2013年审计师考试企业财务管理第七章:财务分析与绩效评价

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第七章 财务分析与绩效评价
　　[大纲要求]
　　1、财务比率分析。掌握财务比率分析方法与应用
　　2、财务趋势和综合分析。掌握财务趋势分析方法与应用(初级—熟悉);熟悉财务综合分析方法与应用(初级—了解)
　　3、企业绩效评价(中级要求)。熟悉企业绩效评价方法;了解国有企业综合绩效评价的内容和指标
　　[主要考点内容]
　　初级—财务比率与趋势分析方法与应用;财务综合分析方法与应用
　　中级—财务比率与趋势分析方法与应用;财务综合分析方法与应用;企业绩效评价方法
　　[重 点]
　　财务比率与趋势分析方法与应用
　　[难 点]
　　财务比率与趋势分析方法
　　第一节 财务比率分析
　　用于分析企业的偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力
　　1、偿债能力分析指标(掌握p201)
　　(1)短期偿债能力分析指标(2006、2007、2010年考点)
　　流动比率=流动资产/流动负债
　　流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。
　　速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
　　速动比率越高一般表明企业短期偿债能力越强
　　现金比率=(现金+有价证券)/流动负债
　　现金比率高一般表明企业有较好的支付能力
　　(2)长期偿债能力分析指标(掌握p203)(2007、2009年考点)
　　资产负债比率=负债总额/资产总额
　　资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，资产负债率越高，企业还债能力越差
　　股东权益比率=股东权益总额/资产总额
　　反映企业资产中所有者投入比率，比率越高负债比率越小，企业长期偿债能力越强。
　　权益乘数=资产总额/股东权益总额
　　产权比率=负债总额/股东权益总额
　　反映债权人所提供资金和股东所提供资金的对比关系。比率越低，表明企业长期财务状况越好，企业财务风险越小。
　　利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用
　　反映企业的经营所得支付债务利息的能力，倍数越大，表明企业长期偿还债务能力越强，一般要求大于1。
　　2、营运能力分析指标(掌握p205)(2004、2007、2010年考点)
　　评价企业营运能力常用的财务比率有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。
　　应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额
　　反映企业应收帐款的周转速度，比率越高，表明企业催收帐款速度越快，资产流动性越强，企业短期偿债能力越强。
　　存货周转率=销售成本/存货平均余额
　　反映企业的销售效率和存货使用效率，一般而言，比率越高，表明企业存货周转越快，企业的销售能力越强。
　　流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额
　　反映企业流动资产周转情况，比率越高，表明企业资金使用效率越高。
　　固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值
　　反映企业固定资产利用情况，比率越高，表明企业的固定资产利用率越高。
　　总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额
　　反映企业全部资产的使用效率，比率越高，表明企业利用其资产进行经营的效率越高。
　　3、获利能力分析指标(掌握p209)(2005、2008-2010年考点)
　　销售毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
　　反映营业收入和营业成本的关系，比率越大，表明企业获利能力越强。
　　销售净利率=净利润/营业收入
　　反映企业销售获利能力，比率越大，表明企业通过扩大销售获利能力越强。
　　资产报酬率=净利润/资产平均总额
　　反映企业利用资产获取利润的能力，比率越大，表明企业获了能力越强。
　　股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额
　　反映企业股东获取投资报酬的高低，比率越大，表明企业获利能力越强。
　　成本费用净利率=净利额/成本费用总额
　　反映企业发生的成本和收益之间的关系，比率越大，表明企业获利所付出的代价越小，企业获利能力越强。
　　4、发展能力分析指标(p212)
　　销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额
　　反映企业营业收入变化情况，比率越大，表明企业发展能力越强。
　　利润增长率=本年利润总额增长额/上年利润总额
　　反映企业盈利能力的变化情况，比率越大，表明企业发展能力越强。
　　资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
　　反映企业资产规模扩张情况，比率越大，表明企业发展能力越强。
　　资本增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益
　　反映企业资本积累能力，比率越大，表明企业资本积累能力越强，企业发展能力越强。

　　第二节 财务趋势和综合分析
　　一、财务趋势分析(p213)(2009年考点)
　　分析方法：比较财务报表、比较百分比财务报表、比较财务比率等方法。
　　二、财务综合分析——杜邦分析法(p219)
　　杜邦分析法主要反映以下几种财务指标的关系
　　1、股东权益报酬率、资产报酬率及权益乘数之间的关系
　　股东权益报酬率=资产报酬率×权益乘数
　　2、资产报酬率、销售净利率及总资产周转率之间的关系
　　资产报酬率=销售净利率×总资产周转率
　　3、销售净利率、净利润及销售收入之间的关系
　　销售净利率=净利润÷销售收入
　　4、总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系
　　总资产周转率=销售收入÷资产平均总额
　　在上述公式中，“资产报酬率=销售净利率×总资产周转率”这一等式被称为杜邦等式

　　第三节 企业绩效评价(中级要求)
　　一、财务比率综合评分法
　　通过对选定的几项财务比率进行评分，然后按权重计算出综合得分，并据此评价企业的综合财务状况。
　　二、国有企业综合绩效评价
　　(一)国有企业综合绩效评价的内容(p224)
　　1、财务绩效定量评价
　　对企业特定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长进行定量对比分析与评判。
　　2、管理绩效定性评价
　　评价内容：企业发展战略的确立与执行、经营决策、发展创新、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献。
　　(二)国有企业综合绩效评价的指标。企业综合绩效评价指标由14个财务绩效定量评价指标和8个管理绩效定性评价指标组成。