2014年证券投资基金考点速记第一章

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第一章　证券投资基金概述　　【考点一】证券投资基金的概念与特点
　　一、证券投资基金的概念
　　证券投资基金(简称基金)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
　　二、证券投资基金的特点
　　1．集合理财、专业管理。
　　2．组合投资、分散风险。
　　3．利益共享、风险共担。
　　4．严格监管、信息透明。
　　5．独立托管、保障安全。
　　三、证券投资基金与其他金融工具的比较
　　1．基金与股票、债券的差异
　　(1)反映的经济关系不同。
　　(2)所筹资金的投向不同。
　　(3)投资收益与风险大小不同。
　　2．基金与银行储蓄存款的差异
　　(1)性质不同。
　　(2)收益与风险特性不同。
　　(3)信息披露程度不同。　　【考点二】证券投资基金的运作与参与主体
　　一、证券投资基金的运作
　　基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
　　二、基金的参与主体
　　我国的证券投资基金依据基金合同设立。基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。
　　三、证券投资基金运作关系图
　　图1-1是我国证券投资基金运作关系图。
　　　　【考点三】证券投资基金的法律形式
　　1．契约型基金
　　契约型基金是依据基金合同设立的一类基金。
　　2．公司型基金
　　公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。
　　3．契约型基金与公司型基金的区别
　　(1)法律主体资格不同。
　　(2)投资者的地位不同。
　　(3)基金营运依据不同。　　【考点四】证券投资基金的运作方式
　　依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
　　封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：
　　(1)期限不同。
　　(2)份额限制不同。
　　(3)交易场所不同。
　　(4)价格形成方式不同。
　　(5)激励约束机制与投资策略不同。　　【考点五】证券投资基金的起源与发展
　　一、证券投资基金的起源与早期发展
　　早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一只开放式基金。
　　二、证券投资基金在全球的普及性发展
　　三、全球基金业发展的趋势与特点
　　1．美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛。
　　2．开放式基金成为证券投资基金的主流产品。
　　3．基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出。
　　4．基金资产的资金来源发生了重大变化。　　【考点六】我国基金业的发展概况
　　一、早期探索阶段
　　中国境内第一家较为规范的投资基金——淄博乡镇企业投资基金(简称淄博基金)。
　　二、试点发展阶段
　　在试点发展阶段，我国基金业在发展上主要表现出以下几个方面的特点：
　　(1)基金在规范化运作方面得到很大的提高。
　　(2)在封闭式基金成功试点的基础上成功推出开放式基金，使我国基金运作水平实现历史性跨越。
　　(3)对老基金进行了全面规范清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造成为新的证券投资基金。
　　(4)监管部门出台了一系列鼓励基金业发展的政策措施，对基金业的发展起到了重要的促进作用。
　　(5)开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地。
　　三、快速发展阶段
　　自《中华人民共和国证券投资基金法》实施以来，我国基金业在发展上出现了以下一些新的变化：
　　(1)基金业监管的法律体系日益完善。
　　(2)基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流。
　　(3)基金公司业务开始走向多元化，出现了_二批规模较大的基金管理公司。
　　(4)基金行业对外开放程度不断提高。
　　(5)基金业市场营销和服务创新日益活跃。
　　(6)基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者成为基金的主要持有者。　【考点七】基金业在金融体系中的地位与作用
　　1．为中小投资者拓宽了投资渠道。
　　2．优化金融结构，促进经济增长。
　　3．有利于证券市场的稳定和健康发展。
　　4．完善金融体系和社会保障体系。