关于持有至到期投资实际利率的计算及复利现值系数的问题

avkkgw

本人会计0基础，菜鸟一个，正在学习注会的《会计》部分，在15年中华网校的课件上遇到一道题，有几个不明白的地方，望各位不吝赐教，感激不尽！！

2011年1月1日，甲公司支付价款4 000万元（含交易费用）从上海证券交易所购入A公司同日发行的5年期公司债券，面值5 000万元，票面利率4.72%，于每年末支付本年利息，本金最后一次偿还。甲公司有意图和能力持有至到期。已知：（P/F，10%，5）＝0.6209，（P/A，10%，5）＝3.7908。
　　计算实际利率r：
　　5 000×4.72%×（P/A，r，5）＋5 000×（P/F，r，5）＝4 000
　　当r＝10%时：
　　5 000×4.72%×3.7908＋5 000×0.6209≈4 000
　　由此得出r＝10%


我只是初步理解复利现值和复利现值系数的意思，并未深入了解，所以无法理解为什么5 000×4.72%×（P/A，r，5）＋5 000×（P/F，r，5）＝4 000这一步，以及如何算出实际利率等于10%。此为其一。

第二：假定2013年1月1日，甲公司预计本金的50%将于本年12月31日赎回，共计2 500万元。2013年12月31日实际赎回2 500万元的本金。其余一半的本金2015年末付清。

  

　

    

1年

    

2年

    

3年

    

10%的复利现值系数

    

0.9091

    

0.8264

    

0.7513

  

　　（1）调整2013年初摊余成本
　　2013年初实际摊余成本＝4 000＋164＋180.4＝4 344.4（万元）
　　2013年初债券的现值＝（236＋2 500）×0.9091＋118×0.8264＋（118＋2 500）×0.7513
　　＝4 551.72（万元）


也是由于对复利现值系数的理解不透彻，所以无法理解2013年初债券的现值＝（236＋2 500）×0.9091＋118×0.8264＋（118＋2 500）×0.7513＝
4 551.72（万元）。


烦请热心之士帮忙解答！！

avkkgw

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