2012年证券从业《市场基础知识》知识点练习

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知识点1


　　有价证券


    （一）有价证券定义：有价证券与虚拟资本

    （二）有价证券分类

    广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券

    狭义有价证券：资本证券


　　练习题


　　【例题·判断题】货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，主要包括两大类：一类是商业证券；另一类是银行证券。（　）

　　【正确答案】对



知识点2


　　有价证券按不同标准分类：

　　发行主体不同：政府证券、政府机构证券（禁止性规定）和公司证券（进一步细分）


　　练习题


　　【例题·多选题】公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券包括的范围比较广泛，下面属于公司证券的是（　）。

　　A.商业票据

　　B.金融债券

　　C.股票

　　D.公司债券

　 【正确答案】ABCD



知识点3


　　有价证券按不同标准分类：

　　按证券所代表的权利性质：股票、债券和其他债券。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。


　　练习题


　　【例题·单选题】有价证券按（　），可以分为股票、债券和其他证券。

　　A.证券发行主体的不同

　　B.投资标的

　　C.是否在证券交易所挂牌交易

　　D.证券所代表的权利性质分类

　　【正确答案】D



知识点4


　　有价证券的特征

　　1.收益性

　　2.流动性

　　3.风险性

　　4.期限性


　　练习题


　　【例题·多选题】有价证券具有的主要特征是（　）。

　　A.风险性

　　B.收益性

　　C.流动性

　　D.期限性

　　【正确答案】ABCD

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　知识点5
　　证券市场的特征

　　具有三个显著特征：

　　1.价值直接交换的场所——有价证券是价值的一种直接表现形式

　　2.财产权利直接交换的场所——有价证券是财产权利的直接代表

　　3.风险直接交换的场所——转移的不仅是收益权，同时也包含风险


　　练习题


　　【例题·单选题】下列不属于证券市场显著特征的选项是（　）。

　　A.证券市场是价值直接交换的场所

　　B.证券市场是财产权利直接交换的场所

　　C.证券市场是价值实现增值的场所

　　D.证券市场是风险直接交换的场所

　　【正确答案】C


知识点6


　　证券发行人

　　（一）公司（企业）

　　（二）政府和政府机构

　　政府和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。


　　练习题


　　【例题·判断题】中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是国债；第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。（　）

　　【正确答案】错



知识点7

　　证券投资人

　　机构投资者

　　政府机构：政府债券、金融债券


　　练习题


　　【例题·多选题】证券的机构投资者主要包括（　）。

　　A.政府机构

　　B.各类基金

　　C.企业和事业法人

　　D.金融机构　

　　【正确答案】ABCD



知识点8


　　证券投资人

　　金融机构

　　（1）证券经营机构

　　（2）银行业金融机构

　　（3）保险经营机构

　　（4）合格境外机构投资者（QFII）

　　（5）主权财富基金。

　　（6）其他金融机构。


　　练习题


　　【例题1.多选题】参与证券投资的金融机构包括（　）。

　　A.主权财富基金

　　B.证券经营机构

　　C.银行业金融机构

　　D.保险公司及保险资产管理公司

　　【例题2.单选题】根据《中华人民共和国商业银行法》规定，银行业金融机构可用自有资金买卖（　）。

　　A.B股

　　B.政府债券和政府机构债券

　　C.政府债券和金融债券

　　D.信托投资基金

　　【正确答案·例1】ABCD

　　【正确答案·例2】C

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知识点9

　　各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。　

　　练习题


　　【例题·单选题】下面关于我国社保基金的叙述，不正确的是（　）。

　　A.社会保障基金委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%

　　B.其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券

　　C.全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在二级市场购买国债和政府机构债券

　　D.其资金来源包括两部分：一部分是社会保障基金，另一部分是社会保险基金

　　【正确答案】C



知识点10


　　投资者的风险特性与投资适当性

　　不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将其区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型。


　　练习题


　　【例题·多选题】不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将其区分为（　）。

　　A. 风险中立型

　　B. 风险回避型

　　C. 风险偏好型

　　D. 风险追逐型

　 【正确答案】ABC　　



知识点11


　　证券市场中介机构

　　证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。

　　（一）证券公司

　　（二）证券服务机构


　　练习题


　　【例题1·单选题】在证券市场起中介作用的机构是（　）和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。

　　A.证券公司

　　B.证券业协会

　　C.证券交易所

　　D.证券登记结算机构

　　【例题2.判断题】在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。（　）

　　【例题1·正确答案】A

　　【例题2·正确答案】对



知识点12


　　证券交易所

　　证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。


　　练习题

　　【例题1·多选题】证券交易所在性质上不是（　）。

　　A.自律性组织

　　B.证券监管机构

　　C.证券投资人

　　D.证券服务机构

　　【正确答案】BCD

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知识点13

　　证券业协会

　　中国证券业协会是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织，是社会团体法人。中国证券业协会采取会员制的组织形式，协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。


　　练习题


　　【例题·多选题】关于证券业协会的叙述正确的是（　）。

　　A.证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会

　　B.证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人

　　C.根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券公司应当加入证券业协会

　　D.证券业协会应当履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益的职责

　　【正确答案】ABCD


知识点14

　　证券市场的产生

　　证券市场从无到有，主要归因于：

　　（一）社会化大生产和商品经济的发展

　　（二）股份制的发展

　　（三）信用制度的发展


　　练习题


　　【例题·单选题】16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——（　）出现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。

　　A.股份公司

　　B.合伙制企业

　　C.独资制企业

　　D.有限责任公司

　【正确答案】A



知识点15

　　证券市场的发展阶段

　　（一）萌芽阶段

　　1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立；

　　1698年，柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名；

　　1773年，英国第一家证券交易所在该咖啡馆（乔纳森咖啡馆）成立；1802年获得英国政府批准；

　　1790年，美国第一个证券交易所在费城成立；

　　1792年5月17日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款；

　　1793年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易 ；1817 年更名为纽约证券交易会，1863年更名为纽约证券交易所；纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行。

　　（二）初步发展

　　（三）停滞阶段：1929-1933经济大危机。

　　（四）恢复阶段：二战以后-20世纪60年代。

　　（五）加速发展阶段：20世纪70年代。


　　练习题


　　【例题·单选题】反映证券市场容量的重要指标是（　）。

　　A.股票市值占GDP的比率

　　B.证券化率

　　C.证券市场指数

　　D.证券市场价值　

　　【正确答案】B

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　知识点16


　　国际证券市场发展现状与趋势

　　（一）证券市场一体化

　　（二）投资者法人化

　　（三）金融创新深化

　　（四）金融机构混业化

　　（五）交易所重组与公司化

　　【例题1多选题】在经济全球化的背景下，国际资本流动频繁且影响深远，并最终导致全证券市场出现了一体化趋势。具体反映为（　）。

　　A.从证券市场运行层面看，全球资本市场之间的相关性显著增强

　　B.从投资者层面看，全球资产配置成为流行趋势，个人投资者可以借助互联网轻松实现跨境投资

　　C.从市场组织结构层面看，交易所之间跨国合并或跨国合作的案例层出不穷，场外市场在跨国购并等交易活动的驱动下也渐趋融合

　　D.从证券发行人或筹资者层面看，异地上市、海外上市以及多个市场同时上市的公司数量和发行规模日益扩大

　　【例题2·选题】1999年11月4日，美国国会通过（　），标志着金融业分业制度的终结。

　　A.《格拉斯一斯蒂格尔法案》

　　B.《金融服务现代化法案》

　　C.《证券交易所法》

　　D.《格林斯潘法》　

　　【正确答案】ABCD

　　【正确答案】B



知识点17


　　中国证券市场发展史简述

　　（一）旧中国证券市场

　　1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。

　　（二）新中国的证券市场

　　第一阶段：新中国资本市场的萌生（1978-1992）

　　第二阶段：全国性资本市场的形成和初步发展（1993-1998）

　　第三阶段：资本市场的进一步规范和发展（1999-2007）

　　2009年10月23日，创业板正式启动。2009年年末，中国证监会又适时启动了以沪深300指期货和融资融券制度为代表的重大创新，对中国证券市场的完善和发展具有深远影响。

　　【例题·判断题】2009年年末，中国证监会适时启动了以沪深300股指期货和融资融券制度为代表的重大创新，对中国证券市场的完善和发展具有深远影响。（　）　　

　　【正确答案】对



知识点18


　　股票的特征

　　1.收益性；2.风险性；3.流动性；4.永久性；5.参与性。


　　练习题　　


　　【例题·判断题】股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。（　）　

　　【正确答案】对

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知识点19

　　股票的类型
　　（一）普通股票和优先股
　　（二）记名股票和不记名股票
　　练习题
　　【例题·单选题】记名股票的特点不包括（　）。
　　A.安全性较差
　　B.股东权利归属于记名股东
　　C.可以一次或分次缴纳出资
　　D.转让相对复杂或受限制　
　　【正确答案】A

知识点20
　　股利政策
　　1.派现
　　2.送股
　　3.资本公积转增股本
　　4.四个重要日期：股利宣布日、股权登记日、除息除权日、派发日。
　　练习题　
　　【例题.判断题】送股也称股票股利，是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为，实质上是留存利润的凝固化、资本化，股东在公司里占有的权益份额和价值均无变化。（　）　
　　【正确答案】对

知识点21
　　股票的价值
　　（一）股票的票面价值
　　又称面值，即在股票票面上标明的金额。该种股票被称为有面额股票。
　　（二）股票的账面价值
　　（三）股票的清算价值
　　（四）股票的内在价值
　　股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值的波动。
　　【例题1·判断题】」从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上大多数公司的实际清算价值高于其账面价值。（　）
　　【例题2·判断题】由于未来收益及市场利率具有不确定性，各种价值模型计算出来的内在价值只是股票真实的内在价值的估计值。（　）　
　　【正确答案】错
　　【正确答案】对

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知识点22


　　股票的价格

　　（一）股票的理论价格

　　（二）股票的市场价格

　　股票的市场价值一般是指股票在二级市场上交易的价格。


　　练习题


　　【例题1·单选题】股票市场价格的最直接影响因素是（　），并且其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格。

　　A.政治因素

　　B.公司经营状况

　　C.供求关系

　　D.宏观经济因素

　　【例题2·单选题】股票及其他有价证券的理论价格是以一定的（　）计算出来的未来收入的现值。

　　A.必要收益率

　　B.定期存款利息率

　　C.无风险利率

　　D.存款准备金率　

　　【正确答案】C

　　【正确答案】A



知识点23


　　影响股价变动的基本因素

　　（一）公司经营状况

　　（二）行业与部门因素

　　（三）宏观经济与政策因素

　　1.公司治理水平和管理层质量。

　　2.公司竞争力。

　　3.财务状况。

　　（1）盈利性

　　（2）安全性

　　（3）流动性

　　4.公司改组或合并

　　【例题1.多选题】股份公司的经营状况和未来发展是股票价格的基石，公司经营状况好坏可通过（　）来分析。

　　A.公司治理水平与管理层质量

　　B.公司竞争力

　　C.财务状况

　　D.公司所隶属的行业

　　【例题2.多选题】衡量公司盈利性最常用的指标是（　）。

　　A.杠杆比率

　　B.每股收益

　　C.净资产收益率

　　D.销售利润率　

　　【正确答案】ABC

　　【正确答案】BC



知识点24


　　普通股票

　　普通股票股东的权利

　　1.公司重大决策参与权

　　2.公司资产收益权和剩余资产分配权

　　3.其他权利

　　【例题.多选题】许多国家在公司法或者其他法律中对股份公司红利的支付条件明确加以规定，一般原则是（　）。

　　A.股利的支付可适当减少法定公积金

　　B.只能用留存收益支付

　　C.红利的支付不能减少其注册资本

　　D.公司在无力偿债时不能支付红利　

　　【正确答案】BCD



知识点25


　　优先股定义

　　优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利的股票。

　　首先，对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻股息的分派负担。另外，优先股票股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。其次，对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，不失为一种较安全的投资对象。


　　练习题


　　【例题·多选题】优先股票是一种特殊股票，它的存在对股份公司和投资者来说，意义是（　）。

　　A.对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，但因其股息率固定不变，从而增加了企业利润的分派负担

　　B.对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小

　　C.优先股票股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散

　　D.在公司经营有方、盈利丰厚的情况下，优先股票的股息收益可能会大大高于普通股票

　　【正确答案】BC






知识点26


　　优先股票的特征

　　1.股息率固定。

　　2.股息分派优先。

　　3.剩余资产分配优先。

　　4.一般无表决权。


　　练习题


　　【例题·单选题】某股份公司因破产进行清算，公司财产在支付完破产费用后，其偿付的优先顺序依次是（　）。

　　A.普通股股东、债权人、优先股股东

　　B.债权人、优先股股东、普通股股东

　　C.优先股股东、普通股股东、债权人

　　D.优先股股东、债权人、普通股股东　

　　【正确答案】B



知识点27


　　优先股票的种类

　　1.累积优先股票和非累积优先股票。

　　这种分类的依据是优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发。

　　2.参与优先股票和非参与优先股票。

　　这种分类的依据是优先股票在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配。

　　参与优先股票，是指优先股票股东除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。

　　非参与优先股票，是指除了按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票。非参与优先股票是一般意义上的优先股票，其优先权不是体现在股息多少上，而是在分配顺序上。

　　3.可转换优先股票和不可转换优先股票。

　　这种分类的依据是优先股票在一定的条件下能否转换成其他品种。

　　4.可赎回优先股票和不可赎回优先股票。

　　这种分类的依据是在一定条件下，该优先股票能否由原发行的股份公司出价赎回。

　　5.股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票。

　　这种分类的依据是股息率是否允许变动。


　　练习题


　　【例题·判断题】发行股息率固定优先股票，可以保护股票持有者的利益，同时对股份公司来说，有利于扩大股票发行量。（　）　

　　【正确答案】错



知识点28


　　国家股

　　国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。

　　国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构。


　　练习题


　　【例题·判断题】国有股权由国家股和国有法人股两部分组成。（　）　

　　【正确答案】对



知识点29


　　法人股


　　法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。

　　如果是具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为国有法人股。

　　【例题.判断题】法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。（　）　

　　【正确答案】对

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知识点30


　　社会公众股

　　我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。

　　【例题·单选题】我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股份达到公司股份总数的（　）以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。

　　A.45%

　　B.25%

　　C.35%

　　D.15%　

　　【正确答案】B



知识点31


　　我国的股权分置改革


　　上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制消除A股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市交易做出的制度安排。

　　【例题.单选题】公司股权分置改革的动议，原则上应当由（　）一致同意提出。

　　A.高级管理人员

　　B.董事会

　　C.全体流通股股东

　　D.全体非流通股股东

　　【正确答案】D



知识点32

　　债券的定义

　　债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

　　债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点：第一，所借贷货币的数额；第二，借款时间；第三，在借贷时间内应有的补偿或代价是多少（即债券的利息）。


　　练习题


　　【例题1.单选题】债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的并到期偿还本金的（　）凭证。

　　A.设权

　　B.所有权

　　C.债权债务

　　D.使用权

　　【例题2.多选题】债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有（　）。

　　A.借贷的时间

　　B.借贷货币资金的币种

　　C.所借贷货币资金的数额

　　D.在借贷时间内的资金成本或应有的补偿　　

　　【正确答案】C

　　【正确答案】ACD



知识点33


　　债券的票面要素

　　1.债券的票面价值。

　　2.债券的到期期限。

　　3.债券的票面利率

　　4.债券发行者名称


　　练习题


　　【例题·判断题】一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券。（　）　

　　【正确答案】错



知识点34


　　债券的分类

　　按发行主体分类

　　1.政府债券。

　　2.金融债券。

　　3.公司债券。

　　【例题.单选题】根据发行主体的不同，债券可以分为（　）。

　　A.国债和地方债券

　　B.政府债券、金融债券和公司债券

　　C.实物债券、凭证式债券和记账式债券

　　D.零息债券、附息债券和息票累积债券　

　　【正确答案】B



知识点35


　　债券与股票的比较

　　债券与股票的相同点

　　1.两者都属于有价证券。

　　2.两者都是筹措资金的手段。

　　3.两者的收益率相互影响。

　　【例题·判断题】总体而言，如果市场是有效的，债券的平均利率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了二者风险程度的差别。（　）　

　　【正确答案】对



知识点36


　　债券与股票的区别

　　1.二者权利不同

　　2.二者目的不同

　　3.二者期限不同

　　4.二者收益不同

　　5.二者风险不同


　　练习题


　　【例题·多选题】债券与股票的比较，正确的是（　）。

　　A.股票风险较大，债券风险相对较小

　　B.债券是一种有期投资，股票是一种无期投资

　　C.债券通常有规定的利率，股票的股息红利不固定

　　D.发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司　

　　【正确答案】ABCD



知识点37


　　政府债券概述

　　政府债券的定义

　　政府债券的性质

　　政府债券的特征

　　1.安全性高。

　　2.流通性强。

　　3.收益稳定。

　　4.免税待遇。


　　练习题


　　【例题·单选题】在各类债券中，（　）的信用等级是最高的，通常被称为金边债券。

　　A.公司债券

　　B.政府债券

　　C.金融债券

　　D.国际债券　

　　【正确答案】B

大碗炸酱

谢谢~首先支持一下，非常感谢！！

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