步骤、工作顺序等等都可能成为考点。
这种题型常常包含“……的顺序是……”、“……的流程包括……”、“第一步……第二步……第三步……”、“T+1日……T+2日……T+3日……”等语言。
例如：
1．证券组合管理的第三步是（    ）。
A．投资组合的修正                   B．进行证券投资分析
C．投资组合业绩评估                 D．构建证券投资组合
2.下列关于演绎法和归纳法研究问题的步骤说法错误的是（    ）。
A．在运用演绎法的时候，从逻辑推论开始                                
B．用归纳法研究问题，首先从观察开始
C．归纳法的第一步是收集相关资料                                 
D．用演绎法研究问题，首先从观察开始
3．蒙特卡罗模拟法的操作步骤主要包括（    ）。A．选择适合描述资产价格途径的随机过程                       
B．依随机过程模拟虚拟的资产价格途径
C．综合模拟结果，构建资产报酬分布，并以此计算投资组合的VaR                    
D．以上都不对

心相印

十三、根据主体的行为方式出题。
证券市场是法制化、规范化、专业化的市场，对市场主体的行为有明确的限定和要求。就主体的行为方式出题，题量大、内容多、考点多、题型变化灵活。
例如：
1. 下列关于证券分析师执业纪律说法正确的是（    ）。
A．证券分析师可以不用真实姓名执业
B．证券分析师应当相互尊重，团结协作，共同维护和增进行业声誉
C．证券分析师不得以客户利益为由做出有损社会公众利益的行为
D．证券分析师在执业过程中，不得私下接受有利害关系的客户、机构和个人馈赠的贵重财物
2.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二十条及第二十二条分别规定：证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时，应当注明（    ）。
A．出处和时间                        B．出处和著作权人
C．出处和引用位置                    D．时间和著作权人
3.（    ）的规定适用于通过传媒或集会性的活动面向未签订证券投资咨询服务合同的不特定对象开展证券投资咨询业务的场合。
A．执业披露                       B．执业隔离
C．执业回避                       D．禁止具体价位荐股
4.从内部控制的角度来看，证券投资咨询业务的规范以(    )等制度为主。
A．信息披露                       B．执业回避
C．隔离墙                         D．禁止具体价位荐股

十四、根据行为主体出题。
    证券市场的主体是明确界定的。各种市场行为都有相应的行为主体。主体的定义、主体的资格、主体的条件、主体的性质、主体的权利义务等等都可能成为考试的对象。
这种题型内容多，选择题和判断题都可以出题。
例如：
1.(     )，是指证券分析师应当本着对客户与投资者高度负责的精神执业，对与投资分析、预测及咨询服务相关的主要因素进行尽可能全面、详尽、深入的调查研究，采取必要的措施避免遗漏与失误，切实履行应尽的职业责任，向投资者或客户提供规范的专业意见。
A．独立诚信原则                        B．谨慎客观原则
C．勤勉尽职原则                        D．公正公平原则
2．证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的（    ）个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
A．24                               B．12
C．9                                D．6
3.2005年修订的《证券法》第一百七十一条规定投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有的行为包括：（    ）及法律、行政法规禁止的其他行为。
A．代理委托人从事证券投资
B．买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
C．与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
D．利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息

十五、根据行为范围、定义外延等出题。
例如：
    1. 一般性政策工具不包括（    ）。
A．再贴现政策                       B．公开市场业务
C．法定存款准备金率                 D．直接信用控制
2.我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放做出了实质性的承诺。这些承诺不包括（    ）。
A. B股业务                         B. A股业务
C. 合资证券经营机构                D. 资产管理服务

十六、根据主体的权利与义务出题。
    证券市场实质上是权益市场，是交融市场的一部分，区别于实物商品市场。可以说，整个证券市场的核心是权利和义务。证券市场主体的权利义务是明确的，而且是非常严格的。
这种题型出题主要有两种方式。一种方式是如“……的权利有……”、“……的义务有……”、“……的权利和义务有……”等等。另一种方式是如“……的职责/职权是……”、“……应该/必须……”、“……可以/允许……”。
例如：
1． 以下不属于中国证券监督管理委员会的职责是（    ）。
A．制定证券市场的方针政策           B．对证券市场进行监管
   C．制定证券交易所的业务规则         D．制定证券市场的有关规章
2．以下不属于证券交易所职责的是（    ）。
A．对会员、上市公司进行监管          B．制定证券市场的有关规章
   C．制定证券交易所的业务规则          D．提供证券交易的场所和设施

心相印

十七、根据各种原则出题。 在理论和法规及实际工作中，有各种各样的原则，往往是考试的内容。
例如：
1.产业布局政策一般遵循以下原则：(    )。
A．经济性原则                          B．合理性原则
C．协调性原则                          D．平衡性原则
2．财务报表分析的原则包括（    ）。
A．坚持全面原则                        B．坚持实事求是原则
C．坚持客观性原则                      D. 坚持考虑个性原则

十八、根据禁止性行为规则出题。
例如：
1.2009年1月19日中国证券业协会公布的《证券业从业人员执业行为准则》对证券投资咨询机构、财务顾问机构、证券资信评级机构的从业人员做出了特定禁止行为，包括（    ）。
A．接受他人委托从事证券投资
B．与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失，或者向委托人承诺证券投资收益
C．依据虚假信息、内幕信息或者市场传言撰写和发布分析报告或评级报告
D．中国证监会、协会禁止的其他行为
2.《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》禁止会员制机构及人员直接代客操作，或与客户约定分享投资收益或者分担投资损失。（    ）
A．正确                   B．错误   

十九、根据事物之间的关系出题。
例如：
1. 下列对于流通中现金（M0）、狭义货币供应量（M1）、广义货币供应量（M2）之间的关系表述正确的是（    ）。
A．M1=M0+单位在银行的定期存款            
B．M1=M0+单位在银行的可开支票进行支付的活期存款
C．M2=M1+单位在银行的定期存款+城乡居民个人在银行的各项储蓄存款+证券公司的客户保证金         
D．M2= M0+单位在银行的定期存款+城乡居民个人在银行的各项储蓄存款+证券公司的客户保证金      
2.国民生产总值（GNP）和国内生产总值（GDP）的关系为（    ）
A．GDP= GNP-本国公民在国外的收人+外国居民在本国的收入
B．GDP= GNP-（本国生产要素在国外取得的收入-本国付给外国生产要素的收入）
C．GDP= GNP-国外要素收入净额
D．GDP= GNP+本国公民在国外的收人-外国居民在本国的收入

二十、根据事物的特征、特点、性质、功能、作用、目标、目的、趋势等出题。
例如：
1. 以下是证券投资目的的是（    ）。
A．证券投资收益最大化               B．证券投资风险最小化
C．证券投资价值最大化               D．证券投资净效用最大化
2．证券组合分析法的最大特点是（    ）。
A．市场化分析                       B．数量化分析
C．质量化分析                       D．多元化分析
3．证券投资的两大具体目标是（    ）。
A．在风险既定的条件下投资收益率最大化   
B．在收益率既定的条件下流动性最大化
  C．在收益率既定的条件下风险最小化        
D．在风险既定的条件下投资预期收益最大化
4．目前，从国际上来看，证券分析师发挥的重要作用包括（    ）。
A．提高市场的公平性与公正性        B．引导市场理性投资
C．维护证券市场的稳定性            D．消除市场投资风险
5．经济萧条阶段的明显特征是（    ）。
A．需求严重不足
B．生产相对严重过剩，销售量下降，价格低落
C．企业盈利水平极低，生产萎缩，
D．出现大量破产倒闭，失业率增大

二十一、根据事物的影响因素出题。
例如：
1.下列不属于证券市场需求的主要影响因素是（    ）。
A. 居民金融资产结构的调整          B．市场因素
C .宏观经济环境                    D．政策因素
2.（    ）是影响证券市场供给的最根本因素。
A. 上市公司数量与收益状况          B．上市公司数量与经济效益状况
C .上市公司质量与收益状况          D．上市公司质量与经济效益状况
3. 影响期权价格的主要因素包括（    ）。
A．协定价格与市场价格              B．权利期间
C．利率                            D．标的物价格的波动性
4．以下属于影响期货价格的因素是（    ）
A．市场利率                         B．预期通货膨胀
C．财政政策                         D．货币政策

    二十二、根据各种重要公式、模型出题。
   例如：
1.(    )是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程，其一般形式为：  ＝a＋bX
A．一元相关回归模型                        B．一元线性回归模型
C．一元非线性回归模型                      D．一元非相关回归模型
2．在一元线性回归模型公式＝a＋bX   中（    ）。
A．是因变量Y的估计值，也称理论值                              
B．a和b通称为回归模型的参数
C．b是回归直线的截距                              
D．a是回归直线的斜率，也称回归系数
3. 证券或组合的期望收益率具有下述构成形式：Eri＝λO＋biλ1, 该式通常称为（    ）。
A．证券组合模型                      B.套利定价模型
C．证券技术分析模型                  D.组合定价模型

二十三、根据国际证券市场知识出题。
例如：
  1．国际注册投资分析师协会（Association of Certified International Invest-ment Analysts，ACIIA）于(     )正式成立，注册地在英国
A．2000年6月                         B．2000年8月  
C．2001年6月                         D．2000年4月
2.（    ）的前身是投资管理与研究协会（Associa-tion for Investment Management and Research，AIMR）。
A．CFA协会                            B．国际注册投资分析师协会
C．亚洲证券分析师委员会                D．亚洲证券与投资联合会
3.欧洲证券分析师公会（European Federation of Financial Analyst Socie-ties，EFFAS），成立于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，其总部位于(     )。
A．日本东京                            B．德国的法兰克福
C．澳大利亚                            D．美国弗吉尼亚州沙罗特斯韦尔市

jedy123324

谢谢楼主的总结

wanglisong

谢谢，呵呵

astlkly0

x谢谢,,,收藏了

i0851

证券投资分析

i0851

能否给出答案

llx1212angelzy

首先支持一下，非常感谢！！

是呀，怎么没有答案的呢？拜托楼主把正确答案写出来嘛